Airtificial Intelligence Structures S A : Presentación de resultados 2023

AIRTIFICIAL INTELLIGENCE STRUCTURES

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

EJERCICIO 2023

Resumen Ejecutivo

01

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El EBITDA de Airtificial continúa al alza con 6,3 millones de euros en 2023, lo que representa un considerable aumento del 81% respecto a la cifra de 2022. Todas las unidades de negocio han registrado una evolución positiva con la mejora de los márgenes y la contención exhaustiva de los gastos de explotación.

Airtificial marca un hito histórico y registra, por primera vez, un flujo de caja operativo positivo, de 2,5 millones de euros, y la mejora en más del 100% respecto a 2022. Este indicador pone de relieve el trabajo por asegurar la salud económica del Grupo con la conversión en efectivo del EBITDA.

La facturación se elevó por encima de 100 millones de euros, un 9% más, gracias al incremento del negocio de Intelligent Robots y de Aerospace & Defense en proyectos estratégicos en sectores de alto potencial de crecimiento, como la electrificación de la automoción y defensa.

El resultado neto ha vuelto a mejorar, rebajando las pérdidas casi a la mitad y confirmando el cambio de tendencia hacia el break even. Airtificial ha cerrado el año con un resultado neto de 4,3 millones de pérdidas frente a los casi 7,4 del año anterior, gracias a la mejora del resultado de explotación (el mejor de su historia) y un menor impacto del deterioro de activos financieros no corrientes.

La diversificación del negocio continúa dando sus frutos con la firma y entrega de proyectos en sectores y mercados estratégicos de gran crecimiento. La cartera, con proyectos de referencia y alto valor añadido, se sitúa en los 177 millones de euros, un 2% mayor que la de 2022.

Cumplimiento de la estrategia de Airtificial

Consolidación y refuerzo del posicionamiento en sectores estratégicos

Cumplimiento con las previsiones de crecimiento

Incremento de actividad y mejora de la rentabilidad

2022

2023

1. Resultados Diciembre 2023

Evolución principales magnitudes Airtificial de un vistazo

Millones €	Dic-2023Dic-2022
Cifra de negocios	100,1 M€	91,9 M€
EBITDA	6,3 M€	3,5 M€
Resultado neto	(4,3)M€	(7,4) M€
Deuda bruta	88,8 M€	85,6 M€
Rdo. de explotación	1,5 M€	(0,9) M€
Cartera	177 M€	173 M€
Flujo de caja operativo	2,5 M€	(12,3) M€

Variación

9%

81%

43%

(4)%

100%

2%

100%

Consideraciones

Incremento cifra de negocio en las

unidades de IR y Aero

Mejora por incremento del margen bruto

Contención de gastos indirectos

Mejora por resultado de Explotación positivo y menor impacto

del deterioro de activos financieros no corrientes

Nivel de deuda constante a pesar del crecimiento y transformación del mix

de estructural a circulante vinculada a proyectos

Mejora por el incremento sustancial del Ebitda

Refuerzo de confianza de los clientes tradicionales e incorporación de

nuevos clientes a nuestra cartera.

Conversión en cash de la generación de EBITDA

Evolución positiva de las grandes magnitudes

Análisis de la cifra de negocios

HISTÓRICO DE FACTURACIÓN DESDE 2020

Comparativa ingresos (Dic22 y Dic23; millones de euros)

9%

15,5%

9%

100,1

91,9

Ingresos FY22

Ingresos FY23

Evolución ingresos por UN (Dic22, Dic23; millones de euros, % peso)

FY22 FY23

100,1

91,9

100,1

79,591,9

Ingresos FY21

Ingresos FY22

Ingresos FY23

Intelligent Robots aporta cerca la mitad de los ingresos del grupo (52,2M€; 52%) e incrementa sus ingresos un 4%. Los principales catalizadores de esta mejora son, sobre todo, el crecimiento de la ejecución de los proyectos en América y España en proyectos de alto valor vinculados a la electrificación de vehículos. La unidad ha recibido reconocimiento de clientes directos (Tier 1) y finales estratégicos, por la calidad del servicio que se ofrece. Esto ha motivado la renovación de acuerdos existentes en sectores claves y con alto potencial de crecimiento.

4%

50,2 52,2

26%

Aerospace & Defense aporta un tercio de los ingresos del grupo (32,6M€; 33%), mejora considerablemente su facturación y peso en comparación con el año anterior (25,9M€; 28%). Uno de los motores del crecimiento de la unidad han sido las ventas vinculadas a proyectos y sectores estratégicos de la división, como el programa de defensa de sticks de control de vuelo.

