Frontier Lithium Inc. anuncia un acuerdo definitivo con Mitsubishi Corporation para establecer una sociedad conjunta ("JV") para la mina del Proyecto PAK Lithium y la proyectada instalación de conversión de productos químicos de litio (colectivamente el "Proyecto"). Esta asociación JV ofrece financiación inmediata y a corto plazo para avanzar agresivamente en la primera operación totalmente integrada de minería y procesamiento de litio en Ontario. Según los términos del acuerdo, firmado el 2 de marzo de 2024, Mitsubishi adquirirá una participación inicial del 7,5% en el Proyecto por 25 millones de dólares canadienses.

Una vez completado el estudio de viabilidad definitivo ("DFS"), Mitsubishi tendrá derecho a aumentar su participación en la JV hasta el 25% mediante la compra de acciones adicionales a un precio basado en el valor neto del Proyecto tal y como se muestra en el DFS. Además, Frontier y Mitsubishi colaborarán estrechamente en la búsqueda de financiación para financiar los costes de capital de desarrollo del Proyecto. Aspectos destacados de la transacción: Esta inversión estratégica reconoce el tamaño, la alta calidad y la importancia estratégica del Proyecto de Litio PAK de Frontier para la cadena de suministro de vehículos eléctricos de Norteamérica; Mitsubishi, un conglomerado global con una capitalización bursátil de más de 13 billones de yenes y que cuenta con una cartera de activos de recursos minerales a gran escala con una competitividad de costes y una calidad de primera clase, da su primer paso en la producción de litio upstream para contribuir a las crecientes necesidades de la cadena de suministro de materiales para baterías; La JV está estructurada para cubrir la financiación de capital para la mina y el molino previstos, manteniendo al menos el 75% de la futura extracción; Esta asociación a largo plazo apoya el desarrollo inicial de la minería en el proyecto de litio PAK, y las futuras expansiones aguas abajo con el procesamiento químico.

Los términos clave de la Transacción se resumen a continuación: Frontier aportará todos los activos relacionados con el Proyecto a cambio de una participación del 92,5% en la JV y actuará como gestor de la JV. Mitsubishi adquirirá una participación inicial del 7,5% en la JV por 25 millones de CAD ("Tramo 1"). Tras la finalización de la DFS, Mitsubishi tendrá derecho a adquirir una participación adicional del 17,5% en la JV hasta un total del 25% de participación a un precio basado en el valor neto del Proyecto tal y como se muestra en la DFS. ("Tramo 2").

Mitsubishi colaborará estrechamente con Frontier en la organización de la financiación del proyecto para garantizar que el Proyecto esté totalmente financiado hasta la producción. Frontier será el operador del Proyecto y será responsable del desarrollo y entrega y posterior explotación del Proyecto. Se formará un Comité de Desarrollo del Proyecto que incluirá a representantes tanto de Frontier como de Mitsubishi para revisar y recomendar todas las decisiones significativas sobre el desarrollo del proyecto.

La financiación del Tramo 2 está sujeta a ciertos términos y condiciones precedentes, incluida la recepción de los permisos materiales y otras aprobaciones habituales. Frontier prevé que estas condiciones se cumplan en 2025. El acuerdo contiene términos, condiciones, declaraciones, garantías e indemnizaciones habituales en transacciones de esta naturaleza.

El cierre del Tramo 1 está sujeto a las condiciones de cierre habituales. El asesor financiero de Frontier es Goldman Sachs & Co. LLC y su asesor jurídico en relación con la transacción es Osler, Hoskin & Harcourt.

El asesor jurídico de Mitsubishi en relación con la transacción es Stikeman Elliott.