Es probable que la disminución del atractivo de los bonos perpetuos haga que los bancos estatales indios se pasen al mercado de renta variable para captar fondos en los próximos meses, según declararon cinco fuentes bancarias a Reuters esta semana.

Los bancos indios, incluido el principal prestamista, el Banco Estatal de la India, han recaudado alrededor de 87.000 millones de rupias (1.050 millones de dólares) a través de bonos perpetuos en lo que va de fiscal, apenas una cuarta parte del fiscal 2023, y la mayoría ha tenido dificultades para recaudar incluso la cantidad prevista en las subastas.

"Con unos tipos de depósito cada vez más altos, los bancos tendrán que pagar un cupón más alto por sus títulos de deuda, especialmente con los fondos de inversión que se mantienen alejados de invertir en deuda perpetua", dijo un alto funcionario de un gran banco estatal.

El regulador del mercado, la Junta de Intercambio de Valores de la India, había dicho en marzo de 2021 que se consideraría que los bonos adicionales de nivel 1 tendrían un vencimiento previsto de 100 años, a partir de abril de 2023.

"Esta medida ha acabado literalmente con las inversiones de los fondos de inversión en este tipo de papeles, haciendo más difícil la captación de fondos", dijo un operador de un banco privado.

La demanda de estos bonos cayó aún más el año pasado, después de que Credit Suisse amortizara unos 17.000 millones de dólares de su deuda adicional de nivel 1 en medio de su fusión de rescate con UBS.

"Existe la posibilidad de que los bancos recurran más a la vía de las acciones para la captación de fondos, ya que las valoraciones seguirán mejorando, mientras que conseguir grandes quantum con bonos AT-I se ha vuelto difícil", dijo otro banquero.

Las fuentes pidieron permanecer en el anonimato ya que no estaban autorizadas a hablar con los medios de comunicación.

El mes pasado, los prestamistas estatales Bank of India e Indian Bank recaudaron 45.000 millones de rupias y 40.000 millones de rupias, respectivamente, mediante la colocación institucional cualificada (QIP) de acciones.

Una QIP permite recaudar fondos ofreciendo acciones a compradores cualificados sin una oferta pública.

Union Bank of India había recaudado 50.000 millones de rupias a través de una QIP en agosto.

La semana pasada, el Punjab National Bank aprobó recaudar un total de 75.000 millones de rupias mediante acciones.

El índice Nifty PSU Bank subió un 32,30% en 2023, superando al índice bancario y al de servicios financieros.

"Los bancos estatales han saneado bien sus balances y sus valoraciones siguen estando con descuento", afirmó Vinod Nair, jefe de investigación de Geojit Financial Services.

(1 $ = 83,1650 rupias indias) (Reportaje de Siddhi Nayak y Dharamraj Dhutia; Edición de Swati Bhat y Varun H K)