PRESENTACIÓN CORPORATIVA

Resultados 4T2023

13 de marzo 2024

Disclaimer

Los antecedentes contenidos en esta presentación son confidenciales y han sido preparados solamente para propósitos informativos. Esta presentación no constituye una oferta de venta o solicitación de una oferta de compra por la compañía. Durante la siguiente presentación, la administración podría hacer mención de algunas declaraciones respecto al desempeño financiero de la Compañía como también respecto a futuros eventos esperados.

Intentaremos identificar estas declaraciones por el uso de palabras como esperar, creo anticipar, la intención, y otras palabras que denotan eventos futuros. Las declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran de lo prospectado.

Advertimos a Uds. considerar los factores de riesgo importantes que podrían causar que los resultados reales difieran de aquellos establecidos en las declaraciones prospectivas contenidas en esta presentación, que se refieren exclusivamente a partir de esta fecha.

La Compañía no asume obligación alguna de actualizar públicamente o revisar cualquier declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros.

Resultados

Cuarto Trimestre 2023

Contenidos

I.

Resumen

II.

Análisis Financiero

i.

Destacados del periodo

i.

Estados de resultados

ii.

Balance

iii.

Evolución de la deuda

iv.

Principales indicadores financieros

III.

Resumen Operacional

i.

Portfolio de proyectos

ii.

Lanzamientos de venta

iii.

Inicios de escrituración

iv.

Escrituras y promesas

v.

Backlog

vi.

MAS

vii.

Banco de terrenos

  1. Resumen
  1. Destacados del periodo

❖

Utilidad 4T23:

MM$ 8.228

➔ menor respecto a los MM$ 8.524 de 4T22

❖

Utilidad 2023:

MM$ 19.259

➔ menor respecto a los MM$ 38.048 de 2022

  • Ingresos 2023: MM$ 145.915 ➔ 1,9% menor a los MM$ 148.807 de 2022

Escrituras 2023:

MUF 5.653 ➔ 14,7% menor a 2022 | MUF 4.413 Chile➔ 16,7% menor a 2022

  • Ganancia Bruta 2023: MM$ 45.127 ➔ 23,9% menor a 2022 / Margen 30,9% vs 39,9% en 2022
  • GAV 2023:MM$ 17.981 ➔ 21,8% mayor a 2022

❖ ROS 2023:

14,7% vs 27,9% en 2022

  • EBITDA 2023:MM$ 44.825 ➔ 21,4% menor a 2022

Margen EBITDA:

26,7% vs 32,8% en 2022

❖ ROE:

9,3% vs 18,6% a Dic-2022

❖ Promesas 4T23:

MUF 1.139 ➔ 8,9% menor respecto a las MUF 1.250 de 4T22

❖ Promesas 2023:

MUF 4.506 ➔ 34,3% mayor respecto a las MUF 3.354 de 2022

  • Leverage financiero: 1,65 veces vs 1,57 veces en Dic-2022

4

Resultados

Cuarto Trimestre 2023

Contenidos

I.

Resumen

II.

Análisis Financiero

i.

Destacados del periodo

i.

Estados de resultados

ii.

Balance

iii.

Evolución de la deuda

iv.

Principales indicadores financieros

III.

Resumen Operacional

i.

Portfolio de proyectos

ii.

Lanzamientos de venta

iii.

Inicios de escrituración

iv.

Escrituras y promesas

v.

Backlog

vi.

MAS

vii.

Banco de terrenos

II.

Análisis Financiero

i.

EERR 4T23

FECU

Estado de Resultados

4T23

4T22

$ VAR.

% VAR.

