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AEE001901017

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Mercado cerrado - Dubai FM Otros sitios de cotización 12:59:50 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
8,55 ^AED	-0,58 %		+1,66 %	+19,58 %

21/03	Los precios inmobiliarios en los EAU alcanzan nuevos máximos en febrero, según Morgan Stanley	MT
15/03	La emiratí Emaar Development anuncia una mejora de sus beneficios e ingresos en el ejercicio fiscal de 2023	MT

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	15.680	11.000	17.480	17.640	28.600	34.200	-	-
Valor de la empresa ¹	15.211	11.361	15.050	7.169	28.600	9.765	5.726	-2.581
P/E ratio	5,76 x	6,71 x	5,4 x	4,64 x	-	5,05 x	5,32 x	4,67 x
Rendimiento	13,3 %	-	-	11,8 %	-	6,46 %	6,53 %	6,04 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,23 x	1,13 x	1,12 x	1,53 x	2,4 x	2,3 x	1,96 x	1,65 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,19 x	1,16 x	0,96 x	0,62 x	2,4 x	0,66 x	0,33 x	-0,12 x
Valor de la empresa / EBITDA	4,17 x	5,12 x	3,62 x	1,7 x	3,58 x	1,48 x	0,73 x	-0,29 x
Valor de empresa / FCF	-6,4 x	26,6 x	3,59 x	0,83 x	-	1,28 x	0,67 x	-0,22 x
FCF Yield	-15,6 %	3,76 %	27,9 %	120 %	-	78,2 %	149 %	-445 %
Price to Book	1,63 x	0,98 x	1,21 x	0,96 x	-	1,28 x	1,13 x	0,91 x
Número de valores (en miles)	4.000.000	4.000.000	4.000.000	4.000.000	4.000.000	4.000.000	-	-
Precio de referencia ²	3,920	2,750	4,370	4,410	7,150	8,550	8,550	8,550
Fecha de publicación	13/2/20	14/2/21	14/2/22	17/3/23	9/2/24	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	12.746	9.758	15.602	11.541	11.921	14.894	17.421	20.738
EBITDA ¹	3.645	2.220	4.154	4.224	7.987	6.586	7.893	8.944
Beneficio operativo (EBIT) ¹	3.594	2.174	4.081	3.954	7.237	7.057	7.963	8.890
Margen de operación	28,2 %	22,27 %	26,16 %	34,26 %	60,71 %	47,38 %	45,71 %	42,87 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	3.532	2.056	4.233	4.265	-	8.152	7.112	7.566
Resultado Neto ¹	2.700	1.657	3.244	3.808	6.629	6.720	6.139	6.813
Margen neto	21,18 %	16,98 %	20,79 %	33 %	55,61 %	45,12 %	35,24 %	32,85 %
BPA ²	0,6800	0,4100	0,8100	0,9500	-	1,692	1,607	1,831
Free Cash Flow ¹	-2.377	427,7	4.195	8.613	-	7.632	8.526	11.497
Margen FCF	-18,65 %	4,38 %	26,88 %	74,63 %	-	51,24 %	48,94 %	55,44 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	19,26 %	100,97 %	203,93 %	-	115,88 %	108,01 %	128,54 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	25,81 %	129,29 %	226,18 %	-	113,58 %	138,88 %	168,74 %
Dividendo / Acción ²	0,5200	-	-	0,5200	-	0,5522	0,5580	0,5160
Fecha de publicación	13/2/20	14/2/21	14/2/22	17/3/23	9/2/24	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	4.818	3.849	3.998	3.568	3.714	2.057	2.201	2.375	2.080	2.914	4.552	3.318	3.348	3.940	4.875
EBITDA ¹	-	-	-	-	-	705	954,3	1.140	767,2	2.079	3.544	1.834	2.013	2.186	2.333
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.234	1.035	948,2	1.181	1.260	639,3	874,5	1.083	764	2.074	3.318	1.731	2.010	2.183	2.330
Margen de operación	25,62 %	26,9 %	23,72 %	33,09 %	33,92 %	31,08 %	39,72 %	45,6 %	36,73 %	71,18 %	72,89 %	52,16 %	60,05 %	55,42 %	47,8 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2.023	-	-	-
Resultado Neto ¹	1.036	871,6	860,4	1.050	1.140	648	969,8	1.058	1.119	1.882	1.875	1.591	1.718	1.822	1.925
Margen neto	21,49 %	22,64 %	21,52 %	29,44 %	30,69 %	31,5 %	44,05 %	44,55 %	53,78 %	64,6 %	41,19 %	47,95 %	51,31 %	46,24 %	39,5 %
BPA ²	-	-	-	-	-	-	-	0,2600	0,2800	0,4700	-	0,3959	0,4294	0,4554	0,4814
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	13/8/20	14/11/21	14/2/22	13/5/22	12/8/22	14/11/22	17/3/23	11/5/23	14/8/23	14/11/23	9/2/24	-	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	-	361	-	-	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	469	-	2.430	10.471	-	24.435	28.474	36.781
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	0,1628 x	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-2.377	428	4.195	8.613	-	7.632	8.526	11.497
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	30,8 %	15,9 %	25,2 %	23,2 %	-	24,7 %	23,9 %	24,5 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	8,43 %	4,93 %	9,29 %	9,69 %	-	12,1 %	10,3 %	9,2 %
Activos ¹	32.030	33.595	34.937	39.319	-	55.724	59.432	74.049
Activos netos por acción ²	2,400	2,810	3,620	4,570	-	6,680	7,540	9,400
Flujo de efectivo por acción ²	-0,5900	0,1100	1,050	2,150	-	1,640	2,050	2,540
Capex ¹	11,2	0,65	2,93	2,85	-	9,45	10,3	10,5
Capex / Ventas	0,09 %	0,01 %	0,02 %	0,02 %	-	0,06 %	0,06 %	0,05 %
Fecha de publicación	13/2/20	14/2/21	14/2/22	17/3/23	9/2/24	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Emaar Development

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

D+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

8,55 AED

Precio objetivo promedio

9,816 AED

Diferencia / Objetivo Promedio

+14,81 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias

	Varia. 1 de ene.	Capi.
EMAAR DEVELOPMENT	+19,58 %	9310,43 M
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16 %	27,94 mil M
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74 %	26,97 mil M
DLF LIMITED	+25,00 %	26,95 mil M
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71 %	25,32 mil M
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49 %	22,58 mil M
EMAAR PROPERTIES	+2,78 %	19,59 mil M
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45 %	19,52 mil M
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54 %	16,23 mil M
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80 %	14,98 mil M

Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias