Bancolombia S A : PWC Report Consolidated Financial Statements.

Informe del Revisor Fiscal sobre los estados financieros consolidados

A los señores Accionistas de Bancolombia S. A.

Opinión

He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Bancolombia S.A y sus subsidiarias, los cuales comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2021 y los estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y las notas a los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, fielmente tomados de los registros de consolidación, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Bancolombia S. A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2021 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia emitidas por el Gobierno Nacional y de carácter especial por la Superintendencia Financiera para la preparación de los estados financieros consolidados de las entidades financieras. Dichos estados financieros a su vez reflejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve expuesta el Banco en desarrollo de su actividad, medido de acuerdo con los sistemas de administración implementados.

Bases para la opinión

Efectué mi auditoría de acuerdo con las Normas de Auditoría de Información Financiera Aceptadas en Colombia. Mis responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección de Responsabilidades del Revisor Fiscal en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados de este informe.

Soy independiente de Bancolombia y sus subsidiarias de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contaduría del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA

• por sus siglas en inglés) junto con los requerimientos de ética que son aplicables a mi auditoría de los estados financieros consolidados en Colombia y he cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.

Considero que la evidencia de auditoría que obtuve es suficiente y apropiada para proporcionar una base para mi opinión de auditoría.

PwC Contadores y Auditores S.A.S., Calle 7 Sur No. 42-70, Torre 2, Piso 11, Edificio Forum, Medellín, Colombia. Tel: [phone], www.pwc.com/co

• 2022 PricewaterhouseCoopers. PwC se refiere a las Firmas colombianas que hacen parte de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados

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Asuntos clave de la auditoría

Los asuntos clave de la auditoría son aquellos asuntos que, según mi juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en mi auditoría de los estados financieros consolidados del periodo. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de mi auditoría de los estados financieros en su conjunto y en la formación de mi opinión sobres éstos, y no expreso una opinión por separado sobre esos asuntos.

Asunto clave de auditoría

Deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero

Como se describe en la sección 'E. Uso de estimaciones y juicios', apartado '1. Deterioro del riesgo de crédito' y Nota 6. Cartera de créditos de clientes, neta, la administración evaluó la adecuación de la provisión de cartera de crédito basados en los criterios cuantitativos y cualitativos aplicables. Al 31 de diciembre de 2021, la provisión para el Deterioro de cartera por riesgo crediticio fue de COP $ 15,864,482 millones sobre colocaciones totales de COP $ 220,323,483 millones. Según lo revelado por el Banco, el deterioro bajo pérdida crediticia esperada se calcula considerando las condiciones económicas (pasadas, actuales y futuras), el desempeño de la industria del prestatario, el análisis del comportamiento de los pagos, los eventos que podrían afectar negativamente la capacidad de pago del prestatario, entre otros. La pérdida esperada se determina mediante una evaluación colectiva o individual según el monto y las características del préstamo. Los modelos colectivos incluyen parámetros de probabilidad de incumplimiento a 12 meses, probabilidad de incumplimiento a lo largo de la vida de la obligación, pérdida dado el incumplimiento y exposición al incumplimiento, con la inclusión del criterio prospectivo que incluye hipótesis sobre las condiciones macroeconómicas futuras en escenarios plausibles que puedan afectar el recaudo de la cartera.

Modo en el que el asunto clave se ha tratado en la auditoría

Estos procedimientos incluyeron:

1. Probar la efectividad de los controles relacionados con el proceso de estimación del deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero del Banco.
2. Revisión de las variables macroeconómicas utilizadas en el modelo de pérdidas esperadas.
3. Exactitud de las variables de entrada al sistema que son críticos para la calificación de riesgo crediticia.
4. Comprobar la integridad y exactitud de los datos utilizados en la estimación y la exactitud matemática del cálculo del deterioro para las carteras de crédito.
5. Para una muestra de los modelos materiales, he evaluado el enfoque metodológico del modelo del riesgo crediticio y he reprocesado con el apoyo de los especialistas las principales variables que impactan los modelos, además de recalcular las provisiones respectivas con dichas variables y los ajustes realizados al modelo para reflejar el riesgo generado por COVID-19.
6. Evaluar archivos con información detallada de crédito individuales para determinar la razonabilidad de la estimación de la administración de los flujos de efectivo futuros esperados del cliente y la estimación del valor razonable de las garantías otorgadas estimadas por la administración en el deterioro de las carteras de crédito.

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	Modo en el que el asunto clave se ha tratado
Asunto clave de auditoría	en la auditoría

Durante 2021, la gestión del riesgo de crédito para el grupo Bancolombia continuó enfocándose en el despliegue de estrategias de acompañamiento a clientes bajo las posibilidades brindadas por las normatividades locales y soluciones estructurales de normalización ofrecidas por el Banco. El 2021 se caracterizó por el inicio del proceso de recuperación económica, generando un rebote positivo importante comparado con 2020, debido a la menor incidencia de la pandemia del COVID-19 en la evolución de la actividad económica, lo cual impactó favorablemente el riesgo de crédito debido a un mejor comportamiento de las variables macroeconómicas, mejores resultados en el nivel de morosidad y una mayor recuperación por las estrategias de cobranza realizadas por el Banco, lo cual permitió que la estimación de la pérdida esperada fuera menor en 2021, comparado con el año anterior. Así mismo, el Banco constituyó una provisión general como resultado de la estimación prospectiva del potencial deterioro en la cartera de crédito asociado al impacto del comportamiento esperado de las variables macroeconómicas por $536,517 millones y una provisión general por USD 91 millones asociada a las perdidas esperadas de una de sus filiales en Panamá, quien debió mantener alivios a los deudores hasta el mes de septiembre de 2021, lo cual afecta la capacidad de medición del deterioro por parte de los modelos.

