Gentera B de C : BNCINFIN - GENTERA 2T23

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2T23

A continuación, se presenta un análisis del desempeño de la administración y la situación financiera de Gentera, S.A.B. de C.V. realizando comparaciones entre los resultados financieros obtenidos al 30 de junio de 2023 contra los obtenidos al 30 de junio de 2022 y otra contra los resultados al 31 de marzo de 2023.

El análisis se elaboró con cifras consolidadas no auditadas y de acuerdo con las Normas de Información Financiera aceptadas en México que a partir del 2022 convergen con la NIIF-9.

De acuerdo a la Circular Única de Bancos y a las disposiciones de la CNBV las cifras están expresadas en pesos nominales. La información financiera consolidada que a continuación se detalla se expresa en millones de pesos, salvo que se indique lo contrario.

Todos los saldos y transacciones de importancia, realizadas entre las compañías han sido eliminados para efectos de consolidación. La consolidación se efectuó con base en estados financieros de cada subsidiaria al 30 de junio de 2023.

Aspectos relevantes al 2T23:

• El número de clientes activos en crédito totalizó en 3,538,072.
• La cartera de crédito total resultó en Ps. 57,738 millones.
• El Resultado Neto fue de Ps. 1,144millones.

• 1. El resultado de la controladora quedó en Ps. 1,071 millones.
• La red de oficinas de servicio cerró con 537 oficinas.
• La red de sucursales cerró con 142 sucursales.
• La plantilla de personal quedó 24,176colaboradores.
• Aterna cerró con más de 9.2 millones de pólizas de seguro activas.
• Yastás realizó 3.7 millones de transacciones financieras durante el trimestre.

Resultado de la Operación

Los Ingresos por Intereses totales de Gentera, S.A.B., provienen principalmente de las siguientes fuentes: (i) intereses cobrados por los créditos otorgados en México y Perú, (ii) inversiones, resultado de los rendimientos producidos por los excedentes de tesorería, (iii) intereses generados por los préstamos de partes relacionadas.

Los ingresos por intereses al 2T23 alcanzaron Ps. 7,818 millones, un incremento de 15.0% comparado con los Ps. 6,800 millones reportados en el 2T22, explicado principalmente por el crecimiento interanual de 19.1% en la cartera de Banco Compartamos, apoyado por la recuperación de Compartamos Financiera y ConCrédito, quienes experimentaron un crecimiento en su cartera del 5.1% y 9.1%, respectivamente. Respecto al 1T23, se observa un incremento del 4.5% comparado con Ps. 7,483 millones del trimestre previo, por el crecimiento de cartera experimentado en Banco Compartamos, lo cual contrarresta el crecimiento moderado que tuvieron ConCrédito y Compartamos Financiera durante el trimestre.

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2T23

La distribución por negocio se muestra a continuación:

Ingresos por Intereses (millones de pesos)
	2T23	2T22	1T23
Banco Compartamos	5,702	4,980	5,425
Compartamos Financiera	1,443	1,320	1,406
ConCrédito	631	473	605
Otras:	42	27	47
SAB	8	4	12
Yastás	15	12	16
Servicios	16	10	17
Aterna	3	1	2
Total	7,818	6,800	7,483

La consolidación impacta los ingresos por interés de Compartamos Banco debido a créditos inter-compañía.

Al 2T23, considerando cifras consolidadas, el 72.9% de los ingresos por intereses provienen de la operación de Compartamos Banco en México, 18.5% de la operación en Perú, 8.1% de la operación de ConCrédito, y el remanente proviene de otras compañías e inversiones.

