CEMENTO POLPAICO S.A. ANALISIS RAZONADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
Al 31 de marzo de 2023
Cemento Polpaico S.A.
Análisis razonado a los Estados Financieros Intermedios Consolidados
Al 31 de marzo de 2023
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
El primer trimestre de 2023 presentó un menor dinamismo en el sector de la construcción asociado principalmente al proceso de ajuste de la economía y a una importante alza en los costos de la construcción. Adicionalmente, las tasas de interés de largo plazo han permanecido elevadas, lo que ha dificultado el acceso al crédito para la compra de vivienda y las condiciones del acceso al crédito a empresas constructoras e inmobiliarias siguen restrictivas. Este escenario tuvo impacto en todas nuestras líneas de negocios que se reflejó, principalmente, en un menor volumen de venta y márgenes operacionales muy por debajo de lo esperado.
Durante el primer trimestre los ingresos por venta de la sociedad matriz y sus filiales alcanzaron los M$ 94.873.828 lo que representa un incremento del 6,2% en comparación al mismo periodo del año anterior, que se explica principalmente por la actualización en los niveles de precios en todos los negocios a raíz del fuerte incremento en los costos. La actualización de nuestros niveles de precio ha compensado parcialmente el importante incremento en el nivel de costos y los menores volúmenes de venta, lo que ha implicado una reducción en la ganancia bruta, alcanzando un 27,2% sobre las ventas en comparación con 33,6% alcanzado en el mismo período del año anterior.
Durante el primer trimestre el resultado operacional alcanzó M$ -600.369 en comparación con los M$ 3.122.459 alcanzados el mismo período del año anterior. Esta disminución se explica principalmente por: i) disminución de volúmenes, ii) aumento significativo en los costos de las principales materias primas relacionadas a la producción de cementos, iii) aumento de los costos de producción en planta de molienda de Mejillones asociados principalmente a la contingencia que afecto al Terminal de Mejillones (previamente informada mediante Hecho Esencial) , que nos impidió la descarga de materia prima a granel, iv) aumento en el costo de transporte de materias primas, y v) aumento de la inflación.
El EBITDA al 31 de marzo de 2023 alcanzó M$ 3.887.626.- en comparación con los M$ 8.164.002 registrados en el mismo período del año anterior.
Considerando todo lo anterior, al 31 de marzo de 2023 la Sociedad matriz y sus filiales obtuvieron una pérdida neta de M$ 2.447.625.- en comparación con la ganancia neta de M$ 1.365.136 registrados en el mismo período del año anterior.
Al 31 de marzo de 2023, el volumen de venta de cemento alcanzó 464.901 Tons. un 12,4% inferior al mismo periodo del año anterior, mientas que el volumen de venta de hormigón alcanzó 708.376 m3, un 16,4% inferior al mismo período del 2022.
INDICADORES FINANCIEROS
Los principales indicadores financieros relativos a los estados financieros intermedios consolidados al 31 de marzo de 2023, comparativos con el 31 de diciembre de 2022, y 31 de marzo de 2022, son los siguientes:
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Análisis razonado a los Estados Financieros Intermedios Consolidados
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Principales indicadores financieros | 31-03-2023 | 31-12-2022 | Variación | ||||
Liquidez corriente | (Veces) | 0,90 | 0,96 | ( 0,06 ) | (6%) | ||
Razón ácida | (Veces) | 0,50 | 0,56 | ( 0,06 ) | (11%) | ||
Razón de endeudamiento | (Veces) | 1,93 | 1,90 | 0,03 | 2% | ||
Proporción deuda corriente | (%) | 59,06 | 57,76 | 1,30 | 2% | ||
Proporción deuda no corriente | (%) | 40,94 | 42,24 | ( 1,30 ) | (3%) | ||
31-03-2023 | 31-03-2022 | Variación | |||||
(3 meses) | (3 meses) | ||||||
Volumen de ventas de cemento | (Tons.) | 464.901 | 530.831 | (65.930) | (12,42%) | ||
Volumen de ventas de hormigón | (M3) | 708.376 | 847.075 | (138.699) | (16,37%) | ||
Rentabilidad del patrimonio | (%) | ( 3,86 ) | 1,19 | ( 5,05 ) | (424%) | ||
Rentabilidad del activo | (%) | ( 0,65 ) | 0,52 | ( 1,17 ) | (225%) | ||
Rendimiento de activos operacionales | (%) | ( 0,38 ) | 1,35 | ( 1,73 ) | (128%) | ||
Utilidad / (Pérdida) por acción | ($) | ( 95,90 ) | 53,49 | ( 149,39 ) | (279%) | ||
Ebitda | (MM$) | 3.888 | 8.164 | ( 4.276 ) | (52%) | ||
Margen Ebitda | (%) | 4,10 | 9,14 | ( 5,04 ) | (55%) | ||
Cobertura de gastos financieros | (Veces) | ( 0,26 ) | 1,18 | ( 1,44 ) | (122%) |
Liquidez
La liquidez corriente mostró una disminución de 0,06 veces respecto de diciembre 2022, explicado principalmente por el aumento de pasivos corrientes en un 1,7% (producto del incremento en las cuentas por pagar comerciales), y una disminución del activo corriente en un 3,9%.
