XCL, uno de los mayores productores de energía en la formación de esquisto Uinta de Utah, podría valer al menos 2.800 millones de dólares, incluida la deuda, y podría alcanzar una valoración superior si se tienen en cuenta sus activos no desarrollados, dijeron las fuentes.
Los banqueros de inversión de Jefferies Financial Group están dirigiendo el proceso de venta de XCL, que se inició a principios de este mes, añadieron las fuentes, que solicitaron el anonimato porque el asunto es confidencial.
Un portavoz de EnCap declinó hacer comentarios, al igual que un portavoz de Jefferies. XCL y Rice Investment Group, que posee una posición minoritaria en XCL, no respondieron a las solicitudes de comentarios.
EnCap invirtió por primera vez en XCL en 2018 con un compromiso de capital de 400 millones de dólares. XCL tiene alrededor de 45.000 acres netos en el Uinta, según su sitio web.
La empresa produce alrededor de 55.000 barriles equivalentes de petróleo al día, dijeron las fuentes. XCL también posee activos utilizados para el transporte de agua que se emplea en la producción de energía. Una mina de arena que la empresa está desarrollando para obtener el material utilizado en el proceso de fracturación para romper la roca abierta estará en línea a finales de este año.
El tipo de petróleo extraído en el Uinta no se parece a ningún otro grado de crudo encontrado en Estados Unidos, con una consistencia cerosa y un alto contenido en parafina, según el Departamento de Calidad Medioambiental de Utah.
EnCap acordó en agosto de 2021 comprar EP Energy, que tenía activos en el Uinta y el sur de Texas, por 1.500 millones de dólares, con el objetivo de fusionar los activos de EP en el Uinta con XCL.
Sin embargo, la Comisión Federal de Comercio amenazó con demandar y bloquear el acuerdo por temor a que redujera la competencia y provocara precios más altos para los consumidores de Utah. En su lugar, Crescent Energy adquirió los activos de EP en Uinta en 2022.
Un nuevo pretendiente para XCL podría no enfrentarse a los mismos obstáculos antimonopolio. La FTC dijo a principios de este mes que el panorama competitivo de la cuenca del Uinta había "cambiado significativamente" desde el frustrado acuerdo con EP, ya que una mayor producción de petróleo y un mayor número de operadores reducían el riesgo de que los productores subieran los precios unilateralmente.
Los productores estadounidenses de petróleo y gas se lanzaron a una oleada de compras por valor de 192.000 millones de dólares en 2023, aprovechando los altos precios de las acciones de los adquirentes para asegurarse reservas de menor coste. La FTC está examinando ahora muchos de estos acuerdos. (Reportaje de Shariq Khan y David French en Nueva York; Edición de Jamie Freed)
