NBI Bearings Europe S A : Informe Anual 2023 Grupo NBI (13 MB)

grupo

Informe Anual 2023

bearingsmetal transformationaluminium injection and machining

Oquendo, 26 de marzo de 2024

Muy señores nuestros,

Conforme a lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 227 de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión, y disposiciones concordantes, así como en la Circular 3/2020 de BME MTF Equity sobre información a suministrar por empresas incorporadas a negociación en el segmento BME Growth de BME MTF Equity, por la presente NBI Bearings Europe, S.A. (en adelante "NBI", la "Sociedad", la "Compañía" o el "Grupo") pone en su conocimiento la siguiente información que ha sido elaborada bajo la exclusiva responsabilidad del emisor y sus administradores.

El día 26 de febrero de 2024 la Compañía publicó mediante Información Privilegiada un avance sobre los resultados consolidados 2023. Dicho avance fue elaborado a partir de la información contable y financiera disponible. Ésta hacía referencia a las cuentas anuales consolidadas auditadas del Grupo para el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2023. A fecha de hoy, se complementa dicha información con los siguientes documentos:

• · Carta del Presidente a los accionistas.

• · Informe de Auditoría y Cuentas Anuales consolidadas 2023.

• · Informe de Auditoría y Cuentas Anuales individuales 2023.

• · Informe sobre estructura organizativa y sistema de control interno.

Javier Raya

Director Financiero Grupo NBI

Estimados Accionistas,

Presentamos a continuación las cuentas consolidadas 2023 del Grupo NBI. En un difícil contexto económico y geopolítico las principales magnitudes de la Compañía se han mantenido por encima del año anterior y del presupuesto. Una vez concluido el plan estratégico 50/22, NBI ha conseguido fortalecer su negocio y recursos y crecer hasta alcanzar una dimensión que le permita afrontar con solidez una nueva etapa de crecimiento del Grupo. En el mes de mayo se presentó el Plan 100/27 que abarca los ejercicios 2023-27, y que recoge ambiciosos objetivos de ingresos y EBITDA (100 y 18,5 millones de euros, respectivamente).

En 2023 los principales hitos de la división de rodamientos han sido:

• • Revolución en el desarrollo de la cadena de suministro para las plantas de Oquendo e India. Se garantiza la viabilidad de ambas

• • Inicio de la implementación de la nueva estrategia comercial. Ampliación de áreas geográficas y nuevos canales de distribución. Apertura de oficinas comerciales en USA, México, Chile/Perú y Alemania

• • Dificultades en la integración de NBI India

• • Escasa aportación de las plantas de rodamientos de Oquendo e India

La división industrial ha estado marcada por estos aspectos:

• • Adquisición en marzo de Industrias Beta. La integración con Egikor en la nueva NBI Industrial Elorrio se encuentra muy avanzada

• • Mercado industrial con demanda estancada. Continúan las incertidumbres regulatorias relativas al coche eléctrico

• • Mejora sustancial en la unidad aeronáutica

• • Importante refuerzo del equipo de desarrollo de negocio

NBI alcanzó unos ingresos de 53,6 millones de euros, un 13,7% superiores a los de 2022. A pesar de que el mercado industrial está mostrando una cierta ralentización, la captación de pedidos en rodamientos mantiene una tendencia positiva. En la división industrial se observa la misma tónica decreciente de la demanda, principalmente en el sector auto debido al cambio de tecnología promovido por los Gobiernos. La planta de Rumania es la única con un peso significativo en el sector auto. El EBITDA obtenido ascendió a 8,6 millones de euros, lo que supone un aumento del 11,0% sobre el año anterior. El margen EBITDA (%) se situó en un 16,1%. Se mantiene la tendencia a la estabilización de costes gracias a los planes de mejora de eficiencia implementados. Sin embargo, dicho margen se ha visto penalizado por la integración de BETA y por el aumento de gastos de personal originados por el refuerzo del equipo comercial. El BDI (beneficio después de impuestos) se elevó hasta 1,0 millones de euros, un 6,3% inferior al generado un año antes. Esto se debe a los mayores gastos extraordinarios motivados por la culminación de la restructuración de NBI Industrial Oradea así como del comienzo de la integración de Egikor y BETA en una nueva sociedad que pasará a denominarse NBI Industrial Elorrio. El ratio DFN/EBITDA a cierre de ejercicio se situó en 3,4 veces, por encima del ratio del año anterior.

Las actuales incertidumbres económicas y políticas hacen difícil prever una recuperación a corto plazo de la demanda. En el mismo sentido, el endurecimiento de la regulación en el sector auto y la presión inflacionista dificultan la realización de estimaciones fiables a medio plazo,por lo que continuaremos presentando previsiones trimestrales mientras vaya avanzando el presente ejercicio. La probada capacidad de adaptación del modelo de negocio de NBI será fundamental para hacer frente a los retos que se presentan y abordar con garantía el nuevo y ambicioso Plan 100/27. El Grupo es un operador de reducida dimensión en los mercados en los que participa, por lo que existen muchas oportunidades de crecimiento al margen de la propia situación de mercado.

El importante refuerzo en los equipos comerciales de ambas divisiones nos está permitiendo abordar nuevos mercados geográficos y nuevos canales de venta de acuerdo con los objetivos marcados. Del mismo modo se están incorporando jóvenes talentos en otras áreas, que se convertirán en los futuros directivos del Grupo.

Estamos dimensionando anticipadamente cada división del Grupo con el propósito de lograr los 100 millones de ingresos recogidos en el Plan. En el corto plazo supone un incremento notable de los gastos de personal que penalizará transitoriamente los márgenes de explotación, pero nos coloca en la senda apropiada hacia el objetivo fundamental de 2027.

