Acciona S A : INFORME DE TENDENCIAS DE NEGOCIO 9M 2022

AVISO LEGAL

Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, "ACCIONA" o la "Sociedad" y, junto con sus filiales, el "Grupo ACCIONA") para uso exclusivo de ofrecer una actualización al mercado sobre las principales tendencias y datos operativos correspondientes al periodo de enero a septiembre de 2022. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad para ningún otro propósito sin el previo consentimiento por escrito de la Sociedad. La Sociedad no asume ninguna responsabilidad por el contenido de este documento si se utiliza con fines distintos al mencionado anteriormente.

La información y cualesquiera opiniones o afirmaciones vertidos en este documento no pretenden ser exhaustivas ni han sido verificadas por terceros independientes ni auditadas y, en algunos casos, se basan en información y estimaciones de la dirección y están sujetas a modificaciones; por tanto, no se formula ninguna garantía expresa ni implícita respecto a la imparcialidad, exactitud, carácter completo o corrección de la información o las opiniones y manifestaciones del presente. Cierta información financiera y estadística contenida en este documento puede estar sujeta a ajustes de redondeo.

Ni la Sociedad o sus filiales ni ninguna entidad perteneciente al Grupo ACCIONA o sus filiales, ni ninguno de los asesores o representantes asumen ningún tipo de responsabilidad, ya sea por negligencia o por otro motivo, por los daños o perjuicios derivados del uso de este documento o sus contenidos.

La información recogida en este documento sobre el precio al que los valores emitidos por el Grupo ACCIONA han sido comprados o vendidos, o sobre la rentabilidad de esos valores, no puede y no debe utilizarse para predecir la rentabilidad futura de los valores emitidos por el Grupo ACCIONA.

Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen, ni pueden de ninguna manera considerarse o ser utilizados como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, contable, regulatorio o de cualquier otro tipo sobre, acerca de o en relación con la Sociedad, ni pueden ser utilizados o invocados en relación con, formar la base de, o destinarse a, la incorporación a o la constitución en, cualquier contrato, acuerdo o decisión de inversión.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este documento no constituye una oferta ni invitación para adquirir o suscribir acciones, de conformidad con lo dispuesto en la Ley española sobre el Mercado de Valores (Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre), así como los reglamentos que los desarrollan.

Además, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una solicitud para una oferta de compra, venta o canje de valores, ni una solicitud de voto o aprobación en cualquier otra jurisdicción.

Especialmente, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una incitación para una oferta de compra, venta o canje de valores.

Este documento y la información contenida en el mismo no constituyen una solicitud de oferta de compra de valores ni una oferta de venta de valores en los Estados Unidos (en el sentido de la Regulation S de la US Securities Act). Las acciones ordinarias de ACCIONA no han sido, ni serán, registradas bajo la US Securities Act y no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos sin estar registradas bajo la US Securities Act, excepto en virtud de una exención de, o en el caso de una transacción no sujeta a, los requisitos de registro de la US Securities Act y en cumplimiento de las leyes de valores estatales pertinentes. No habrá oferta pública de las acciones ordinarias en los Estados Unidos.

DECLARACIONES SOBRE HECHOS FUTUROS

Este documento contiene información sobre hechos futuros y datos sobre ACCIONA, incluidas proyecciones y estimaciones financieras, así como las asunciones subyacentes, declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas respecto a operaciones futuras, inversiones en inmovilizado, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre rentabilidad futura. Las declaraciones sobre hechos futuros son afirmaciones que no constituyen hechos históricos y son identificadas generalmente con las expresiones "se espera", se prevé", "se cree", "se tiene la intención", "se estima", "pipeline" y similares.

Aunque ACCIONA opina que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones a futuro son razonables, se avisa a los inversores y titulares de acciones de ACCIONA de que la información y afirmaciones sobre el futuro está sujeta a diversos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de predecir y generalmente fuera del control de ACCIONA, que podrían provocar que los resultados o la evolución efectiva difieran sustancialmente de los expresados, sugeridos implícitamente, o proyectados por la información y declaraciones sobre el futuro. Estos riesgos e

incertidumbres incluyen los analizados en los documentos registrados por ACCIONA ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que pueden ser consultados públicamente.