Razón ácida
La razón ácida mostró una disminución de 0,06 veces respecto de diciembre 2022, que se explica principalmente por la disminución de los activos corrientes excluyendo inventarios, en un 3,1% comparado con diciembre 2022.
Razón de endeudamiento
La razón de endeudamiento alcanzó 1,93 veces al cierre del mes de marzo de 2023, en comparación a 1,90 veces alcanzados al cierre del año anterior, que se explica principalmente por la disminución del patrimonio total en un 3,3%, producto de la distribución de dividendos y la pérdida del periodo, efecto compensado por una disminución de la deuda total en un 0,9%.
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Cobertura de gastos financieros
El indicador de cobertura de gastos financieros alcanzó (0,26) veces en comparación con 1,18 veces alcanzados al cierre del ejercicio del año 2022. Esto se explica principalmente por los menores resultados del ejercicio y aumento en los costos financieros asociados a un aumento en tasas de interés de cartas de crédito y costos financieros de contratos forward.
La Deuda Financiera Neta / EBITDA (Últimos Doce Meses) fue de 6,29 veces en comparación con 5,16 veces alcanzados al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por una reducción en el resultado operacional.
Rentabilidad
La rentabilidad sobre el patrimonio alcanzó (3,86%) en comparación con 1,19% alcanzados al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por una reducción en el resultado del ejercicio.
Por su parte la rentabilidad sobre al activo total fue de (0,65%) en comparación con 0,52% alcanzados al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por una reducción en el resultado del ejercicio.
Componentes del Índices de Liquidez | 31-03-2023 | 31-12-2022 | Variación | |||||
M$ | M$ | M$ | % | |||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 10.808.981 | 17.277.354 | (6.468.373) | (37%) | ||||
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 58.016.440 | 55.982.840 | 2.033.600 | 4% | ||||
Inventarios | 52.431.539 | 55.446.973 | (3.015.434) | (5%) | ||||
Otros activos corrientes | 8.718.221 | 6.682.490 | 2.035.731 | 30% | ||||
Total Activos corrientes | 129.975.181 | 135.389.657 | (5.414.476) | (4% ) | ||||
Otros pasivos financieros corrientes | 60.136.765 | 62.460.801 | (2.324.036) | (4%) | ||||
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 71.072.517 | 67.793.601 | 3.278.916 | 5% | ||||
Otros pasivos corrientes | 13.680.950 | 12.160.875 | 1.520.075 | 12% | ||||
Total Pasivos corrientes | 144.890.232 | 142.415.277 | 2.474.955 | 2% |
Efectivo y equivalentes de efectivo
Al 31 de marzo de 2023 este rubro presenta una disminución por M$ 6.468.373.- producto de pagos de préstamos bancarios, pagos de cartas de créditos y proveedores.
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Al 31 de marzo de 2023 el rubro de deudores comerciales presenta un aumento de M$ 2.033.600.- en comparación al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por un aumento en el nivel de ventas. El período promedio de cobro alcanzó 48 días en comparación con 47 días alcanzados al cierre del año anterior. Actualmente la empresa cuenta con una política de crédito que permite minimizar el riesgo en esta materia.
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Inventarios
Al 31 de marzo de 2023 los inventarios presentan una disminución de M$ 3.015.434.- en comparación al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por menores niveles de stock de Clinker (M$ 4.472.822.-), repuestos y materiales (M$ 1.501.068.-), atenuado por incremento en otras materias primas (M$ 3.163.719.-). El período promedio de inventarios alcanzó 54 días en comparación con 63 días al cierre del año anterior.
Otros pasivos financieros corrientes
Al 31 de marzo de 2023 el rubro de otros pasivos financieros corrientes presenta una disminución de M$ 2.324.036.- en comparación al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por pago de préstamos bancarios.
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Al 31 de marzo de 2023 este rubro presenta un aumento de M$ 3.278.916.- en comparación al cierre de diciembre 2022. El período promedio de pago alcanzó 73 días en comparación con 75 días al cierre del año anterior. Seguimos trabajando en la optimización de estos recursos respetando el pago preferente a las PYMES.
Otros pasivos corrientes
Al 31 de marzo de 2023 los otros pasivos corrientes presentan un aumento de M$ 1.520.075.- en comparación al cierre de diciembre 2022, que se explica principalmente por las retenciones por pagar.
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Cemento Polpaico SA published this content on 01 June 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 01 June 2023 15:18:52 UTC.
