Codere S A : 10/03/2022 Informe Balance e Inventario a 10.12.2021

Informe de Auditoría de Balance Intermedio emitido por un Auditor Independiente

CODERE, S.A. en Liquidación Balance Intermedio

a 10 de diciembre de 2021

Ernst & Young, S.L.	Tel: [phone]
Calle de Raimundo Fernández Villaverde, 65	Fax: [phone]
28003 Madrid	ey.com

INFORME DE AUDITORÍA DE BALANCE INTERMEDIO EMITIDO POR UN AUDITOR

INDEPENDIENTE

Al Liquidador Único de Codere, S.A. en liquidación por encargo del Liquidador Único:

Informe sobre el balance intermedio

Opinión

Hemos auditado el balance intermedio de Codere, S.A. en liquidación (la Sociedad) a 10 de diciembre de 2021, así como las notas explicativas del mismo que incluyen un resumen de las políticas contables significativas (denominados conjuntamente "el balance intermedio").

En nuestra opinión, el balance intermedio adjunto expresa, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a 10 de diciembre de 2021 de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación a la preparación de un estado financiero de este tipo (que se identifica en la nota 2 de las notas explicativas adjuntas) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría del balance intermedio de nuestro informe.

Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría del balance intermedio en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Domicilio Social: C/ Raimundo Fernández Villaverde, 65. 28003 Madrid - Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 9.364 general, 8.130 de la sección 3ª del Libro de Sociedades, folio 68, hoja nº 87.690-1, inscripción 1ª. Madrid 9 de Marzo de 1.989. A member firm of Ernst & Young Global Limited.

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Cuestiones clave de la auditoría

Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría del balance intermedio. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría del balance intermedio en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éste, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.

Valoración de las inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

Descripción Tal y como se detalla en la nota 4 de las notas explicativas adjuntas, la Sociedad tiene registrados a 10 de diciembre de 2021, en el epígrafe "Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo" del balance intermedio, instrumentos de patrimonio por importe de 41.900 miles de euros.

El Liquidador Único evalúa la existencia de indicios de deterioro y efectúa las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros no será recuperable, siendo el importe de la corrección valorativa la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable. El valor de dichos activos se ha determinado teniendo en consideración las valoraciones realizadas por expertos independientes.

La determinación del importe recuperable requiere la realización de estimaciones complejas tanto por parte de los expertos independientes como por parte del Liquidador Único de la Sociedad, lo que conlleva la aplicación de juicios en el establecimiento de las asunciones consideradas en relación con dichas estimaciones, en particular, sobre las asunciones que sustentan la determinación del valor actual de los flujos de efectivo futuros.

Hemos considerado esta área como una cuestión clave de nuestra auditoría debido a la complejidad inherente al proceso de estimación para la determinación del importe recuperable de los activos financieros mencionados, así como a la relevancia de los importes involucrados.

La información relativa a las normas de valoración aplicadas y los desgloses correspondientes, entre ellos los relativos a las principales asunciones consideradas para la determinación del importe recuperable de los activos financieros, se encuentra recogida en las notas 3.1, 3.3 y 4 de las notas explicativas adjuntas.

Nuestra

respuesta En relación con esta área, nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, los siguientes:

• Entendimiento del proceso establecido por el Liquidador Único de la Sociedad para identificar indicios de deterioro y determinar el importe recuperable de los activos financieros, y evaluación del diseño e implementación de los controles relevantes establecidos en el mencionado proceso.
• Evaluación, en colaboración con nuestros especialistas en valoraciones, de la razonabilidad de la metodología empleada por los expertos independientes para determinar el importe recuperable de dichos activos, verificando su consistencia con el marco normativo de información financiera aplicable, y revisión de los modelos utilizados, cubriendo, en particular, su coherencia matemática y la razonabilidad de las principales asunciones consideradas, entre ellas las relativas a los flujos de efectivo proyectados y las tasas de descuento y de crecimiento a largo plazo.

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• Evaluación de la razonabilidad de la información financiera proyectada utilizada para la determinación del importe recuperable, teniendo en consideración, entre otros aspectos, el contraste de las estimaciones realizadas en ejercicios anteriores con los datos reales.
• Evaluación de la sensibilidad de los resultados a cambios razonablemente posibles en los supuestos realizados.
• Revisión de los desgloses incluidos en las notas explicativas de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable.