Las declaraciones sobre el futuro no son garantías de rentabilidad futura. No han sido revisadas por los auditores de ACCIONA. Le advertimos que no confíe indebidamente en las declaraciones sobre el futuro, que contienen información únicamente hasta la fecha en que fueron elaboradas. Se hace la misma advertencia respecto de absolutamente todas las declaraciones sobre el futuro, escritas u orales, posteriores atribuibles a ACCIONA, al Grupo ACCIONA, o a alguno de sus respectivos socios, consejeros, directivos, empleados o cualesquiera personas que actúen en su representación. Todas las declaraciones sobre hechos futuros incluidas en este documento se basan en información de la que ACCIONA dispone en la fecha del presente. Con las excepciones previstas en la legislación aplicable, ACCIONA no asume ninguna obligación de revisar o actualizar públicamente las declaraciones sobre hechos futuros, ya sea como resultado de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros, o cualquier otra circunstancia.

El presente documento contiene ciertas medidas financieras de la Sociedad no basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), derivadas de (o basadas en) sus registros contables, y que ésta considera como medidas alternativas de rendimiento (APMs, por sus siglas en inglés) a los efectos del Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y tal y como se definen en las Directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. El Informe de Resultados incluye la lista y la definición de las medidas alternativas de rendimiento (APMs). Otras compañías pueden calcular y representar la información financiera de forma diferente o usar las medidas alternativas de rendimiento con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la utilidad de dichas medidas como información comparable. Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas de conformidad con las NIIF, tienen un uso limitado como herramientas de análisis, no deben considerarse de forma aislada y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones. Los destinatarios de este documento no deben depositar una confianza excesiva en esta información. La información financiera incluida no ha sido revisada en cuanto a su exactitud o integridad y, por lo tanto, no se debe confiar en ella.

La definición y clasificación del pipeline (cartera de proyectos) de la división de Energía del Grupo ACCIONA, encabezada por Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ("ACCIONA Energía"), que comprende tanto los proyectos asegurados y bajo construcción (secured and under construction), los proyectos de alta visibilidad (highly visible projects) y los proyectos en desarrollo avanzado (advanced development projects), así como otras oportunidades identificadas, puede no ser necesariamente la misma que la utilizada por otras compañías dedicadas a negocios similares. En consecuencia, la capacidad estimada del pipeline de ACCIONA Energía puede no ser comparable a la capacidad estimada del pipeline divulgada por esas otras compañías. Asimismo, dada la naturaleza dinámica del pipeline, el pipeline de ACCIONA Energía está sujeto a cambios sin previo aviso y determinados proyectos clasificados en una determinada categoría de pipeline, tal y como se han identificado anteriormente, podrían ser reclasificados en otra categoría de pipeline o podrían dejar de llevarse a cabo en caso de que se produzcan acontecimientos inesperados, que pueden estar fuera del control de ACCIONA Energía.

R E S U M E N E J E C U T I V O

• La evolución general de ACCIONA durante los nueve primeros meses de 2022 continúa siendo positiva y en líneas generales consistente con las expectativas comunicadas a mercado, sin cambios significativos en las tendencias y variables que determinaron los resultados de la primera mitad del año.
• En lo que respecta a la evolución financiera y operativa 9M 2022 de ACCIONA Energía, Se mantiene el entorno favorable de precios de productos energéticos a nivel global, mientras que la producción de los activos de generación de la compañía permanece estable en lo que está siendo otro año de bajo recurso generalizado.
  En España, permanece la tendencia positiva en cuanto al precio medio capturado por ACCIONA Energía gracias al contexto de mayores precios mayoristas, la renovación gradual de coberturas y nuevos contratos de venta de energía a precios más favorables, a pesar de los menores ingresos regulados - resultantes de la revisión extraordinaria de parámetros pendiente de publicación oficial - y del mecanismo de ajuste de bandas regulatorias. El precio medio capturado se modera con respecto a la primera mitad del año como consecuencia de la intervención regulatoria temporal en el mercado eléctrico a través del mecanismo del tope del gas que entró en vigor a mediados de junio. El recurso hidráulico y eólico continúa siendo particularmente bajo, especialmente el primero.
  En cuanto al negocio Internacional, la caída de su contribución con respecto al atípico año anterior, marcado por la captura de altos precios netos en Texas durante el incidente meteorológico extremo en 1T 2021 - se modera en términos relativos según avanza el ejercicio. Exceptuando ese efecto no recurrente, la evolución general positiva del negocio internacional está caracterizada por mejores precios capturados y crecimiento en los resultados operativos - a excepción de Chile - a pesar de que la producción continúa siendo inferior a lo esperado. La evolución del tipo de cambio EUR/USD es un factor moderadamente positivo para los resultados.
  Por debajo de la línea de resultados operativos no hay cambios significativos en los elementos y las tendencias vistas en primera mitad del año.
• Entorno operativo favorable - en los próximos trimestres, ACCIONA Energía espera seguir operando en un entorno de altos precios energéticos - y consiguientes niveles de rentabilidad, cashflow operativo y fortaleza de balance - y prevé una aceleración del esfuerzo inversor dada la notable cifra de capacidad renovable en construcción con la que cuenta la compañía en la actualidad.
• Contexto sectorial cambiante - los retos a los que se enfrenta el sector de las energías renovables en el corto y medio plazo para llevar a cabo los ambiciosos planes de crecimiento siguen estando presentes - en particular la lentitud en la obtención de permisos y conexión a redes - aunque se percibe cierta tendencia hacia la normalización en la cadena de suministro en lo que se refiere a la disponibilidad de equipos y componentes, con posibles mejoras durante la segunda parte del 2023 en costes de inversión en fotovoltaica por moderación de las materias primas, polisilicio en particular. Mejora la situación del sector de transporte marítimo a las puertas de una posible ralentización de la economía.
  En eólica la tendencia de los precios de los aerogeneradores continúa al alza a pesar de la moderación de las materias primas y los costes logísticos.