En la división de rodamientos, cabe destacar que se han firmado los primeros acuerdos de distribución en México, Chile y España. Asimismo, se ha logrado que las plantas de Oquendo e India resulten muy competitivas y se han obtenido homologaciones de clientes que tendrán un impacto muy significativo en los próximos ejercicios.

El desarrollo de la planta de NBI India presenta un importante retraso respecto al calendario inicial. Esto se debe a la dificultad de nuestros socios en mantener los compromisos asumidos, retrasos en la fabricación de las máquinas adquiridas y problemas burocráticos en la concesión de los permisos necesarios. En el lado positivo se ha confirmado el elevado potencial del mercado local.

A pesar de la escasa aportación de las plantas de rodamientos de Oquendo e India hasta ahora, a lo largo de 2023 se ha conseguido una mejora extraordinaria de competitividad en ambas plantas. Se ha logrado desarrollar simultáneamente un grupo nuevo de proveedores para cada componente de rodamientos y reducido significativamente los ciclos de fabricación, lo que nos permite competir en costes incluso con los fabricantes chinos.

En lo referente a la división industrial, hemos avanzado notablemente en la incorporación y desarrollo de las últimas sociedades adquiridas. Industrias Metalúrgicas Galindo, a pesar de las dificultades en el sector aeronáutico tras la pandemia, ha experimentado un importante crecimiento y las previsiones son muy favorables para el año 2024. En NBI Industrial Oradea, aunque las ventas no han alcanzado el presupuesto fijado, se han sentado las bases para afrontar con optimismo los ejercicios incluidos en el nuevo Plan. Cabe destacar el refuerzo del equipo de desarrollo de negocio (incorporación de 8 personas) que ha permitido el aumento notable del número de visitas comerciales y la consecuente identificación de oportunidades de negocio. La última adquisición en esta división, BETA, avanza en su integración con Egikor según lo previsto. Se están materializando las sinergias identificadas antes de su compra.

El Grupo NBI somos una comunidad de personas, con inquietudes personales y profesionales propias, organizadas e involucradas para la consecución de unos objetivos fijados, compartidos y comunes a todo el equipo. Siempre sobre la base del respeto a la visión, los valores y la filosofía de trabajo establecida por la empresa. El desarrollo de las personas será un pilar fundamental y una de las prioridades sobre las que se sustentará el nuevo Plan. Con el propósito de garantizar la sostenibilidad de la compañía en el largo plazo, en 2023 se ha incorporado un Director de Personas y Desarrollo Organizativo, que está profundizando en el plan de desarrollo de directivos iniciado el ejercicio pasado. Estamos esforzándonos en identificar, desarrollar y retener el talento dentro del Grupo. Acudimos de forma sistemática a las universidades para divulgar la marca NBI y despertar interés en los nuevos titulados para unirse a nuestro proyecto. Simultáneamente, se han incorporado a nuestro equipo jóvenes titulados de otros países.

Contamos con un sólido núcleo accionarial, lo que nos permitirá afrontar el plan de crecimiento en el que se encuentra inmerso el Grupo. Durante el pasado ejercicio el Consejo de Administración aumentó el número de consejeros con la incorporación de Dª Izaskun Uribe (independiente), quien a su vez ostenta la presidencia de la Comisión de Auditoría.

En la misma línea, contamos con proveedores financieros que mantienen intacta su confianza en el proyecto NBI. A lo largo del ejercicio se ha vuelto a poner de manifiesto la capacidad de generación de caja del Grupo. En 2023 el flujo de caja operativo normalizado ha alcanzado 7,4 millones de euros y la caja recurrente normalizada se ha situado en 6,1 millones de euros, lo que representa un 12,3% sobre la cifra total ingresos. En el mismo periodo hemos acometido un CapEx de 9,2 millones de euros e inversiones en circulante por importe de 5,6 millones de euros, con un ratio de endeudamiento de 3,4 veces EBITDA. La inversión en circulante ha crecido debido a la necesidad de elevar el nivel de inventario para afrontar los nuevos canales de venta y mitigar los riesgos derivados de la situación geopolítica. Los bancos mantienen su apoyo a NBI, acompañándonos con su financiación en los distintos proyectos que estamos acometiendo.

A lo largo del año el precio de la acción tuvo una positiva evolución, con una revalorización del 8,2%. El precio de cierre en diciembre 2023 fue de 4,98 €/acción.

En 2024 comenzamos a buscar proactivamente, pero sin urgencia, oportunidades de crecimiento inorgánico que puedan presentarse. Siempre siguiendo los criterios fijados de aportación de valor al Grupo y con precios que presenten múltiplos razonables.

De acuerdo con nuestro compromiso de total transparencia con nuestros accionistas, en 2024 mantendremos nuestra política de presentar, como venimos realizando desde nuestra salida al BME Growth, los resultados trimestrales a finales del mes siguiente al cierre del trimestre. De este modo, presentamos nuestras estimaciones para el primer trimestre 2024 como Información Privilegiada el pasado día 26 de febrero.

Para finalizar, reiteramos de nuevo el compromiso y la determinación de todas las personas que formamos parte del equipo de NBI para seguir cumpliendo los objetivos que nos marquemos.

Un cordial saludo,

Roberto Martínez

Presidente Grupo NBI

NBI BEARINGS EUROPE, S.A Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe de Auditoría, Cuentas Anuales Consolidadas,

Informe de Gestión Consolidado del ejercicio

Y Estado de Información No Financiera finalizado al 31 de diciembre de 2023

ÍNDICE

• I- INFORME DE LOS AUDITORES

• II- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS A 31.12.2023

• III- INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

• IV- ESTADO DE INFORMACION NO FINANCIERA

* * * * *

I-INFORME DE LOS AUDITORES