Finanzas China Vanke Co., Ltd.

Acciones

000002

CNE0000000T2

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Precio de cierre Shenzhen Stock Exchange Otros sitios de cotización 00:00:00 01/12/2023			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
11,40 ^CNY	-0,35%		-5,94%	-37,36%

29/11	Vanke emitirá 1.400 millones de yuanes en valores respaldados por hipotecas comerciales	MT
29/11	Los precios de la vivienda nueva en China suben este año tras las medidas políticas: Sondeo de Reuters	RE

Valoración

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalización ¹	262 349	359 826	321 735	220 246	202 298	125 807	-	-
Valor de la empresa ¹	321 150	453 608	387 691	340 581	382 735	334 341	327 173	324 563
P/E ratio	7,78x	9,27x	7,93x	10,2x	9,33x	6,76x	6,84x	6,55x
Rendimiento	4,49%	3,25%	4,36%	4,91%	3,74%	5,47%	5,25%	5,38%
Capitalización / Volumen de negocios	0,88x	0,98x	0,77x	0,49x	0,40x	0,28x	0,28x	0,30x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,08x	1,23x	0,93x	0,75x	0,76x	0,74x	0,74x	0,76x
Valor de la empresa / EBITDA	4,28x	5,16x	3,53x	5,87x	6,49x	5,62x	6,05x	5,94x
Valor de empresa / FCF	11,6x	11,5x	8,42x	-63,1x	-38,3x	90,0x	13,8x	38,3x
FCF Yield	8,65%	8,72%	11,9%	-1,59%	-2,61%	1,11%	7,22%	2,61%
Price to Book	1,69x	1,93x	1,49x	0,97x	0,87x	0,53x	0,50x	0,48x
Número de valores (en miles)	11 039 152	11 302 143	11 617 732	11 625 383	11 557 753	11 857 753	-	-
Precio de referencia ²	23,8	32,2	28,7	19,8	18,2	11,4	11,4	11,4
Fecha de publicación	03/25/19	03/17/20	03/30/21	03/30/22	03/30/23	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas netas ¹	297 679	367 894	419 112	452 798	503 838	451 554	444 661	425 661
EBITDA ¹	75 060	87 921	109 758	58 013	58 951	59 483	54 109	54 599
Beneficio operativo (EBIT) ¹	67 499	76 613	79 959	52 531	52 007	54 008	49 813	55 048
Margen de operación	22,7%	20,8%	19,1%	11,6%	10,3%	12,0%	11,2%	12,9%
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	67 460	106 116	79 676	52 223	52 386	52 270	49 196	50 478
Resultado Neto ¹	33 773	38 872	41 516	22 524	22 618	20 382	20 114	20 955
Margen neto	11,3%	10,6%	9,91%	4,97%	4,49%	4,51%	4,52%	4,92%
BPA ²	3,06	3,47	3,62	1,94	1,95	1,69	1,67	1,74
Free Cash Flow ¹	27 769	39 539	46 042	-5 401	-9 998	3 715	13 376	8 468
Margen FCF	9,33%	10,7%	11,0%	-1,19%	-1,98%	0,82%	3,01%	1,99%
FCF Conversión (EBITDA)	37,0%	45,0%	41,9%	-	-	6,25%	24,7%	15,5%
FCF Conversion (Resultado Neto)	82,2%	102%	111%	-	-	18,2%	66,5%	40,4%
Dividendo / Acción ²	1,07	1,05	1,25	0,97	0,68	0,62	0,60	0,61
Fecha de publicación	03/25/19	03/17/20	03/30/21	03/30/22	03/30/23	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período fiscal : Diciembre	2019 S1	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2	2025 S1
Ventas netas ¹	139 320	228 574	146 350	272 762	104 847	167 111	104 375	181 312	285 687	62 667	144 249	206 916	130 757	166 165	296 922	68 474	132 419	200 893	89 416	181 871	227 065	64 796	113 216	179 008	81 407	158 241	268 511	167 103
EBITDA ¹	-	-	-	-	16 632	-	12 155	19 395	-	5 608	20 243	-	14 604	18 497	-	-	-	-	-	26 915	-	10 891	21 781	-	8 501	25 504	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	-	-	-	-	17 942	-	10 948	19 596	30 543	3 970	20 268	30 598	13 209	14 560	-	4 091	16 244	27 824	7 877	-	22 765	9 372	18 743	15 889	7 316	21 947	23 834	12 392
Margen de operación	-	-	-	-	17,1%	-	10,5%	10,8%	10,7%	6,33%	14,1%	14,8%	10,1%	8,76%	-	5,97%	12,3%	13,8%	8,81%	-	10,0%	14,5%	16,6%	8,88%	8,99%	13,9%	8,88%	7,42%
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	11 842	-	12 508	29 008	9 755	-	5 642	5 835	-	1 429	10 794	-	4 828	5 567	-	1 446	8 425	-	3 751	8 303	-	3 341	6 681	-	2 608	7 823	-	-
Margen neto	8,50%	-	8,55%	10,6%	9,30%	-	5,41%	3,22%	-	2,28%	7,48%	-	3,69%	3,35%	-	2,11%	6,36%	-	4,20%	4,57%	-	5,16%	5,90%	-	3,20%	4,94%	-	-
BPA ²	-	-	-	-	0,84	-	0,49	0,50	-	0,12	0,93	-	0,42	0,48	-	0,13	0,71	-	0,32	0,63	-	0,26	0,39	-	0,23	0,60	-	-
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	-	-	-	0,97	-	-	-	-	-	0,68	-	-	-	-	-	0,58	-	-	-	-	-	0,55	-	-
Fecha de publicación	08/20/19	03/17/20	08/27/20	03/30/21	08/29/21	08/29/21	10/28/21	03/30/22	03/30/22	04/28/22	08/30/22	08/30/22	10/28/22	03/30/23	03/30/23	04/28/23	08/30/23	08/30/23	10/27/23	-	-	-	-	-	-	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

Análisis del balance

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Deuda neta ¹	58 801	93 782	65 956	120 335	180 437	208 534	201 367	198 756
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	0,78x	1,07x	0,60x	2,07x	3,06x	3,51x	3,72x	3,64x
Free Cash Flow ¹	27 769	39 539	46 042	-5 401	-9 998	3 715	23 631	8 468
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	23,2%	22,5%	20,1%	9,78%	9,48%	7,68%	7,26%	7,04%
Capitales propios ¹	145 321	172 995	206 237	230 307	238 584	265 397	277 220	297 874
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	2,51%	2,39%	2,31%	1,18%	1,22%	1,05%	1,14%	1,31%
Activos ¹	1 347 134	1 629 174	1 799 547	1 903 976	1 847 858	1 934 968	1 759 549	1 594 022
Activos netos por acción ²	14,1	16,6	19,3	20,3	21,0	21,6	22,8	23,9
Flujo de efectivo por acción ²	3,05	4,04	4,58	0,35	0,24	0,50	0,42	0,28
Capex ¹	5 849	6 148	7 146	9 514	12 749	8 549	7 977	7 940
Capex / Ventas	1,96%	1,67%	1,71%	2,10%	2,53%	1,89%	1,79%	1,87%
Fecha de publicación	03/25/19	03/17/20	03/30/21	03/30/22	03/30/23	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para China Vanke Co., Ltd.

Calificación trading :

Calificación Inversor :

ESG Refinitiv :

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

11,40CNY

Precio objetivo promedio

14,81CNY

Diferencia / Objetivo Promedio

+29,92%

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Promoción inmobiliaria residencial

	Varia. 1 de ene.	Capi.
CHINA VANKE CO., LTD.	-37,36%	17 623 M $
VONOVIA SE	+20,57%	23 492 M $
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB (PUBL)	-17,98%	9 965 M $
DEUTSCHE WOHNEN SE	+13,65%	9 743 M $
VINHOMES	-14,79%	7 331 M $
VINGROUP	-21,75%	6 430 M $
LEG IMMOBILIEN SE	+19,82%	5 869 M $
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	+10,42%	4 208 M $
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	-12,78%	3 443 M $
WALLENSTAM AB (PUBL)	+6,10%	2 954 M $

Promoción inmobiliaria residencial