Finanzas Azimut Holding S.p.A.

Acciones

AZM

IT0003261697

Gestión de inversiones y operadores de fondos

Mercado cerrado - Borsa Italiana Otros sitios de cotización 17:44:59 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
24,61 ^EUR	+1,69 %		+2,50 %	+4,10 %

26/04	Citadel Advisors se mueve en Azimut Holding y Saipem	AN
24/04	Azimut, los accionistas aprueban una recompra máxima de 14 millones de acciones	AN

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	2.999	2.457	3.446	2.911	3.271	3.407	-	-
Valor de la empresa ¹	2.926	2.426	3.082	3.111	3.271	2.723	2.655	2.569
P/E ratio	8,06 x	6,51 x	5,67 x	7,24 x	8,79 x	6,79 x	7,22 x	6,64 x
Rendimiento	4,7 %	5,63 %	5,27 %	6,21 %	-	5,98 %	6,38 %	6,69 %
Capitalización / Volumen de negocios	2,86 x	2,33 x	2,38 x	2,26 x	2,49 x	2,43 x	2,28 x	2,15 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	2,79 x	2,3 x	2,13 x	2,42 x	2,49 x	1,94 x	1,78 x	1,62 x
Valor de la empresa / EBITDA	6,23 x	4,99 x	4,1 x	5,31 x	5,34 x	4,24 x	3,95 x	3,73 x
Valor de empresa / FCF	3,27 x	9,58 x	3,52 x	-20,3 x	-	7,07 x	6,51 x	6,13 x
FCF Yield	30,6 %	10,4 %	28,4 %	-4,92 %	-	14,1 %	15,4 %	16,3 %
Price to Book	3,99 x	2,84 x	2,91 x	2,06 x	-	1,87 x	1,73 x	1,57 x
Número de valores (en miles)	140.935	138.244	139.610	139.095	138.386	138.454	-	-
Precio de referencia ²	21,28	17,77	24,68	20,93	23,64	24,61	24,61	24,61
Fecha de publicación	5/3/20	11/3/21	10/3/22	9/3/23	7/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	1.050	1.054	1.449	1.287	1.312	1.405	1.495	1.584
EBITDA ¹	469,8	485,7	751,6	585,9	612,9	642,4	672,4	688,9
Beneficio operativo (EBIT) ¹	445,4	456,6	706,8	546,6	587,4	621,1	661,1	714,1
Margen de operación	42,43 %	43,33 %	48,76 %	42,49 %	44,77 %	44,22 %	44,22 %	45,09 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	451,2	439,4	727,8	555	625,1	710,8	686,6	744,1
Resultado Neto ¹	370	381,7	605,5	402,4	434,6	503,2	487,7	528,2
Margen neto	35,25 %	36,22 %	41,77 %	31,27 %	33,12 %	35,83 %	32,63 %	33,35 %
BPA ²	2,641	2,730	4,351	2,890	2,690	3,625	3,407	3,706
Free Cash Flow ¹	894,4	253,2	875,4	-153,1	-	385	408	419
Margen FCF	85,2 %	24,03 %	60,4 %	-11,9 %	-	27,41 %	27,29 %	26,46 %
FCF Conversión (EBITDA)	190,38 %	52,13 %	116,47 %	-	-	59,93 %	60,67 %	60,82 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	241,72 %	66,34 %	144,59 %	-	-	76,51 %	83,65 %	79,33 %
Dividendo / Acción ²	1,000	1,000	1,300	1,300	-	1,472	1,569	1,647
Fecha de publicación	5/3/20	11/3/21	10/3/22	9/3/23	7/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	476	566,4	299,9	583,1	327,2	339	-	302,7	317,7	326,3	316,9	643,1	321,8	347	336,9	-	-	-	-
EBITDA	-	-	129,1	373,2	144,4	149,1	-	147,7	144,7	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	183,2	232,8	120	353,4	135,3	140,7	276	139,1	131,6	149,6	136	-	145,2	156,6	151,5	-	-	-	-
Margen de operación	38,49 %	41,1 %	40,02 %	60,61 %	41,35 %	41,49 %	-	45,97 %	41,41 %	45,86 %	42,9 %	-	45,13 %	45,12 %	44,98 %	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	167,3	229,9	117,5	380,4	133,4	141	274,4	139,2	141,4	173,3	147,8	321,1	156,5	147,5	153,3	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	143	226,1	96,38	283	95,53	106,2	201,7	100,6	100,1	100,7	122,1	222,8	117,7	94	111,3	225,4	115,4	111,9	110,3
Margen neto	30,05 %	39,91 %	32,14 %	48,53 %	29,19 %	31,32 %	-	33,23 %	31,5 %	30,86 %	38,54 %	34,65 %	36,58 %	27,09 %	33,03 %	-	-	-	-
BPA ²	-	-	0,6900	2,030	0,6800	0,7600	-	0,7200	0,7300	-	-	-	-	-	0,7625	1,574	0,8059	0,7813	-
Dividendo / Acción ²	-	-	-	1,300	-	-	-	-	1,300	-	-	-	-	-	-	-	-	1,436	-
Fecha de publicación	30/7/20	29/7/21	11/11/21	10/3/22	12/5/22	28/7/22	28/7/22	10/11/22	9/3/23	9/5/23	27/7/23	27/7/23	9/11/23	7/3/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	-	-	-	200	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	72,7	30,5	364	-	-	684	752	839
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	-	0,341 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	894	253	875	-153	-	385	408	419
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	54,9 %	47,7 %	28,1 %	31,1 %	-	24,3 %	23,8 %	25 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	4,82 %	4,56 %	-	-	-	-	-	-
Activos ¹	7.670	8.364	-	-	-	-	-	-
Activos netos por acción ²	5,340	6,260	8,470	10,20	-	13,10	14,20	15,70
Flujo de efectivo por acción	7,000	2,080	6,660	-0,7500	-	-	-	-
Capex ¹	87	35,1	50,8	48,3	-	50	50	50
Capex / Ventas	8,29 %	3,33 %	3,5 %	3,75 %	-	3,56 %	3,34 %	3,16 %
Fecha de publicación	5/3/20	11/3/21	10/3/22	9/3/23	7/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Azimut Holding S.p.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

24,61 EUR

Precio objetivo promedio

27,96 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+13,61 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Gestión de Inversiones y Operadores de Fondos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
AZIMUT HOLDING S.P.A.	+4,10 %	3637,62 M
BLACKROCK, INC.	-6,03 %	113 mil M
UBS GROUP AG	-3,98 %	87,91 mil M
APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC.	+20,42 %	63,85 mil M
BROOKFIELD CORPORATION	+5,29 %	61,9 mil M
BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION (THE)	+10,12 %	42,86 mil M
AMERIPRISE FINANCIAL, INC.	+7,95 %	40,84 mil M
3I GROUP PLC	+18,92 %	34,58 mil M
T. ROWE PRICE GROUP INC.	+5,88 %	25,46 mil M
STATE STREET CORPORATION	-5,25 %	22,13 mil M

Gestión de Inversiones y Operadores de Fondos - Otros