25,9

32,6

(3)%

15,8 15,3

Infraestructuras aporta el 15% de los ingresos (15,3M€). Reduce ligeramente su facturación, pero en línea con lo esperado siguiendo la estrategia de la

55%

52%

28%

33%

17%	15%

unidad. Se prioriza la rentabilidad y se mantiene la búsqueda de proyectos de ingeniería con gran impacto social y medioambiental en España e Iberoamérica.

Intelligent Robots

Aerospace & Defense

Infraestructuras

Airtificial FY22-23

Evolución positiva de las grandes magnitudes

Análisis del EBITDA	Por segundo año consecutivo, Airtificial registra un EBITDA positivo,
Comparativa histórico EBITDA (Dic20, Dic21, Dic22, Dic23; millones de euros)	que crece hasta los 6,3 millones de euros, un incremento del 81%
respecto a los 3,5 millones de euros de 2022.

Variación entre años
	+81%
	6,3
+176%	3,5

(4,6)

EBITDA FY21

EBITDA FY22

EBITDA FY23

Evolución del EBITDA por UN operativas (Dic22, Dic23; millones de euros, % peso)

FY22	FY23	Variación Dic22-23 %

5,6
3,6		2,0	3,0							3,5	6,3
						0,8	1,2	(20)%
56%	50%			50%				81%
									(2,9)	(3,5)
Intelligent Robots	Aerospace &	Infraestructuras	Corporativo	Airtificial FY22-23
				Defense

Además, las tres unidades de negocio de Airtificial vuelven a cerrar el ejercicio con EBITDA positivo, y también mejoran sus respectivos resultados de 2022:

• Intelligent Robots encabeza las tres divisiones y continúa siendo el máximo generador de EBITDA del grupo con un resultado de 5,6 millones, lo que supone un incremento del 56% respecto a los 3,6 millones de 2022. obteniendo un 11% sobre ventas frente a un 7% del 2022. El descenso de los costes de aprovisionamiento y gastos de explotación impulsan este indicador.
• Le sigue la división de Aerospace & Defense, con un EBITDA de 3 millones de euros, un 50% más respecto a los 2 millones de euros de 2022 que supone un 9% sobre ventas frente a un 8% del 2022 A pesar del incremento en los costes de explotación, el crecimiento de las ventas en proyectos estratégicos y de alto valor impulsa el resultado.
• Asimismo, la unidad de Civil Works también aumenta su contribución al EBITDA del grupo con un resultado de 1,2 millones de euros, un incremento del 50% respecto a los 0,8 millones de euros de 2022. Esto supone un 8% sobre ventas frente a un 5% del ejercicio anterior La entrada en proyectos de alto valor y sobre los que la división tiene una alta cualificación motiva el incremento.
• Continúa la tendencia de contención, control y eficiencia del coste corporativo gracias a la mejora continua de los procesos de gestión y de soporte a las áreas de negocio.

Evolución positiva de las grandes magnitudes

Análisis del resultado de explotación y resultado neto

Comparativa histórico Resultado Explotación (Dic20, Dic21, Dic22, Dic23; millones de euros)

Comparativa histórico Resultado Neto (Dic20, Dic21, Dic22, Dic23; millones de euros)

Ingresos			+2,4M€	1,5
(9,6)	+8,7M€	(0,9)
(18,8)
	+9,2M€

(7,4) +3,1M€

+8M€

Ingresos	(15,4)
(23,4)

+8M€

(4,3)

Rº Explotación FY20 Rº Explotación FY21 Rº Explotación FY22 Rº Explotación FY23

Rº Neto FY20

Rº Neto FY21

Rº Neto FY22

Rº Neto FY23

Partidas EBITDA - Resultado Neto (Dic23; millones de euros)

6,3
(6,0)	1,2	1,5	(5,5)	(0,1)	0,0	(4,1)
EBITDA Dic23 Amortizaciones	Deterioros y	Resultado de	Ingresos/Gastos	Dif. Cambio Enajenaciones y	Resultado antes
	otros resultados	explotación	financieros		otros	de impuestos

Airtificial ha alcanzado un resultado de explotación positivo de 1,5 millones de euros, el mejor de la historia de la Compañía. Una mejora de la eficiencia operativa del Grupo que avala el cambio de tendencia registrado en 2022, a pesar de la coyuntura económica compleja de alta inflación y tipos de interés.

Precisamente, el resultado neto fue de (4,3) millones de euros. Muy influido por los gastos financieros y las amortizaciones contables, sobre todo, de activos intangibles. Esta situación ha evitado que Airtificial registre un resultado neto del ejercicio positivo.

Análisis de las grandes magnitudes

Cartera por unidad de negocio

Cartera del Grupo (Dic21, Dic22, Dic23; millones de euros)

La cartera de proyectos contratados pendientes de ejecutar crece un 2% hasta los 177 millones de euros a cierre de ejercicio influido, de nuevo, por las altas cifras de contratación, así como por la confianza de los clientes en las soluciones tecnológicas de cada división. Asimismo, se muestra una evolución muy positiva también respecto a los 150 millones de euros de cartera de 2021.

