1. Análisis

Por Gertrude Chavez-Dreyfuss

Por Caroline Valetkevitch

Por Emma Farge y Jennifer Rigby

Por Stephanie Kelly

7 dic (Reuters) - La minera brasileña Vale busca atraer a un socio que se lleve hasta el 10% de participación en su negocio de metales básicos, mientras trabaja para mejorar la gestión de estos activos y generar más valor, dijeron el miércoles ejecutivos de la compañía durante un evento con inversores en Nueva York. El principal objetivo es que el socio sume conocimientos y contribuya a acelerar la transición de la empresa, señaló el vicepresidente ejecutivo de Finanzas y Relación con Inversores, Gustavo Pimenta. La posible venta de la participación no tiene como objetivo principal recaudar fondos, enfatizaron los ejecutivos, sino más bien agregar conocimiento y hacer más eficiente el valor de los activos. La operación se llevará a cabo en momentos en que la empresa proyecta buenas perspectivas de demanda mundial de metales básicos, que contienen materias primas importantes para la fabricación de baterías para autos eléctricos. El objetivo con la venta "no es un tema económico, no lo necesitamos", subrayó Pimenta. El presidente de Vale, Eduardo Bartolomeo, agregó que la empresa está en condiciones de elegir al socio ideal. Pero si eso no es posible, seguirá sola con sus proyectos. Vale también busca modificar la gestión del negocio de los metales básicos, que debe estar a cargo de un consejo. Se anunciará más información sobre este tema en el primer semestre del 2023. (Reportres de Marta Nogueira en Río de Janeiro y Marcelo Teixeira en Nueva York. Editado en español por Marion Giraldo)

FRÁNCFORT, 7 dic (Reuters) - Los criptoactivos han llegado para quedarse, por lo que urge contar con una regulación de los mismos para proteger a los inversores y la estabilidad del panorama financiero mundial, afirmó el miércoles Fabio Panetta, miembro del Consejo del Banco Central Europeo. Los criptoinversores han sufrido una serie de golpes este año, desde el colapso de la bolsa FTX hasta la caída de la "stablecoin" (o criptomoneda estable) TerraUSD y el declive del bitcóin. "No se trata sólo de una burbuja que está reventando. Es como la espuma: múltiples burbujas están estallando una tras otra", dijo Panetta en un discurso en Londres. "El miedo de los inversores a perderse algo parece haberse transformado en miedo a no poder salir de ello". Los criptoactivos sin respaldo son una forma de apuesta financiera sin ninguna función social o económicamente útil, por lo que la tarea es frustrar la actividad delictiva, proteger a los inversores desprevenidos y salvar un sistema financiero que puede estar cada vez más entrelazado con los criptoactivos, dijo Panetta. Incluso las "stablecoins", que supuestamente mantienen su valor gracias a su vinculación a un conjunto de activos, de estables solo tienen el nombre, dijo Panetta. "Pero es poco probable que estos defectos por sí solos signifiquen el fin de las criptomonedas", dijo Panetta. "Las apuestas son quizá el segundo oficio más antiguo del mundo". Los vínculos entre el mercado de las criptomonedas y el sistema financiero podrían reforzarse, especialmente si grandes empresas tecnológicas entran en el sector, lo que significa que se necesita urgentemente una regulación, añadió Panetta. Los esfuerzos reguladores deben dirigirse principalmente a impedir el uso de criptoactivos para eludir la regulación financiera y a proteger el sistema financiero convencional de los riesgos de las criptomonedas, afirmó. (Reporte de Balazs Koranyi; editado en español por Aida Peláez-Fernández)

