Gentera B de C : BNCINFIN - GENTERA 3T23

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3T23

A continuación, se presenta un análisis del desempeño de la administración y la situación financiera de Gentera, S.A.B. de C.V. realizando comparaciones entre los resultados financieros obtenidos al 30 de septiembre de 2023 contra los obtenidos al 30 de septiembre de 2022 y otra contra los resultados al 30 de junio de 2023.

El análisis se elaboró con cifras consolidadas no auditadas y de acuerdo con las Normas de Información Financiera aceptadas en México que a partir del 2022 convergen con la NIIF-9.

De acuerdo a la Circular Única de Bancos y a las disposiciones de la CNBV las cifras están expresadas en pesos nominales. La información financiera consolidada que a continuación se detalla se expresa en millones de pesos, salvo que se indique lo contrario.

Todos los saldos y transacciones de importancia, realizadas entre las compañías han sido eliminados para efectos de consolidación. La consolidación se efectuó con base en estados financieros de cada subsidiaria al 30 de septiembre de 2023.

Aspectos relevantes al 3T23:

• El número de clientes activos en crédito totalizó en 3,734,929.
• La cartera de crédito total resultó en Ps. 60,569 millones.
• El Resultado Neto fue de Ps. 1,350 millones.

• 1. El resultado de la controladora quedó en Ps. 1,240 millones.
• La red de oficinas de servicio cerró con 548 oficinas.
• La red de sucursales cerró con 142 sucursales.
• La plantilla de personal quedó 24,632 colaboradores.
• Aterna colocó más de 12.8 millones de pólizas de seguros.
• Yastás realizó 3.5 millones de transacciones financieras durante el trimestre.

Resultado de la Operación

Los Ingresos por Intereses totales de Gentera, S.A.B., provienen principalmente de las siguientes fuentes: (i) intereses cobrados por los créditos otorgados en México y Perú, (ii) inversiones, resultado de los rendimientos producidos por los excedentes de tesorería, (iii) intereses generados por los préstamos de partes relacionadas.

Los ingresos por intereses al 3T23 alcanzaron Ps. 8,278 millones, un incremento de 14.8% comparado con los Ps. 7,213 millones reportados en el 3T22, explicado principalmente por el crecimiento interanual de 23.5% en la cartera de Banco Compartamos, apoyado por la recuperación de Compartamos Financiera y ConCrédito, quienes experimentaron un crecimiento en su cartera del 5.7% y 6.7%, respectivamente. Respecto al 2T23, se observa un incremento del 5.9% comparado con Ps. 7,818 millones del trimestre previo, por el crecimiento de cartera experimentado en Banco Compartamos, lo cual contrarresta el crecimiento moderado que tuvo Compartamos Financiera durante el trimestre, aunado a un día adicional de devengo de intereses.

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3T23

La distribución por negocio se muestra a continuación:

Ingresos por Intereses (millones de pesos)
	3T23	3T22	2T23
Banco Compartamos	6,083	5,280	5,702
Compartamos Financiera	1,488	1,301	1,443
ConCrédito	665	597	631
Otras:	42	35	42
SAB	2	10	8
Yastás	18	13	15
Servicios	18	11	16
Aterna	4	1	3
Total	8,278	7,213	7,818

La consolidación impacta los ingresos por interés de Compartamos Banco debido a créditos inter-compañía.

Al 3T23, considerando cifras consolidadas, el 73.5% de los ingresos por intereses provienen de la operación de Compartamos Banco en México, 18.0% de la operación en Perú, 8.0% de la operación de ConCrédito, y el remanente proviene de otras compañías e inversiones.

