BHP GROUP LIMITED La australiana OZ Minerals dijo que la oferta indicativa no solicitada, condicional y no vinculante de 25 dólares australianos por acción infravaloraba a la minera de níquel y cobre y que era "oportunista", ya que se produce cuando los precios del cobre y la cotización de sus acciones han caído desde los recientes máximos.
OZ extrae minerales que tienen una fuerte demanda, en particular para "la electrificación y la descarbonización globales" y "no consideramos que la propuesta de BHP reconozca suficientemente estos atributos", dijo el director ejecutivo de OZ, Andrew Cole.
La oferta de BHP supuso una prima del 32% respecto al precio de cierre de las acciones de OZ el viernes, cuando esta última tenía una capitalización bursátil de 6.300 millones de dólares australianos, según Refinitiv Eikon.
Las acciones de OZ subieron un 34,1% hasta los 25,55 dólares australianos, ligeramente por encima del precio de la oferta, después de que el lunes se hicieran públicos los detalles del acuerdo y su rechazo, y algunos analistas afirmaron que la minera podría estar ahora "en juego" desde el punto de vista de las fusiones y adquisiciones.
"OZL es una de las pocas empresas mundiales de cobre de juego puro", dijo Dylan Kelly, analista de investigación senior de la correduría Ord Minnett, con sede en Sydney, en una nota a los clientes.
"Esto sugiere que otra parte, con una visión más positiva sobre el cobre a largo plazo, podría estar dispuesta a pagar más que BHP aunque no tenga presencia en Australia", dijo Kelly, añadiendo que un proceso de venta prolongado podría producir un precio ligeramente superior.
OZ no comentó si tiene ofertas de otras partes interesadas, pero dijo que cualquier oferta que pudiera llegar sería evaluada por su consejo.
BHP no dijo si haría una oferta revisada.
OZ reveló en su comunicado que BHP había adquirido una participación inferior al 5% en sus acciones a través de instrumentos derivados.
La oferta de OZ por parte de BHP, la mayor minera cotizada del mundo, es su mayor jugada desde que vendió sus activos petrolíferos el año pasado.
El movimiento subraya la intención de BHP de diversificarse en metales como el cobre - esencial en el sector energético para las turbinas eólicas, los sistemas de energía solar y los cables eléctricos - así como el níquel que se utiliza en las baterías de iones de litio para los vehículos eléctricos.
BHP DECEPCIONADO
La minera global dijo la semana pasada que gastaría más en la exploración de níquel en los próximos dos años y que un posible acuerdo con OZ le daría acceso a proyectos como West Musgrave en Australia Occidental, que tiene depósitos de níquel-cobre.
OZ dijo que la oferta de BHP no reflejaba el valor de las potenciales sinergias operativas que las empresas podrían tener en Australia Meridional y Occidental.
Los activos de cobre de OZ son estratégicamente atractivos para BHP dado su centro de cobre de Olympic Dam y el descubrimiento de cobre de Oak Dam en Australia del Sur.
RBC Capital dijo que creía que la oferta de BHP por Oz era "convincente y se alinea con la estrategia de BHP de aumentar su exposición a las materias primas de cara al futuro".
"BHP tiene la capacidad de balance para poder desarrollar todos los proyectos de crecimiento de OZL. El riesgo clave para los accionistas de OZL es si BHP sigue siendo disciplinada, como vimos en cierto modo con la transacción de Noront", dijo RBC en su nota a los clientes.
El año pasado, BHP intentó comprar el productor canadiense de níquel Noront Resources, pero posteriormente se echó atrás en la operación.
El director ejecutivo de BHP, Mike Henry, dijo que estaba "decepcionado por el hecho de que el consejo de administración de OZL haya indicado que no está dispuesto a considerar nuestra convincente oferta ni a proporcionarnos acceso a la diligencia debida en relación con nuestra propuesta".
A principios de este año, la minera rival Río Tinto ofreció comprar el 49% de la canadiense Turquoise Hill que aún no poseía por unos 2.700 millones de dólares, lo que allanaría el camino para la propiedad directa del enorme proyecto minero de cobre y oro Oyu Tolgoi en Mongolia. (1 dólar = 1,4482 dólares australianos) (Información de Praveen Menon y Shashwat Awasthi; Edición de Himani Sarkar)