Los mercados financieros han acelerado su proceso de recuperación en las últimas semanas, gracias a una ligera relajación de las presiones inflacionistas en Estados Unidos, lo que permite esperar que la Reserva Federal reduzca pronto el ritmo de las subidas de tipos.   Así, varios índices han subido a niveles que no se veían desde el pasado mes de abril, en un contexto de relajación del mercado de bonos y de claro retorno del apetito por el riesgo.   Desde el punto más bajo, a finales de septiembre, los resultados han sido excepcionales. El IBEX35 ha recuperado más del 16,08%, el CAC40 el 17,15%, el DAX más del 20,5% y el Stoxx Europe 600 el 14,5%. En Estados Unidos, el Nasdaq100 se recuperó un 12% en un mes, el S&P500 un 14,5% y el Dow Jones un 18,3%. A esta fuerte recuperación también contribuyó el repunte de los mercados asiáticos, con la relajación de las restricciones de la política de Covid en China y el anuncio de medidas de estímulo.  En este sentido, el índice de Hong Kong fue el que mejor se comportó, con una subida de casi el 25% en las dos últimas semanas (aunque sigue perdiendo más del 21% desde principios de año).   En cuanto a la macroeconomía, la atención sigue centrada en la inflación y en los temores de una desaceleración económica, mientras que la hipótesis de una recesión mundial parece estar prevista para 2023, lo que podría favorecer a los activos defensivos. Al otro lado del Atlántico, el índice de precios al consumo fue tranquilizador a mediados de noviembre, al situarse en el +7,7% en octubre, el cuarto mes consecutivo de moderación de la inflación, lo que acerca mecánicamente el momento en el que la Fed no tendrá que seguir haciendo de padre de familia (el índice CPI alcanzó un máximo del +9,1% en junio).    El índice de precios de producción también se mueve en esta dirección (+8% interanual frente al +8,5% de septiembre). En la eurozona, el CPI también cayó al +10,6% (desde el +10,7%) el mes pasado. Tanto en Europa como en EE.UU., aunque las futuras subidas de tipos pueden ser más moderadas (se espera que la Reserva Federal aumente 50 puntos básicos en diciembre), los banqueros centrales parecen moderar sus expectativas de que las subidas de tipos continúen en los próximos meses, mientras la inflación se esfuerza por desacelerarse de forma significativa. Por lo tanto, no se prevé una pausa en el endurecimiento monetario.   Por tanto, las recientes estadísticas decepcionantes, que apoyan el escenario de una desaceleración económica, y la fuerte subida de los índices en los dos últimos meses, incitan a la cautela, sobre todo porque la temporada de resultados trimestrales ha resultado ser mixta, con un crecimiento inferior al 3% de los beneficios de las empresas del S&P500 en el tercer trimestre. Muchos analistas han rebajado sus previsiones para el cuarto trimestre, así como para el próximo año, debido a las perspectivas más que prudentes de las empresas.   Desde el punto de vista gráfico, el IBEX35 se mantiene en fase de recuperación desde finales de septiembre, volviendo a acercarse al límite superior de su rango en datos semanales (8200/8400 puntos). En esta escala temporal, sigue favoreciéndose un sesgo alcista por encima de los 8.000 puntos, nivel que corresponde a la media móvil de 20 semanas que está girando al alza. A más corto plazo, el impulso es también positivo por encima de los 8200 puntos, con 8300/8400 puntos a la vista.  

Con una ligera desaceleración de la inflación en Estados Unidos (el CPI ha subido al 7,7% desde el 9,1% de julio), la Bolsa de Madrid acaba de completar su séptima sesión consecutiva de ganancias, con los operadores esperando una desaceleración del ritmo de subidas de tipos en Estados Unidos. El consenso es ahora de una subida de 50 puntos básicos en diciembre (hasta más del 78%), pero los recientes comentarios de los banqueros centrales abogan por un endurecimiento monetario continuado en los próximos meses, al considerar que la reciente relajación de las presiones inflacionistas sigue siendo insignificante y que aún queda camino por recorrer.  En un contexto de temores de recesión, los próximos datos macroeconómicos deberían ser decisivos de aquí al 14 de diciembre, sobre todo porque los mercados financieros ya han realizado una carrera excepcional desde finales de septiembre.  Por lo tanto, es aconsejable mantener la cautela en los niveles actuales, ya que la volatilidad podría reaparecer en cualquier momento.  Desde el punto de vista gráfico, el IBEX35 mantiene una dinámica claramente positiva en datos diarios por encima de los 7940 puntos, zona de convergencia con la media móvil de 100 días. Por encima de este nivel, el primer objetivo alcista sigue fijado en los 8200 puntos o incluso en los 8400 puntos por extensión. A corto plazo, sólo un retorno por debajo de los 7800 puntos constituiría un primer indicio bajista que militara en favor de un despeje más marcado hacia los 7773 puntos. 

(AWP) La quiebra de la plataforma de criptomonedas FTX, a pesar de estar dirigida por una de las figuras más destacadas del sector, es una nueva llamada de atención para un sector incipiente que sigue siendo sacudido periódicamente por las quiebras y que ya ha sido golpeado por el entorno económico.

A diferencia de su colección de monedas y billetes extranjeros en una alcancía, la colección de divisas de un país es mayor y más compleja de gestionar. Su cerdo de cerámica rosa lleno de dólares canadienses, yenes japoneses o rupias indias es poco probable que influya en los tipos de cambio, la geopolítica o la inflación. Sin embargo, una nación debe tener en cuenta estas repercusiones a la hora de llenar su hucha de divisas. Y muchas otras consecuencias. El tema de hoy es, por tanto, la hucha de divisas de un país, lo que se conoce más seriamente como reservas de divisas.

La política monetaria, las previsiones de la OPEP y la economía china son los principales puntos de interés para los mercados del petróleo en estos momentos. El conjunto de estos tres factores explica el deterioro del ambiente general, cada vez menos favorable a cualquier aumento de los precios del petróleo.

Cada lunes, el resumen de materias primas le permite revisar las últimas noticias de los mercados de materias primas para entender mejor las variaciones de los precios de la energía, los metales y las materias primas agrícolas.