Los Gastos por Intereses al cierre del 2T22, fueron de Ps. 1,289 millones, un incremento de 64.8%% comparado con los Ps. 782 millones del 2T22, principalmente por incremento en la tasa pasiva, luego de los ajustes en la tasa de referencia tanto en México como en Perú en su comparativa anual y un aumento de 8.6% comparado con Ps. 1,187 millones del 1T23 derivado del incremento en pasivos para hacer frente al crecimiento de cartera durante el trimestre. Así mismo, es importante recordar que, a partir del 2022, los gastos asociados a la originación de crédito y los intereses implícitos relacionados con los contratos de arrendamiento, ahora se reflejan en la línea de gastos por intereses, de acuerdo a Normas de Información Financiera en México y la NIIF-9, lo que para este 2T23 representó aproximadamente el 22.6% del monto total registrado.

El costo de financiamiento de la principal subsidiaria, Compartamos Banco, quedó en 10.1% al 2T23, en 6.9% en el 2T22 y en 9.6% durante el 1T23. Durante este trimestre, no se realizaron ajustes a la tasa de referencia; sin embargo, se continúa con la gestión activa de pasivos con la finalidad de reducir el impacto del incremento que tasa pasiva ha tenido en los últimos meses.

Con respecto a la operación de Compartamos Financiera en Perú, el costo de financiamiento al 2T23 quedó en 7.8%, al 2T22 en 5.1%, y al 1T23 en 7.6%. Estas variaciones se derivan por los mayores costos de los nuevos pasivos y al reprecio de las renovaciones, esto es así por el aumento de la inflación en Peru que al cierre junio fue 6.46%, el cual está fuera del rango meta establecido por el BCRP (entre 1% y 3%), por lo que la tasa de referencia se ha situado en 7.75%. Asimismo, el objetivo es continuar mejorando sistemáticamente las condiciones y términos para disponer de las líneas de crédito que fondean esta operación.

El Margen de Interés Neto (MIN) promedio quedó en 40.8% para el 2T23, superior en 1.1 pp comparado con el 39.7% del 2T22, debido a mayores ingresos por intereses en el periodo, como consecuencia del sólido desempeño en Banco Compartamos, Compartamos Financiera y ConCrédito, así como por la contribución y tasas activas que tienen las distintas subsidiarias en la cartera consolidada para el 2T23. Respecto al 1T23, se da un incremento de 0.9 pp por la misma razón.

Las Provisiones Preventivas con cargo a resultados al cierre del 2T23 totalizaron Ps. 1,432 millones, lo que representa un incremento de 24.6% al compararlo con Ps. 1,149 millones del 2T22, debido a mayores niveles de provisiones, principalmente en Banco Compartamos, como consecuencia del incremento interanual en la cartera de microcrédito y a que la morosidad del

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2T23

banco se ha estabilizado a sus niveles normales. Así mismo, se registra un incremento de únicamente 0.7% comparado con los Ps. 1,422 millones del 1T23, debido a que la disminución de la reserva prudencial adicional en Compartamos Financiera, contrarrestó el incremento en las estimaciones de Banco Compartamos, que se dio como consecuencia de mayores castigos durante el trimestre.

El Margen financiero ajustado por riesgos cerró el 2T23 en Ps. 5,097 millones, un crecimiento de 4.7% al compararlo con Ps. 4,869 millones del 2T22, principalmente por mayores ingresos por intereses dada la dinámica operativa, cuyo crecimiento compensó el incremento de los gastos por intereses y estimaciones preventivas. En su comparativa trimestral, la cifra es 4.6% mayor a los Ps. 4,874 millones registrados en 1T23, derivado de mayores ingresos por intereses y a que las estimaciones permanecieron estables durante el trimestre.

El Margen de Interés Neto (MIN) promedio ajustado por riesgos quedó en 31.8% para el 2T23, menor en 0.3 pp, comparado con el 32.1% del 2T22. En su comparativa trimestral, el MIN ajustado por riesgos es mayor en 0.9 pp comparado con el 30.9% del 1T23. Cabe mencionar el hecho de que las subsidiarias de GENTERA y mayormente su principal subsidiaria, Banco Compartamos, han mantenido una sólida posición de efectivo; sin embargo, como se ha señalado anteriormente, continuaremos con una gestión activa de pasivos. Esta reducción de liquidez adicional beneficiará potencialmente al MIN antes y después de provisiones, ya que el saldo de los activos productivos promedio continuará reduciéndose en comparación con los niveles vistos en el pasado.