Para los préstamos clasificados individualmente en Stage 3, el Banco evalúa los créditos significativos en situación de incumplimiento, analizando el perfil de deuda de cada deudor, el valor razonable de las garantías concedidas, la información sobre el comportamiento crediticio y los flujos de caja futuros esperados del cliente en varios escenarios, lo cual requiere de juicio profesional para su estimación.

1. Evaluar los supuestos de valoración aplicados a los avalúos externos de las garantías y su comparación con otros avalúos para comprobar los valores utilizados por el Banco en la evaluación del deterioro.

Los procedimientos incluyeron el uso de profesionales con habilidades y conocimientos especializados para ayudar a evaluar la idoneidad de los modelos utilizados por la administración, las metodologías y la razonabilidad de los supuestos utilizados en las estimaciones estadísticas de pérdidas crediticias.

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	Modo en el que el asunto clave se ha tratado
Asunto clave de auditoría	en la auditoría

Las principales consideraciones para nuestra determinación de los procedimientos a realizar relacionados con el deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero como un asunto crítico de auditoría son, (i) hubo un juicio significativo por parte de la administración para determinar las pérdidas crediticias esperadas, en particular los supuestos utilizados para determinar: probabilidad de incumplimiento de 12 meses, probabilidad de incumplimiento a lo largo de la vida de la obligación, pérdida en caso de incumplimiento, exposición al incumplimiento con la inclusión de la base prospectiva que incluye supuestos de condiciones macroeconómicas en escenarios futuros plausibles y se requirió de juicios significativos para efectuar ajustes a los modelos con el fin de que pudieran estimar las pérdidas por el riesgo incremental originado por Covid -19; así mismo la estimación de las provisiones generales conlleva juicio profesional en cuento a la definición del desempeño futuro de las variables macroeconómicas y de la capacidad de recuperación post - pandemia de los clientes en el sector económico al cual pertenecen y (ii) se requiere juicio en los parámetros aplicados para la evaluación de los flujos esperados de los clientes que son evaluados individualmente.

Evaluación del Deterioro de la Plusvalía

Como se describe en la Nota 9 de los estados financieros consolidados, el saldo de la plusvalía del Banco al 31 de diciembre de 2021 fue de COP $8,628,772 millones. El Banco realiza una prueba de deterioro de la Plusvalía reconocida en combinaciones de negocios al menos una vez al año o con mayor frecuencia si los eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor en libros de las Unidades Generadoras de Efectivo puede no ser recuperables. Se reconoce una pérdida por deterioro por el monto por el cual el valor contable de la Unidad Generadora de Efectivo excede su monto recuperable. El monto recuperable es determinado por la gerencia mediante referenciación de los precios de mercado, si hay información disponible; por modelos de precios o con la ayuda de un especialista en valoración.

Mi trabajo sobre la evaluación del deterioro de la plusvalía se ha centrado en:

1. El entendimiento, evaluación y validación de los controles del proceso que incluye: validación de la idoneidad de los valoradores externos, validación de los insumos utilizados, revisión de la información financiera y proyecciones usados en la valoración, verificación de la tasa de descuento incluyendo el riesgo país, revisión y aprobación de la metodología y de los resultados de la valoración.

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	Modo en el que el asunto clave se ha tratado
Asunto clave de auditoría	en la auditoría

La determinación del monto recuperable requiere que la administración realice supuestos y use estimaciones para pronosticar el flujo de efectivo para períodos que están más allá del periodo en el que se informa; la evaluación de la tasa de descuento apropiada incluyendo el riesgo país y la tasa de crecimiento, lo cual permite estimar el monto recuperable de las Unidades generadoras de Efectivo y la valoración de los activos separables de cada negocio. La administración y sus expertos igualmente consideraron ajustes en las proyecciones y supuestos aplicados en la valoración, como consecuencia de los impactos originados por Covid - 19 en las economías donde opera le Banco.

1. En la realización de pruebas sustantivas, que incluye: Probar la integridad, exactitud y relevancia de los datos subyacentes usados en el modelo. Evaluar las asunciones significativas usadas por la gerencia, incluyendo la tasa de crecimiento, la tasa de inflación proyectada, la tasa de descuento, el crecimiento de la cartera de créditos.
2. Revisión de la metodología aplicada y del modelo utilizado.
3. Revisión del impacto del COVID-19 en los principales supuestos y estimaciones realizadas por la administración

Los procedimientos anteriores se realizaron con el apoyo de especialistas en valoración. En las pruebas descritas anteriormente no se han identificado diferencias, fuera de un rango razonable.

Otra información

La administración es responsable de la otra información. La otra información comprende: "La carta del Presidente, Acerca del Grupo Bancolombia, Crecer manteniendo nuestra solidez financiera, Bienestar para todos, Lograr la lealtad y preferencia de nuestros clientes y Desarrollar la cultura y el talento para la competitividad", que obtuvimos antes de la fecha de este informe de auditoría pero no incluye los estados financieros, ni mis informes como Revisor Fiscal, ni el informe de gestión sobre el cual me pronuncio en mi informe de los estados financieros separados en la sección de "Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios" de acuerdo con los requerimientos definidos en el artículo 38 de la Ley 222 de 1995. Mi opinión sobre los estados financieros no cubre la otra información y no expreso ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre esta. En relación con mi auditoría de los estados financieros, mi responsabilidad es leer la otra información y, al hacerlo, considerar si existe una inconsistencia material entre la otra información y los estados financieros o el conocimiento que he obtenido en la auditoría o si parece que existe una incorrección material en la otra información por algún otro motivo. Si, basándome en el trabajo que he realizado, concluyo que existe una incorrección material en esta otra información, estoy obligado a informar de ello. No tengo nada que informar a este respecto.

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