RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Índice de producción industrial de Alemania; reunión de los ministros de Economía de la eurozona; actualización de las operaciones de Ryanair.

Apertura:

Las acciones podrían retroceder en la apertura ante las esperanzas desvanecidas de que China podría suavizar su política del Covid-19 y ante la continua preocupación por las subidas de los tipos de interés de la Fed (Reserva Federal). En Asia, las acciones han subido en general; los rendimientos del Tesoro han aumentado en gran medida; el dólar se ha mantenido estable; mientras que el petróleo y el oro han bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Las exportaciones chinas de octubre no cumplieron las expectativas

BEIJING-Las exportaciones de China cayeron inesperadamente en octubre, arrastradas por el debilitamiento de la demanda mundial, según han mostrado este lunes los datos oficiales.

Los envíos al exterior disminuyeron un 0,3% en octubre respecto al año anterior, frente al crecimiento del 5,7% registrado en septiembre, de acuerdo con la Administración General de Aduanas de China. Los economistas encuestados por 'The Wall Street Journal' esperaban un crecimiento del 4,0% en las exportaciones.

La cobertura contra las fluctuaciones de las divisas separa a los ganadores de los perdedores este año

La reciente subida del dólar ha aumentado la complejidad de la compra de acciones en el extranjero para los inversores acostumbrados a centrarse en parámetros como los beneficios de las empresas y las valoraciones del precio de las acciones.

Cuando los inversores con sede en EE.UU. tienen acciones internacionales, su rendimiento se ve impulsado por las fluctuaciones de los tipos de cambio, así como por el rendimiento de las acciones de las compañías subyacentes. En periodos como el de este año, en el que el billete verde se está fortaleciendo, esa dinámica merma los rendimientos, ya que la otra moneda se negocia por menos dólares.

Recaudar dinero en Wall Street no ha sido tan difícil en una década

Todo está tranquilo en Wall Street. Demasiado tranquilo.

El otoño suele ser una de las épocas más activas del año en las finanzas, pero las nuevas ventas de acciones, las emisiones de deuda y las fusiones de empresas se han ralentizado en las últimas semanas. Los banqueros, los inversores y los abogados de las compañías afirman que la oferta de liquidez que alimenta estas operaciones se está evaporando y que la desaceleración ha llegado para quedarse.

Comienza la cumbre COP27 mientras la economía y la guerra de Ucrania eclipsan las preocupaciones sobre el clima

La conferencia de las Naciones Unidas sobre el clima celebrada el año pasado en Glasgow estuvo llena de desacuerdos, pero podría ser el punto álgido de la cooperación internacional en esta materia.

Este año, la crisis energética ha puesto de manifiesto los retos de la transición a la energía limpia desde los combustibles fósiles. La preocupación por el clima se ve ensombrecida por la guerra de Ucrania y la escasez de energía que conlleva; los gobiernos están preocupados por la recesión económica y algunas alianzas clave se han roto.

La elevada inflación representa un riesgo para la economía estadounidense, según un informe de la Fed

WASHINGTON-La inflación elevada y persistente es uno de los mayores riesgos a corto plazo para la economía y el sistema financiero de Estados Unidos, declaró la Reserva Federal, al tiempo que advirtió sobre la creciente fricción en la negociación de la deuda pública estadounidense.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, señaló el viernes que existe el riesgo de que un choque inesperado podría amplificar las vulnerabilidades existentes en el sistema financiero, en una declaración que acompaña a la publicación del último informe del banco central sobre la estabilidad financiera.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones apuntan a un descenso de las mismas este lunes, después de ganar el viernes por la especulación de que China podría relajar su estricta política sobre el coronavirus.

El sábado, las autoridades sanitarias chinas desalentaron las esperanzas de los inversores de que se suavizaran las medidas contra la pandemia, y afirmaron que mantendrían una estrategia de tolerancia cero con respecto al Covid-19.

Por otra parte, el informe mensual sobre el empleo en EE.UU., publicado el viernes, no cambió las expectativas de que la Reserva Federal siga subiendo los tipos de interés.

El crecimiento del empleo en Estados Unidos, más fuerte de lo esperado, probablemente reforzará el mensaje del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que el mercado laboral está demasiado ajustado y se requiere una tasa de política terminal más alta para domar la inflación, señala Citi.

"Aunque los efectos de la política monetaria se retrasan, (los datos) son un buen recordatorio de lo difícil que podría ser para la Fed utilizar su herramienta contundente para frenar una economía ampliamente sobrecalentada", afirma Citi, añadiendo que el informe aumenta la probabilidad de otra subida de tipos de interés de 75 puntos básicos en diciembre.

DIVISAS:

El dólar se ha mantenido estable en Asia en medio de señales divergentes, tras caer el viernes.

La especulación de que China podría flexibilizar su política de cero-Covid-19 impulsó el viernes a la mayoría de las divisas de Asia (excluyendo a Japón), pero el impacto general en estas monedas podría ser mixto esta semana después de que las autoridades chinas se comprometieran durante el fin de semana a adherirse "inquebrantablemente" al cero-Covid-19, señala MUFG Bank.

El mensaje ultra-agresivo del presidente de la Fed, Powell, "ha dejado pocas dudas de que los responsables de la política mantendrán su agresivo enfoque de endurecimiento en el corto plazo", afirma Capital Economics, señalando que el informe de nóminas de Estados Unidos "ha fortalecido el caso para un mayor endurecimiento."

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han subido tras un cierre con signo mixto el viernes, ya que los inversores evaluaron un informe de empleo de octubre más fuerte de lo esperado.

"Mientras la demanda de mano de obra sigue enfriándose, la Reserva Federal debería sentirse reconfortada por el hecho de que el crecimiento de los salarios continúa siendo inferior a la inflación general y se está desacelerando, lo que reduce la amenaza de la transmisión de los salarios a la inflación general. Para los inversores, este informe señala la continua resistencia del mercado laboral en medio de los temores de recesión, sin indicaciones de advertencia adicionales sobre la inflación", afirma J.P. Morgan Asset Management.

ENERGÍA:

El petróleo ha caído en Asia por la preocupación de la demanda mundial, después de haber subido el viernes por las expectativas de que China podría suavizar sus restricciones del Covid-19.

Los mercados siguen haciendo frente a los signos de debilidad de la demanda de petróleo derivados de unos precios ya elevados y de la debilidad del contexto económico en los mercados desarrollados, señala ANZ.

Además, los conductores de automóviles están pasando menos tiempo en la carretera, mientras que la demanda en Europa y Estados Unidos ha vuelto a caer por debajo de los niveles de 2019, añade ANZ Research.

METALES:

El oro ha caído en medio de una leve fortaleza del dólar después de haber subido el viernes.

Dado que la inflación en EE.UU. sigue siendo un problema y que la economía del país está en plena ebullición, es probable que los rendimientos de la parte delantera de la curva del Tesoro continúen subiendo y que el dólar se mantenga firme, afirma TD Securities.

Tras el fuerte 'rally' del viernes, una posible corrección de los precios del oro podría estar en el horizonte en un futuro no muy lejano, añade TD Securities.

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El cobre ha caído después de haber subido a finales de la semana pasada apoyado por los rumores de que China suavizaría sus restricciones del Covid-19.

"A pesar de que Pekín reiteró su estricta adhesión a la estrategia de cero-Covid-19, publicaciones no verificadas en los medios sociales sugirieron que un jefe científico indicó en una reunión que la política pronto sería cambiada sustancialmente", señala ANZ.

Mientras tanto, las cuestiones relacionadas con la oferta podrían ofrecer cierto apoyo, afirma ANZ, añadiendo que las crecientes protestas en la gigantesca mina Las Bambas de la compañía minera MMG en Perú han hecho que la empresa detenga progresivamente sus operaciones.

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Los futuros del mineral de hierro chino han subido, extendiendo una tendencia alcista desde la semana pasada, ya que la demanda de acero sigue siendo resistente por ahora, señala Soochow Futures.

El reciente repunte también se ha visto favorecido por la especulación de que China podría estar avanzando hacia la reapertura, aunque muchos analistas no esperan que eso ocurra pronto.

Soochow Futures añade que las importaciones de mineral de hierro han aumentado y que los inventarios portuarios podrían acumularse, lo que impulsaría la oferta.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

November 07, 2022 02:00 ET (07:00 GMT)