GENTERA concluyó el primer trimestre con Ps. 9,838 millones en efectivo e inversiones en instrumentos financieros, que representan una disminución de 7.0% comparado con el 2T23 y una disminución de 1.6% respecto al 1T23.

Los Castigos de Créditos Incobrables en el 2T23 sumaron Ps. 1,430 millones, un incremento de 40.9% comparado con los Ps. 1,015 millones que el mismo periodo en 2022 debido a que, durante el 2T22, la cartera de crédito tuvo un buen comportamiento luego de la depuración de la cartera afectada por la contingencia; así mismo, los castigos se incrementaron durante el 2T23 como resultado del crecimiento interanual que ha experimentado la cartera, principalmente en Banco Compartamos y a que los niveles de mora han estado regresando a los niveles registrados previo a la contingencia, lo que generó que un menor número de créditos alcanzaran los 180 días de atraso. Al compararlo con Ps. 1,325 millones del 1T23, se observa un incremento de 8.0%, debido a mayores castigos en Banco Compartamos y Compartamos Financiera, como parte de la estabilización del comportamiento de la cartera de crédito y al entorno macroeconómico actual.

Castigos (millones de pesos)
				2T23		2T22				1T23
C. Mujer			379		220		313
C. Comerciante	235	153	205
C. Grupal	10	0	6
C. Individual	161	79	121
C. Adicional CM	0	2	0
C. Crece y Mejora CM	0	21	2
C. Crece y Mejora CCR	0	10	1
C. Adicional CCR	0	2	0
C. Crece y Mejora CI	0	0	0
C. Crédito Adicional Plus	121	6	91
Banco Compartamos			906		493			739
Cancelaciones por incobrabilidad			300		338			261
Compartamos Financiera			300		338			261
ConCrédito			224		184			325
Total			1,430		1,015			1,325

N/C= Con consolidado

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

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2T23

Ingresos No Financieros

Las Comisiones y Tarifas Cobradas se derivan de i) cobro de comisiones por pagos atrasados ii) comisiones por la colocación de los seguros vendidos a los clientes, iii) comisiones por canales alternos y corresponsales y v) otras comisiones.

Las comisiones cobradas al 2T23 fueron de Ps. 722 millones, lo que refleja un incremento de 11.9% al compararlo con los Ps. 645 millones del 2T22, principalmente por mayores comisiones de Banco Compartamos derivado de una mayor colocación de pólizas voluntarias dado el crecimiento del portafolio; es importante recordar que, en 2T22 ConCrédito realizó una reclasificación de las comisiones por intermediación de seguros, las cuales en el pasado se registraban dentro de la línea de Otros Ingresos (Egresos) de la Operación, por lo que durante dicho trimestre se registró el efecto de las comisiones generadas durante los primeros seis meses del 2022.

En su comparación trimestral muestra un decremento de 12.2% respecto a los Ps. 822 millones registrados, debido a que durante el 1T23 se recibió un pago extraordinario por parte de Mapfre.

Comisiones y tarifas cobradas (millones de pesos)

		2T23		2T22		1T23
Banco Compartamos		354		294		404
Compartamos Financiera	143	108	220
ConCrédito	110	177	120
Otras:	115	66	78
Total		722		645		822

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

Las Comisiones y Tarifas Pagadas se derivan principalmente i) las comisiones pagadas a otros bancos por el uso de sus sucursales para efectos de dispersión y recaudación de pagos, ii) pagos de canales utilizados por los clientes para el pago de sus créditos, iii) comisiones por el seguro de vida de acreditados, y iv) comisiones por uso transaccional de las terminales punto de venta de Yastás.