Los costes de inversión por el momento permanecen en niveles muy elevados con respecto a los niveles pre-Pandemia y el sector encara una subida rápida y pronunciada de los costes de financiación como consecuencia del cambio radical en las políticas monetarias en la zona Euro y en Estados Unidos, que en muchos mercados ya se está trasladando a precios PPA.

• Capacidad instalada - la capacidad total instalada a 30 de septiembre de 2022 alcanza 11,4GW (9,5GW consolidados), con una variación neta de 186MW durante los nueve primeros meses de 2022, con 227MW de nueva capacidad, la entrada en el perímetro de 84MW en Vietnam como resultado de la adquisición de una participación en The Blue Circle, así como la salida del perímetro de 120MW eólicos en España por la segregación de activos de una sociedad de gestión conjunta, y el fin de una concesión hidráulica de 5MW.
  La capacidad consolidada aumenta en 294MW con 227MW de nueva capacidad construida (153MW en España y 74MW en Internacional), el efecto positivo de 72MW en la cifra consolidada fruto de la segregación anteriormente mencionada, y la salida de 5MW por el fin de la concesión.
• Producción - la producción consolidada se situó en 14.530GWh, lo que supone un descenso del 0,4% respecto al mismo periodo del año anterior, con España a la baja - especialmente por la menor producción hidráulica - y un ligero aumento en Internacional.
  La producción continúa en niveles muy bajos con respecto a las medias a largo plazo, principalmente por el bajo recurso tanto en España como en Internacional, y en menor medida por vertidos/limitaciones de red y mercado en Estados Unidos y LatAm.
  En términos de recurso, el 2022 podría ser el peor año de los últimos 50 según las estimaciones de la compañía. En España, las reservas hidráulicas del país se encuentran por debajo del nivel del año más seco en los últimos cinco años.
• Precios medios de generación - el precio medio capturado por el negocio de generación de la compañía creció un 63,7% hasta situarse en €111,5/MWh, frente a €68,1/MWh del mismo periodo del año anterior y €116,2/MWh en la primera mitad del 2022.
  El precio medio capturado por los activos españoles se incrementó en un 146,6% hasta los €161,9/MWh, mientras que el precio del pool se situó en €185,8/MWh (€78,5/MWh en 9M 2021 y €206/MWh en 1S 2022). El precio medio del pool desciende tras la implementación de la intervención en el mercado mayorista vía el cap al gas a partir de mediados de junio de 2022, y en septiembre de 2022 los precios del pool ya son más bajos que en septiembre de 2021.
  En la cartera internacional, el precio medio alcanzado descendió un 3,8% situándose en €67,7/MWh, según se va normalizando el efecto Texas del primer trimestre del año anterior. Los precios internacionales han experimentado subidas (ex efecto Texas) moderadas salvo en Chile donde los precios netos han caído considerablemente. El precio medio internacional ajustado por el efecto Texas sube en el entorno de un 12%. El tipo de cambio ha sido un factor positivo.
• Energía contratada en el mercado español - para el periodo enero-diciembre2022 en su conjunto, la situación de coberturas continúa en los mismos niveles que los reportados en julio de 2022, con 4.9TWh cubiertos a un precio de ~€130/MWh, de los cuales aproximadamente 4.0TWh corresponden a coberturas financieras, y el resto a contratos con clientes finales. Con respecto del ejercicio 2023, el nivel de coberturas ha ido aumentando y en estos momentos la compañía tiene cubiertos 4.7TWh - aproximadamente 50% de este volumen bajo contratos a largo plazo con clientes