Finanzas ENCE Energía y Celulosa, S.A.

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Mercado cerrado - BME Otros sitios de cotización 17:38:48 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
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23/04	Transcript : ENCE Energía y Celulosa, S.A., Q1 2024 Earnings Call, Apr 23, 2024
23/04	OPINIONES DE LOS ANALISTAS DEL DÍA : Galp Energia, STMicroelectronics, UBS, Acs, Telefónica, Endesa, UBS, Ence Energía, Bankinter...

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	889,1	824,3	548,7	682,3	686,7	826,6	-	-
Valor de la empresa ¹	1.293	924,9	614,4	682,3	966,3	1.109	1.082	1.029
P/E ratio	91,8 x	-30,9 x	-2,9 x	2,96 x	-28,3 x	12,5 x	12,1 x	7,87 x
Rendimiento	1,39 %	-	-	-	-	4,16 %	4,11 %	5,67 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,21 x	1,16 x	0,67 x	0,68 x	0,83 x	0,92 x	0,94 x	0,93 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,76 x	1,31 x	0,75 x	0,68 x	1,16 x	1,24 x	1,23 x	1,16 x
Valor de la empresa / EBITDA	10,2 x	12,6 x	5,75 x	2,76 x	10,9 x	5,8 x	5,22 x	4,52 x
Valor de empresa / FCF	-11,9 x	-26,7 x	8,74 x	-	-7,12 x	23 x	10,3 x	7,72 x
FCF Yield	-8,44 %	-3,75 %	11,4 %	-	-14,1 %	4,34 %	9,67 %	13 %
Price to Book	1,49 x	1,16 x	1,07 x	-	-	1,54 x	1,49 x	-
Número de valores (en miles)	242.263	242.787	242.369	242.823	242.461	242.401	-	-
Precio de referencia ²	3,670	3,395	2,264	2,810	2,832	3,410	3,410	3,410
Fecha de publicación	26/2/20	23/2/21	28/2/22	28/2/23	29/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	735,4	707,7	819,7	1.003	829,6	895,8	883,1	890,2
EBITDA ¹	127	73,6	106,8	247,6	88,8	191,1	207,4	227,6
Beneficio operativo (EBIT) ¹	32,5	-40,1	-175,9	278,2	-2	100,3	109,1	133,2
Margen de operación	4,42 %	-5,67 %	-21,46 %	27,73 %	-0,24 %	11,2 %	12,35 %	14,97 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	11,1	-36,7	-192,5	253,6	-33,2	72,84	71,88	91,35
Resultado Neto ¹	9,2	-26,4	-190,4	247,2	-24,7	62,82	58,93	79,38
Margen neto	1,25 %	-3,73 %	-23,23 %	24,64 %	-2,98 %	7,01 %	6,67 %	8,92 %
BPA ²	0,0400	-0,1100	-0,7800	0,9500	-0,1000	0,2725	0,2825	0,4333
Free Cash Flow ¹	-109,1	-34,68	70,3	-	-135,8	48,15	104,7	133,3
Margen FCF	-14,84 %	-4,9 %	8,58 %	-	-16,37 %	5,38 %	11,85 %	14,98 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	65,82 %	-	-	25,2 %	50,47 %	58,58 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	-	-	-	76,65 %	177,63 %	167,96 %
Dividendo / Acción ²	0,0510	-	-	-	-	0,1420	0,1400	0,1933
Fecha de publicación	26/2/20	23/2/21	28/2/22	28/2/23	29/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	362	372,4	216,1	231,1	234,1	319,6	553,7	233,4	216,3	296,1	198,6	170,8	200	213,6	262	233	242
EBITDA ¹	35,7	58,9	26,9	21	46,5	62,3	108,7	59,1	40,1	88,9	12,4	-1,8	25,1	44,9	85	63	61
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-	4,2	3,8	-3,1	24,7	42,4	67,1	29,8	181,3	64,8	-18,3	-28,2	15,6	18,8	57,5	35,8	35
Margen de operación	-	1,13 %	1,76 %	-1,34 %	10,55 %	13,27 %	12,12 %	12,77 %	83,82 %	21,88 %	-9,21 %	-16,51 %	7,8 %	8,8 %	21,95 %	15,36 %	14,46 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	-185,3	-1,8	-5,4	-	-	-	25,6	172,3	59	-25,9	-35,7	5,3	11,1	49,5	27,8	26,9
Resultado Neto ¹	-25,37	-194,6	2,2	2	13,1	31,6	-	22,3	180,2	30,4	-16,8	-24	3,5	7,9	37,5	21,2	22,7
Margen neto	-7,01 %	-52,25 %	1,02 %	0,87 %	5,6 %	9,89 %	-	9,55 %	83,31 %	10,27 %	-8,46 %	-14,05 %	1,75 %	3,7 %	14,31 %	9,1 %	9,38 %
BPA	-	-	-	-	-	-	-	0,0900	0,6700	0,1300	-0,0700	-0,1000	0,0100	-	0,1500	0,0900	0,0900
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	28/7/20	28/9/21	26/10/21	28/2/22	26/4/22	26/7/22	26/7/22	27/10/22	28/2/23	5/5/23	27/7/23	31/10/23	29/2/24	22/4/24	-	-	-

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	404	101	65,7	-	280	283	256	203
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,18 x	1,367 x	0,6148 x	-	3,149 x	1,478 x	1,234 x	0,8906 x
Free Cash Flow ¹	-109	-34,7	70,3	-	-136	48,2	105	133
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	1,37 %	-3,86 %	-31,1 %	-	-	8,21 %	9,43 %	10,3 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	-	-	-	-	4,5 %	4,1 %	2,5 %
Activos ¹	-	-	-	-	-	1.396	1.437	3.175
Activos netos por acción ²	2,470	2,940	2,120	-	-	2,210	2,290	-
Flujo de efectivo por acción ²	0,6600	0,2600	0,5400	-	-0,1900	0,4700	-	-
Capex ¹	294	97	71	-	89,7	77,7	95,2	97,4
Capex / Ventas	39,96 %	13,71 %	8,66 %	-	10,81 %	8,67 %	10,78 %	10,94 %
Fecha de publicación	26/2/20	23/2/21	28/2/22	28/2/23	29/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para ENCE Energía y Celulosa, S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

3,41 EUR

Precio objetivo promedio

4,041 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+18,51 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Papelería - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
ENCE ENERGÍA Y CELULOSA, S.A.	+20,41 %	882 M
UPM-KYMMENE OYJ	-3,17 %	18,78 mil M
SUZANO S.A.	+7,10 %	14,99 mil M
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA	+5,03 %	10,18 mil M
HOLMEN AB	-1,67 %	6084,72 M
EMPRESAS CMPC S.A.	+8,82 %	4876,33 M
OJI HOLDINGS CORPORATION	+17,55 %	3984,26 M
THE NAVIGATOR COMPANY	+16,91 %	3149,34 M
CENTURY TEXTILES AND INDUSTRIES LIMITED	+63,21 %	2670,25 M
XIANHE CO.,LTD.	+12,02 %	1761,43 M

Papelería - Otros