Evaluación de las contingencias derivadas de litigios y reclamaciones y valoración de las posibles provisiones asociadas

Descripción Tal y como se indica en la nota 15 de las notas explicativas adjuntas, a 10 de diciembre de 2021 la Sociedad está inmersa en litigios y reclamaciones de distinta naturaleza, incluidos procedimientos judiciales.

La evaluación de las contingencias derivadas de litigios y reclamaciones y, en su caso, la valoración de las posibles provisiones asociadas, requiere la realización de estimaciones por parte del Liquidador Único de la Sociedad, lo que conlleva la aplicación de juicios en la determinación de las asunciones consideradas en relación con dichas estimaciones, asociados, entre otros aspectos, a la incertidumbre existente en cuanto a la materialización de las obligaciones presentes y posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, la estimación de la probabilidad de que exista una salida de recursos para su liquidación y la valoración de su cuantía con suficiente fiabilidad.

Hemos considerado esta área como una cuestión clave de nuestra auditoría debido a la complejidad de los juicios inherentes a la asignación de valor a las asunciones clave consideradas y a que la variación de tales juicios podría dar lugar a diferencias materiales en cuanto a los importes contabilizados, teniendo un impacto significativo en el balance intermedio, así como a la relevancia de los pasivos contingentes considerados por el Liquidador Único de la Sociedad.

La información relativa a las normas de valoración aplicadas y los desgloses correspondientes se encuentra recogida en las notas 3.6, 8 y 15 de las notas explicativas adjuntas.

Nuestra

respuesta En relación con esta área, nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, los siguientes:

• Entendimiento del proceso establecido por el Liquidador Único de la Sociedad para la identificación y valoración de las contingencias susceptibles de ser provisionadas, y evaluación del diseño e implementación de los controles relevantes establecidos en el mencionado proceso.
• Obtención y revisión del detalle de litigios y reclamaciones, y evaluación de la razonabilidad de las estimaciones realizadas por el Liquidador Único de la Sociedad en cuanto a la probabilidad de que exista una salida de recursos derivada de los mismos y la determinación de su cuantía, así como de su posible impacto en el balance intermedio.

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• Obtención de confirmaciones de asesores legales internos y externos de la Sociedad, con su manifestación en relación con la situación actual de los distintos litigios y reclamaciones en curso, la evaluación del riesgo derivado de los mismos y la estimación de sus posibles consecuencias económicas cuando haya sido posible realizarla.
• Involucración de nuestros especialistas legales en el análisis de la razonabilidad de las conclusiones alcanzadas por el Liquidador Único de la Sociedad en relación con aquellos litigios y reclamaciones para los que se haya considerado precisa.
• Revisión de los desgloses incluidos en las notas explicativas de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable.

Párrafos de énfasis

Llamamos la atención respecto de lo señalado en las notas 1 y 2.3 de las notas explicativas adjuntas, donde se indica que la Sociedad ha iniciado su proceso de liquidación. En consecuencia, el Liquidador Único ha formulado el balance intermedio a 10 de diciembre de 2021 y las notas explicativas adjuntas aplicando la resolución de 18 de octubre de 2013 del ICAC, sobre el marco de información financiera cuando no resulta adecuada la aplicación del principio de empresa en funcionamiento. Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con esta cuestión.

Adicionalmente llamamos la atención respecto de lo señalado en la nota 4 de las notas explicativas adjuntas, en la que se indica que la Sociedad tiene instrumentos de patrimonio de Codere Luxembourg 1, S.à.r.l., registrados por importe de 41.900 miles de euros, en el epígrafe "Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo" del balance intermedio a 10 de diciembre de 2021 adjunto, habiéndose calculado el valor recuperable de dicho activo en base a informes de expertos independientes, que han utilizado las hipótesis que se indican en la nota 4 de la notas explicativas adjuntas. Tal y como se indica en dicha nota, dada la incertidumbre inherente a las estimaciones realizadas, podrían producirse diferencias entre el valor por el que se encuentra registrado el activo en el balance intermedio a 10 de diciembre y el valor por el que dicho activo será liquidado en el futuro, dentro del proceso de liquidación en curso. Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con esta cuestión.

Responsabilidad del Liquidador Único en relación con el balance intermedio

El Liquidador Único es responsable de formular el balance intermedio, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Codere, S.A., en liquidación de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en para la preparación de un estado financiero de este tipo en España, que se identifica en la nota 2 de las notas explicativas adjuntas, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de un balance intermedio libre de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación del balance intermedio, el Liquidador Único es responsable de la valoración de la capacidad de la Sociedad de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si el Liquidador Único tiene intención de liquidar la sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

El Liquidador Único es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y presentación del balance intermedio.

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