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AEE000301011

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Mercado cerrado - Dubai FM Otros sitios de cotización 12:57:57 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
8,14 ^AED	-0,12 %		-1,81 %	+2,78 %

16/04	La mayoría de los mercados del Golfo bajan por la preocupación de un recorte de tipos en EE.UU.	RE
21/03	Los precios inmobiliarios en los EAU alcanzan nuevos máximos en febrero, según Morgan Stanley	MT

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	28.782	25.274	39.999	51.795	70.003	71.948	-	-
Valor de la empresa ¹	45.088	40.364	49.921	48.004	70.003	43.505	37.015	31.650
P/E ratio	4,62 x	9,54 x	9,4 x	7,06 x	6 x	6,5 x	6,39 x	5,62 x
Rendimiento	-	2,83 %	3,07 %	4,27 %	-	4,7 %	4,85 %	5,84 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,17 x	1,28 x	1,41 x	2,08 x	2,62 x	2,46 x	2,14 x	2 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,83 x	2,05 x	1,77 x	1,93 x	2,62 x	1,48 x	1,1 x	0,88 x
Valor de la empresa / EBITDA	5,57 x	10 x	6,2 x	4,89 x	4,37 x	3,2 x	2,4 x	1,8 x
Valor de empresa / FCF	-54 x	29,1 x	5,28 x	2,74 x	-	6,83 x	3,3 x	3,19 x
FCF Yield	-1,85 %	3,44 %	18,9 %	36,5 %	-	14,6 %	30,3 %	31,4 %
Price to Book	0,53 x	0,45 x	0,65 x	0,75 x	-	0,85 x	0,76 x	0,73 x
Número de valores (en miles)	7.159.739	7.159.739	8.179.739	8.838.790	8.838.790	8.838.790	-	-
Precio de referencia ²	4,020	3,530	4,890	5,860	7,920	8,140	8,140	8,140
Fecha de publicación	12/2/20	14/2/21	14/2/22	14/2/23	8/2/24	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	24.586	19.710	28.270	24.926	26.750	29.302	33.631	35.915
EBITDA ¹	8.095	4.023	8.057	9.816	16.033	13.600	15.447	17.588
Beneficio operativo (EBIT) ¹	8.032	2.579	6.649	7.228	12.671	12.072	13.658	15.268
Margen de operación	32,67 %	13,09 %	23,52 %	29 %	47,37 %	41,2 %	40,61 %	42,51 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	7.904	3.293	6.124	8.477	15.062	14.938	14.610	15.688
Resultado Neto ¹	6.200	2.617	3.800	6.832	11.630	11.056	11.272	12.350
Margen neto	25,22 %	13,28 %	13,44 %	27,41 %	43,48 %	37,73 %	33,52 %	34,39 %
BPA ²	0,8700	0,3700	0,5200	0,8300	1,320	1,253	1,274	1,449
Free Cash Flow ¹	-834,5	1.389	9.448	17.539	-	6.368	11.218	9.925
Margen FCF	-3,39 %	7,05 %	33,42 %	70,36 %	-	21,73 %	33,35 %	27,63 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	34,52 %	117,26 %	178,68 %	-	46,83 %	72,62 %	56,43 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	53,07 %	248,62 %	256,72 %	-	57,6 %	99,52 %	80,36 %
Dividendo / Acción ²	-	0,1000	0,1500	0,2500	-	0,3825	0,3950	0,4750
Fecha de publicación	12/2/20	14/2/21	14/2/22	14/2/23	8/2/24	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	9.032	6.832	8.938	6.635	6.940	5.326	6.025	6.290	5.978	6.102	8.380	6.722	6.841	7.039	8.659
EBITDA ¹	-	-	-	-	2.773	2.079	2.268	4.000	2.405	4.409	5.219	3.701	3.729	3.801	4.182
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.716	1.303	2.431	2.382	2.365	1.704	835,2	2.485	2.029	4.004	4.232	2.853	2.755	2.755	3.766
Margen de operación	19 %	19,08 %	27,2 %	35,89 %	34,09 %	32 %	13,86 %	39,51 %	33,94 %	65,62 %	50,51 %	42,44 %	40,27 %	39,13 %	43,49 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	2.165	1.534	1.880	2.702	2.533	1.857	1.385	3.679	2.165	4.167	5.052	3.575	-	-	-
Resultado Neto ¹	2.007	1.018	1.222	2.239	2.061	1.490	1.042	3.206	1.740	3.291	3.393	2.662	2.601	2.582	2.825
Margen neto	22,22 %	14,9 %	13,67 %	33,74 %	29,7 %	27,98 %	17,29 %	50,97 %	29,11 %	53,93 %	40,49 %	39,6 %	38,01 %	36,68 %	32,62 %
BPA ²	-	-	-	-	-	-	-	0,3600	0,2000	0,3700	0,3900	0,3030	0,2942	0,2921	0,3196
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	13/8/20	14/11/21	14/2/22	13/5/22	12/8/22	14/11/22	14/2/23	11/5/23	10/8/23	9/11/23	8/2/24	-	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	16.306	15.090	9.922	-	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	-	-	-	3.791	-	28.443	34.933	40.298
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	2,014 x	3,751 x	1,231 x	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-835	1.389	9.448	17.539	-	6.369	11.218	9.925
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	12,4 %	5,68 %	6,48 %	10,5 %	-	13,4 %	12,2 %	13,2 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	5,4 %	2,7 %	3,17 %	5,4 %	-	8,26 %	7,13 %	7,14 %
Activos ¹	114.743	96.833	119.910	126.495	-	133.833	157.987	172.979
Activos netos por acción ²	7,560	7,930	7,540	7,810	-	9,520	10,70	11,20
Flujo de efectivo por acción ²	0,0900	0,3000	1,480	2,300	-	1,790	2,000	2,210
Capex ¹	4.294	2.156	2.469	1.403	-	1.392	1.339	1.291
Capex / Ventas	17,47 %	10,94 %	8,73 %	5,63 %	-	4,75 %	3,98 %	3,59 %
Fecha de publicación	12/2/20	14/2/21	14/2/22	14/2/23	8/2/24	-	-	-

¹AED en Millones²AED

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Emaar Properties

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

8,14 AED

Precio objetivo promedio

10,32 AED

Diferencia / Objetivo Promedio

+26,79 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias

	Varia. 1 de ene.	Capi.
EMAAR PROPERTIES	+2,78 %	19,59 mil M
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16 %	27,94 mil M
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74 %	26,97 mil M
DLF LIMITED	+25,00 %	26,95 mil M
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71 %	25,32 mil M
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49 %	22,58 mil M
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45 %	19,52 mil M
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54 %	16,23 mil M
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80 %	14,98 mil M
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	-1,25 %	14,69 mil M

Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias