Se espera que las empresas canadienses de energía, electricidad y minería lideren un repunte en la negociación de acuerdos este año ayudadas por unos tipos de interés más bajos, tras un desplome en el conjunto de fusiones y adquisiciones en 2023 hasta el nivel más bajo desde el estallido del COVID-19, según los banqueros.

Los mercados monetarios apuestan por que el Banco de Canadá (BoC), que en 2023 elevó los tipos de interés al 5%, su nivel más alto en 22 años, podría empezar a recortar los costes de los préstamos ya en abril.

"Este consenso general sobre cómo 2024 va a ser un entorno más normalizado se está abriendo camino en la sala de juntas", dijo Sarfraz Visram, jefe de fusiones y adquisiciones (M&A) canadienses e internacionales del Banco de Montreal, añadiendo que su equipo estaba manteniendo amplias conversaciones con los clientes.

"Si todo sale bien, seguro que tendremos un año extraordinario en fusiones y adquisiciones".

Las fusiones y adquisiciones anunciadas en Canadá en 2023 cayeron un 27% respecto al año anterior, hasta 183.900 millones de dólares, según mostraron los datos de LSEG.

Citi, Goldman Sachs & Co y RBC Capital Markets fueron los tres principales asesores financieros en las fusiones y adquisiciones anunciadas, mostraron los datos.

Las fusiones y adquisiciones en el sector de la energía y la electricidad alcanzaron su nivel más alto en cinco años, con 70.400 millones de dólares, un 56% más que el año anterior, impulsadas por operaciones como la compra de algunas gasolineras de TotalEnergies por parte de Couche-Tard, por 3.300 millones de dólares, y la oferta de compra de Ranger Oil por parte de la canadiense Baytex Energy, por 2.500 millones de dólares.

La mayor operación del año fue la adquisición por parte de un consorcio liderado por Glencore de la unidad de carbón siderúrgico de Teck Resources por 9.000 millones de dólares tras una larga batalla, lo que impulsó las fusiones y adquisiciones mineras un 34,7% hasta los 26.400 millones de dólares, una tendencia que los banqueros esperan que continúe en 2024.

"Creo que una de las cosas que sí vimos en 2023 fue una consolidación continuada en los sectores de recursos, en particular el energético", afirmó Mike Boyd, responsable de Fusiones y Adquisiciones Globales de CIBC.

"Mi sensación es que eso probablemente continuará también, impulsado por los beneficios de la escala y la tecnología para reducir los costes y las empresas más grandes apuntando a las regiones más atractivas".

El descenso de las operaciones canadienses en general estuvo en consonancia con la tendencia mundial, ya que las fusiones y adquisiciones globales cayeron a cerca de 3 billones de dólares, su nivel más bajo en diez años.

Visram dijo que un mercado de financiación ajustado y una tendencia mundial de creciente escrutinio regulador de las operaciones seguían presentando vientos en contra.

Las ofertas públicas iniciales (OPI) siguieron estancadas, con sólo una operación anunciada en la principal bolsa de Canadá, la Bolsa de Toronto, en 2023, el menor número en al menos 23 años, según mostraron los datos, pero los responsables de las operaciones se mostraron esperanzados en un cambio en 2024.

"Hay un poco de retraso en términos de no haber habido mercado en el último año", dijo Alex Moore, socio del bufete de abogados Blake, Cassels & Graydon.

El operador de la Bolsa de Toronto, TMX Group, tenía unas 1.600 empresas en su cartera de OPV, dijo un portavoz el miércoles.

"No esperamos volver a los máximos de 2021, pero con la cartera de pedidos y una perspectiva más optimista sobre la economía -si pudiéramos mantener eso- entonces podríamos ver que las empresas comienzan a volver al mercado para las OPI", dijo Moore. (Reportaje de Maiya Keidan; Edición de Sonali Paul)