2%

15%

173

150

177

Gran parte las adjudicaciones se han materializado con grandes grupos multinacionales de la mejor calificación crediticia y en sus correspondientes sectores, incrementando el portafolio de clientes estratégicos y un refuerzo de la presencia en nuevos sectores y geografías.

La división de Intelligent Robots posee el volumen de cartera más bajo influido por la baja duración de la contratación y la rapidez operativa de su ejecución. La unidad registra una cartera de pedidos de 22,1 millones de euros, un descenso respecto a los 28,1 millones de euros de 2022. Se prevé

Cartera FY21

Cartera FY22

Cartera FY23

Cartera por unidad de negocio (Dic22, Dic23; millones de euros)

2%

				6%				173,4 176,9
				121,7 129,5
		(21%)
									7%
28,1	22,1				23,6	25,3
Intelligent Robots	Aerospace & Defense	Infraestructuras	Airtificial FY22-FY23

reforzar su posicionamiento como Tier 2 de referencia para el sector de la automoción electrificada en los mercados de India y China.

Aerospace & Defence lidera el volumen de cartera y logra crecer sobre la cartera del pasado 2022 hasta los 129,5 millones de euros, con un incremento del 6%. La unidad da continuidad a la apuesta por nuevos e incipientes sectores, además de su tradicional presencia en Aeroespacial y de Defensa. Destacan las Áreas de Nueva Movilidad con el programa Stark, el Área de ingeniería con Navantia y el Área de operaciones con el programa de sticks.

La división de Civil Works lidera el incremento del volumen de la cartera por unidades, con un 7% sobre la cartera a cierre de 2022, hasta los 25,3 millones de euros. Continúa su desempeño positivo en de relevancia histórica para la división en los sectores de ingeniería del agua y del transporte. Además, ha logrado reforzar su posicionamiento como un actor relevante en la gestión de los sistemas de control y calidad del aire.

85,6

Deuda Dic 22

Evolución de la Deuda Financiera Bruta

Evolución de la deuda del Grupo (Dic22 - Dic23; millones de euros)

Amortización deuda 5,4M€

Financiación 6,1M€ Y 1,4 efecto NIIF

6,1

1,41,1

(2,9)(2,5)

Cambio de mix de deuda, amortización de deuda estructural vinculada a entidades financieras y administraciones públicas e

intercambiada por deuda circulante vinculada a proyectos

AAPP	EEFF	Deuda de	NIIF 16	Intereses
		circulante		Y otros

88,8

Deuda Dic 23

Amortización de deuda (5,4 millones de euros)

Financiación (6,1 millones de euros) + NIIF 16 (1,4 millones de euros)

AAPP

EEFF

Amortización de deuda con las Administraciones Públicas. Airtificial está al día de sus obligaciones con todas las administraciones requisito fundamental para solicitar ayuda al Fondo de solvencia de empresas estratégicas gestionado por SEPI.

Amortizaciones de préstamos con las Entidades financieras en el marco de la refinanciación formalizada en octubre 2020.

Deuda circulante

NIIF 16

Incremento de financiación circulante vinculado a proyectos concretos y estructurado con entidades financieras y privadas durante el periodo señalado.

Incremento por renovación de los contratos de arrendamientos con un efecto de 1,4M€

Análisis de las grandes magnitudes

Flujo de Caja	FC Operativo: + 2.5 M€	FC financiación: - 1,1 M€	FC Inversión : - 2,2 M€
	1
	6.3	3,3		4,6
6,3	(3,7)	(0,1)	(3,2)	(2,2)
			(5,8)

Efectivo	EBITDA	Working	Otros	Incremento	Pago	Reembolso	Otra	Inversión en
Dic 22	capital		de circulante	intereses	deuda	financiación	inmovilizado
	2	3		4			5
1 Flujo de caja	Conversión en efectivo de la generación de EBITDA en línea con el cuidado a la salud financiera del Grupo.
operativo positivo

5,5

Efectivo

Dic 23

• EBITDA

• Working capital

Financiación

• circulante

Fondo de

• Maniobra

6M€ en el periodo 2023, casi duplicando la cifra del 2022

El consumo de caja es consecuencia principalmente del crecimiento del negocio durante el ejercicio 2023.

La compañía experimenta un cambio de tendencia en cuanto a su deuda estructural disminuyéndola y sustituyéndola por deuda de circulante asociada a los proyectos.

La compañía presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 3,9 millones de euros que incluye prestamos con socios por importe de 4,6 millones de euros. La compañía hará frente al pago de las deudas mediante las nuevas líneas de financiación obtenidas, y la recalendarización de deudas con la Administración Pública al amparo del RD LEY 8/2023.