Al cierre del 2T23 las comisiones pagadas fueron de Ps. 131 millones, lo que representa una disminución de 4.4% comparado con los Ps. 137 millones del mismo trimestre en 2022, principalmente por una disminución en las comisiones por exclusividad de comercios de Yastás y por menores comisiones pagadas a canales en Banco Compartamos. Así mismo, muestra un incremento de 7.4% respecto a los Ps. 122 millones del 1T23, derivado de mayores comisiones y tarifas pagadas a Compartamos Financiera por préstamos recibidos y otras comisiones.

Los clientes de Banco Compartamos, la mayor subsidiaria de GENTERA, tienen la flexibilidad de realizar sus transacciones a través de diferentes canales, los cuales les resultan convenientes; sin embargo, es importante señalar que una parte importante de los desembolsos y recuperaciones de préstamos de Banco Compartamos continuaron realizándose a través de los canales de GENTERA.

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COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN	2T23
Comisiones y tarifas pagadas (millones de pesos)
	2T23	2T22	1T23
Banco Compartamos	56	67	56
Compartamos Financiera	26	28	21
ConCrédito	12	11	13
SAB	2	1	0
Yastás	35	30	32
Servicios	0	0	0
Total	131	137	122

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

El Resultado por Intermediación presentó una pérdida de Ps. 2 millones durante el 2T23, respecto al ingreso de $1 millón del 2T22 y respecto a la pérdida de Ps. 4 millones registrada en 1T23. Este rubro expresa las pérdidas y/o ganancias originadas por el movimiento en el tipo de cambio relacionados con las divisas que cuenta Banco Compartamos para el cumplimiento de algunas obligaciones contractuales pactadas en dólares.

En Otros Ingresos (Egresos) de la Operación se registran entre otras: operaciones intercompañias, movimientos de recuperación de cartera, utilidad o pérdida por venta de mobiliario y equipo, donativos, estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro y/o ingresos/egresos no recurrentes, así como: i) ingresos relacionados a cancelaciones de provisiones ii) gastos vinculados a Investigación y Desarrollo de nuestro laboratorio de innovación; y iii) Donaciones y otros; iv) La contribución de la plataforma CrediTienda de ConCrédito en este rubro y v) las aportaciones al IPAB. Algunas de estas partidas son eliminadas al momento de consolidar.

Al cierre del 2T23 se presentaron ingresos por Ps. 135 millones, mientras que durante el 2T22 se presentaron ingresos por Ps. 99 millones y durante el 1T23 se registraron ingresos por Ps. 275 millones.

En la siguiente tabla se refleja de manera más detallada los movimientos registrados en esta cuenta.

Otros Ingresos (Egresos) de la operación
			2T23		2T22			1T23
Recuperación de cartera de crédito	-4			-8		-8
Cancelación de excedentes de estimación preventiva	1			2	1
por riesgos
Afectaciones por irrecuperabilidad, neto	-53			-13	-41
Quebrantos	-66			-47	-81
Donativos	-51			-4	-7
Resultado por venta de mobiliario y Equipo	5			9	1
Arrendamiento capitalizable	0			-1	0
Cancelación de provisiones	25			20	34
Ingresos por venta de bienes	40			-46	24
Aportaciones IPAB	-24			-21	-22
Otros Ingresos (Egresos)	262			208	374
Compra-vta tiempo aire	2			6	2
Ganancia (pérdida) Cambiaria	-14			3	-20
Ingresos de operac.terceros	132			83	255
Ingresos primas seguros(dividendos)	0			28	0
Otros Ingresos (Egresos)	142			88	137
Deterioro Otras Activos (Marcas)	0			0	0
Pérdida por deterioro o efecto por reversión del dete	0			0	0
Cancelación de la est. por irrecuperabilidad o difícil			0			0			0
Total		135			99			275

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

Los Gastos de Operación en el 2T23 fueron de Ps. 4,170 millones, 12.9% más que los Ps. 3,692 millones del 2T22, principalmente por un aumento en gastos de personal debido a una mayor plantilla, la cual incrementó 3,846 colaboradores en su comparativa anual. Respecto al 1T23, se

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