(Alliance News) - Liontrust Asset Management PLC sufrió salidas por valor de más de 3.000 millones de GBP en su primer semestre, mientras afronta un "periodo difícil" para el sector y vuelve a la mesa de dibujo tras fracasar en su intento de adquirir GAM Holding AG, que cotiza en Zurich.

Liontrust declaró unos activos gestionados y asesorados de 27 650 millones de GBP al cierre de su semestre el 30 de septiembre, un 12% menos que seis meses antes. Comunicó salidas netas por valor de 3.210 millones de GBP durante el periodo, lo que supone un empeoramiento respecto a los 2.200 millones de GBP del primer semestre de su ejercicio anterior.

Desde entonces, los activos gestionados y asesorados se han debilitado aún más, situándose en 26.600 millones de GBP a 9 de noviembre.

"Este ha sido un periodo difícil para el sector de la gestión de activos, incluido Liontrust", declaró John Ions, Consejero Delegado.

"Nuestro enfoque es claro y estamos comprometidos a sortear los vientos en contra actuales y salir con el negocio más fuerte que nunca. Hay una serie de áreas a las que estamos dando prioridad para alcanzar nuestros objetivos estratégicos. Estamos tratando de ampliar aún más nuestro talento inversor y nuestra oferta de productos, lo que sigue a una optimización de la actual gama de fondos. Hemos cerrado y fusionado varios fondos, lanzado el GF Sustainable Future US Growth Fund y ofreceremos una versión domiciliada en Irlanda del European Dynamic Fund en el primer trimestre de 2024."

Liontrust registró unos ingresos en el primer semestre de 104,5 millones de GBP, lo que supone un descenso interanual del 10% frente a los 116,8 millones de GBP. Pasó a una pérdida antes de impuestos de 10,1 millones de GBP desde el beneficio de 14,1 millones de GBP de un año antes.

Mantuvo su primer dividendo a cuenta en 22,0 peniques por acción.

El presidente no ejecutivo, Alastair Barbour, declaró: "Ninguna empresa disfruta de un crecimiento lineal a lo largo de muchos años. Inevitablemente habrá baches, giros y vueltas en el camino. Aunque Liontrust ha atravesado una parte menos cómoda del viaje tras muchos años de rápido crecimiento, el grupo cuenta con una estrategia sólida y un plan claro sobre cómo la dirección pretende llevarla a cabo.

"Entendemos las razones de las salidas netas de 3.200 millones de GBP durante el primer semestre del ejercicio. Los factores clave son el sesgo de Liontrust hacia la inversión de crecimiento de calidad y las pequeñas y medianas capitalizaciones, junto con una proporción significativa de nuestra AuMA invertida en el mercado de valores del Reino Unido, que se han visto negativamente afectados por el sentimiento de los inversores. En los nueve primeros meses de 2023, por ejemplo, UK All Companies fue el sector de la Asociación de Inversión que más se vendió en ocho de esos meses".

Liontrust anunció en mayo un acuerdo de adquisición de GAM por todas las acciones, valorando entonces la empresa en 107 millones de francos suizos, unos 97,0 millones de libras esterlinas. Liontrust dijo que la oferta equivalía a 0,67 francos suizos por acción. Los accionistas de GAM tendrían poco menos de un 13% de participación en la firma ampliada.

Pero en agosto dijo que esperaba que la oferta no tuviera éxito.

La oposición más firme a la compra de GAM por Liontrust provino del multimillonario francés de las telecomunicaciones Xavier Niel, a través de NewGAMe SA. NewGAMe está controlada por Rock Investment, que a su vez es propiedad de NJJ Holding, el holding personal de Niel. NewGAMe, junto con Bruellan, gestor de patrimonios con sede en Ginebra, afirmó en mayo que la oferta de Liontrust infravaloraba GAM.

La oposición descendió en ocasiones a una disputa entre Liontrust y NewGAMe. NewGAMe dijo en una ocasión que Liontrust estaba "cada día más desesperado". También acusó al consejero delegado de Liontrust, Ions, de "tácticas cada vez más agresivas que rozan la ilegalidad".

Sin embargo, Liontrust creía que los planes de NewGAM para GAM eran "tan largos en retórica y tan cortos en detalles".

El presidente de Liontrust, Barbour, dijo el jueves: "Sin embargo, Liontrust no está esperando pasivamente a que cambie el ciclo. El grupo está centrado en ampliar la gama de fondos y los equipos de inversión, expandir las clases de activos y los estilos de inversión gestionados por Liontrust, aumentar la distribución global, mejorar aún más la experiencia del inversor y reforzar el modelo operativo y la infraestructura.

"Persiguiendo esta estrategia tomamos la decisión de intentar adquirir GAM. Tras considerar detenidamente la adquisición propuesta, decidimos que era la operación adecuada para acelerar nuestra estrategia declarada, especialmente en lo que se refiere a ampliar nuestra gama de fondos y nuestra distribución global y mejorar nuestra infraestructura empresarial. El consejo está satisfecho de que Liontrust intentara adquirir GAM y luego se mantuviera firme en atenerse a un precio que consideramos justo para el valor del negocio, reconociendo los costes que habría supuesto. Este es un resultado mejor que completar un acuerdo por un precio equivocado para Liontrust".

Las acciones de Liontrust bajaban un 1,0% a 596,50 peniques cada una en Londres el jueves por la mañana.

Por Eric Cunha, redactor de noticias de Alliance News

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