(millones de CLP)

Ingresos de actividades ordinarias

47.898

41.074

6.824

16,6%

Costo de ventas

(31.494)

(26.537)

(4.957)

18,7%

Ganancia bruta

16.404

14.538

1.866

12,8%

Margen bruto

34,2%

35,4%

-

-

Gastos de administración y venta

(5.013)

(4.139)

874

21,1%

Resultado de explotación

11.391

10.399

992

9,5%

Resultado fuera de explotación

(515)

809

(1.324)

(163,7%)

Otros ingresos, por función

50

(64)

114

177,4%

Ingresos financieros

575

672

(97)

(14,5%)

Costos financieros

(1.725)

(610)

(1.115)

182,8%

Diferencias de cambio

(32)

(69)

37

(54,1%)

Resultado por unidades de reajuste

(521)

298

(819)

(275,1%)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas

1.241

753

489

64,9%

Otras ganancias (pérdidas)

(103)

(170)

67

(39,4%)

Ganancia (pérdida) antes de impuestos

10.876

11.208

(332)

(3,0%)

Gastos por impuestos a la ganancia

(1.065)

(1.437)

372

(25,9%)

Ganancia (pérdida)

9.811

9.771

40

0,4%

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras

1.583

1.247

336

27,0%

Ganancia participaciones controlador

8.228

8.524

(297)

(3,5%)

ROS

20,5%

23,8%

(331 bps)

EBITDA

18.727

13.628

5.100

37,4%

% EBITDA / Ingresos

30,8%

26,6%

428 bps

Margen de explotación

23,8%

25,3%

(153 bps)

Tasa efectiva de Impuestos

9,8%

12,8%

(303 bps)

6

II.

Análisis Financiero

i.

EERR 2023

Estado de Resultados

12M23

12M22

$ VAR.

% VAR.

(millones de CLP)

Ingresos de actividades ordinarias

145.915

148.807

(2.892)

(1,9%)

Costo de ventas

(100.788)

(89.500)

(11.287)

12,6%

Ganancia bruta

45.127

59.307

(14.180)

(23,9%)

Margen bruto

30,9%

39,9%

Gastos de administración y venta

(17.981)

(14.760)

(3.221)

21,8%

Resultado de explotación

27.146

44.547

(17.401)

(39,1%)

Resultado fuera de explotación

(3.868)

(1.529)

(2.338)

(152,9%)

Otros ingresos, por función

127

569

(442)

(77,6%)

Ingresos financieros

1.770

1.965

(194)

(9,9%)

Costos financieros

(5.452)

(1.994)

(3.458)

173,4%

Diferencias de cambio

(94)

53

(147)

(278,8%)

Resultado por unidades de reajuste

(1.248)

(84)

(1.165)

1.391,0%

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas

1.061

895

166

18,6%

Otras ganancias (pérdidas)

(31)

(2.933)

2.902

(98,9%)

Ganancia (pérdida) antes de impuestos

23.278

43.017

(19.739)

(45,9%)

Gastos por impuestos a la ganancia

(1.857)

(1.265)

(592)

46,8%

Ganancia (pérdida) operaciones discontinuadas

-

(299)

299

0,0%

Ganancia (pérdida)

21.421

41.453

(20.033)

(48,3%)

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras

2.162

3.405

(1.243)

(36,5%)

Ganancia participaciones controlador

19.259

38.048

(18.789)

(49,4%)

ROS

14,7%

27,9%

(1318 bps)

EBITDA

44.825

57.040

(12.216)

(21,4%)

% EBITDA / Ingresos

26,7%

32,8%

(610 bps)

Margen de explotación

18,6%

29,9%

(1133 bps)

Tasa efectiva de Impuestos

8,0%

2,9%

504 bps

7

II. Análisis Financiero

  1. EERR por país

Negocios Conjuntos

Conciliación

NIIF

Resultado por País

Chile

Perú

Paz Corp

Ajuste

Paz Corp

Estado de Resultados

12M23

12M22

12M23

12M22

12M23

12M22

12M23

12M22

12M23

12M22

(millones de CLP)

Ingresos de actividades ordinarias

147.170

151.523

20.848

22.470

168.018

173.993

(22.103)

(25.186)

145.915

148.807

Costo de ventas

(102.062)

(91.237)

(16.216)

(19.287)

(118.278)

(110.523)

17.490

21.023

(100.788)

(89.500)

Ganancia bruta

45.108

60.287

4.632

3.184

49.741

63.470

(4.614)

(4.164)

45.127

59.307

Margen bruto

30,7%

39,8%

22,2%

14,2%

29,6%

36,5%

20,9%

16,5%

30,9%

39,9%

Gastos de administración y venta

(16.915)

(14.518)

(3.811)

(2.879)

(20.725)

(17.397)

2.744

2.637

(17.981)

(14.760)

Resultado de explotación

28.193

45.769

822

305

29.015

46.073

(1.869)

(1.526)

27.146

44.547

Resultado fuera de explotación

(5.303)

(3.118)

51

22

(5.252)

(3.095)

1.385

1.566

(3.868)

(1.529)

Ganancia (pérdida) antes de

22.890

42.651

873

327

23.763

42.978

(485)

40

23.278

43.017

impuestos

Gastos por impuestos a las

(2.083)

(1.124)

(259)

(101)

(2.342)

(1.225)

485

(40)

(1.857)

(1.265)

ganancias

Ganancia (pérdida) procedente

-

(299)

-

-

-

(299)

-

-

-

(299)

de operaciones discontinuadas

Ganancia (pérdida)

20.807

41.228

613

226

21.421

41.453

-

-

21.421

41.453

Ganancia atribibuible a

2.162

3.405

-

-

2.162

3.405

-

-

2.162

3.405

participaciones no controladoras

Ganancia atribuible a los

18.646

37.823

613

226

19.259

38.048

-

-

19.259

38.048

propietarios de la

EBITDA

42.886

55.647

1.939

1.393

44.825

57.040

-

-

44.825

57.040

% EBITDA / Ingresos

29,1%

36,7%

9,3%

6,2%

26,7%

32,8%

-

-

26,7%

32,8%

8

II.

Análisis Financiero

ii.

Balance

Resumen Balance (millones de CLP)

dic-23

dic-22

MM$ VAR.

% VAR.

Activos corrientes

318.630

289.986

28.644

9,9%

Activos no corrientes

408.296

398.133

10.162

2,6%

Total Activos

726.926

688.119

38.807

5,6%

Pasivos corrientes

297.114

260.713

36.401

14,0%

Pasivos no corrientes

191.047

202.926

(11.879)

(5,9%)

Total Pasivos

488.161

463.639

24.523

5,3%

Pat. atribuible al controlador

235.099

220.852

14.247

6,5%

Participaciones no controladoras

3.666

3.628

38

1,0%

Patrimonio

238.765

224.480

14.284

6,4%

Patrimonio Neto y Pasivos

726.926

688.119

38.807

5,6%

Deuda Financiera Neta

-

-

-

-

Deuda financiera

393.366

353.157

40.209

11,4%

Corto plazo

251.821

190.129

61.692

32,4%

Largo plazo

141.546

163.028

(21.483)

(13,2%)

Caja & equivalentes

26.952

24.322

2.630

10,8%

Deuda financiera neta

366.414

328.835

37.579

11,4%

ROE

9,3%

18,6%

-

(9,3%)

ROE Controlador

8,5%

17,7%

-

(9,2%)

9

  1. Análisis Financiero
  1. Evolución de la deuda

Deuda Total (UF)

Total dic-22

Total dic-23

Var Período

% Var

Proporcional

Período

dic-23

Terrenos

5.641.084

4.871.467

(769.617)

(13,6%)

4.538.485

Proyectos en Desarrollo

4.715.353

4.171.866

(543.486)

(11,5%)

3.336.329

Proyectos en Escrituración

269.960

2.661.765

2.391.805

886,0%

2.311.717

Negocio Inmobiliario - Chile

10.626.396

11.705.098

1.078.702

10,2%

10.186.531

Negocio Inmobiliario - Perú

549.651

1.168.589

618.938

112,6%

773.302

Total

11.176.047

12.873.688

1.697.641

15,2%

10.959.833

Evolución endeudamiento

13,0

13,4

13,3

13,0

12,8

12,9

1,9

1,9

11,9

11,7

11,6

11,1

11,2

11,4

11,8

1,8

1,8

1,6

1,7

1,7

1,7

1,6

1,6

1,6

1,5

1,4

4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Deuda Total (MMUF)

Leverage Financiero

1,9

dic-22

dic-23

Var.

1,7

1,5

2,07

2,04

(0,02)

Leverage

1,3

Leverage depurado

1,89

1,89

0,00

1,1

Leverage financiero

1,57

1,65

0,07

0,9

0,7

0,5

10

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