Los Gastos por Intereses al cierre del 3T22, fueron de Ps. 1,467 millones, un incremento de 59.1% comparado con los Ps. 922 millones del 3T22, principalmente por incremento en la tasa pasiva, luego de los ajustes en la tasa de referencia tanto en México como en Perú en su comparativa anual y un aumento de 13.8% comparado con Ps. 1,289 millones del 2T23 derivado del incremento en pasivos para hacer frente al crecimiento de cartera durante el trimestre, además de mayores gastos de originación como consecuencia del incremento en los desembolsos. Así mismo, es importante recordar que, a partir del 2022, los gastos asociados a la originación de crédito y los intereses implícitos relacionados con los contratos de arrendamiento, ahora se reflejan en la línea de gastos por intereses, de acuerdo a Normas de Información Financiera en México y la NIIF-9, lo que para este 2T23 representó aproximadamente el 27.5% del monto total registrado.

El costo de financiamiento de la principal subsidiaria, Compartamos Banco, quedó en 10.3% al 3T23, en 7.9% en el 3T22 y en 10.1% durante el 2T23. Durante este trimestre, no se realizaron ajustes a la tasa de referencia; sin embargo, se continúa con la gestión activa de pasivos con la finalidad de reducir el impacto del incremento que tasa pasiva ha tenido en los últimos meses.

Con respecto a la operación de Compartamos Financiera en Perú, el costo de financiamiento al 3T23 quedó en 7.82%, al 3T22 en 6.11%, y al 2T23 en 7.82%. Estas variaciones se derivan por los mayores costos de los nuevos pasivos y al re-precio de las renovaciones, esto es así por el aumento de la inflación en Peru que al cierre setiembre fue 5.04%, el cual está fuera del rango meta establecido por el BCRP (entre 1% y 3%), motivo por el cual la tasa de referencia se mantenido alta, sin embargo, el BCRP ha reducido la misma a 7.50% (-0.25pp) en el mes de setiembre. Asimismo, el objetivo es continuar mejorando sistemáticamente las condiciones y términos para disponer de las líneas de crédito que fondean esta operación.

El Margen de Interés Neto (MIN) promedio quedó en 39.6% para el 3T23, inferior en 1.7 pp comparado con el 41.3% del 3T22, debido a mayores ingresos por intereses en el periodo, como consecuencia del sólido desempeño en Banco Compartamos, Compartamos Financiera y ConCrédito, así como por la contribución y tasas activas que tienen las distintas subsidiarias en la cartera consolidada para el 3T23. Respecto al 2T23, se da un decremento de 1.2 pp por el crecimiento de los Gastos por Intereses (considerando gastos de financiamiento y gastos vinculados a la originación de crédito y los intereses implícitos relacionados a contratos de arrendamiento).

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3T23

Las Provisiones Preventivas con cargo a resultados al cierre del 3T23 totalizaron Ps. 1,524 millones, lo que representa un incremento de 11.5% al compararlo con Ps. 1,367 millones del 3T22, debido a mayores niveles de provisiones, principalmente en Banco Compartamos, como consecuencia del incremento interanual en la cartera de microcrédito y a que la morosidad del banco se ha estabilizado a sus niveles normales. Así mismo, se registra un incremento de 6.4% comparado con los Ps. 1,432 millones del 2T23, debido al incremento de provisiones en Compartamos Financiera, luego de la reserva adicional que se registró en 4T22 y que se fue consumiendo durante los dos primeros trimestres del 2023.

El Margen financiero ajustado por riesgos cerró el 3T23 en Ps. 5,287 millones, un crecimiento de 7.4% al compararlo con Ps. 4,924 millones del 3T22, principalmente por mayores ingresos por intereses dada la dinámica operativa, cuyo crecimiento compensó el incremento de los gastos por intereses. En su comparativa trimestral, la cifra es 3.7% mayor a los Ps. 5,097 millones registrados en 2T23, por la misma razón.

El Margen de Interés Neto (MIN) promedio ajustado por riesgos quedó en 30.8% para el 3T23, menor en 1.5 pp, comparado con el 32.3% del 3T22. En su comparativa trimestral, el MIN ajustado por riesgos es menor en 1.0 pp comparado con el 31.8% del 2T23. Cabe mencionar el hecho de que las subsidiarias de GENTERA y mayormente su principal subsidiaria, Banco Compartamos, han mantenido una sólida posición de efectivo; sin embargo, como se ha señalado anteriormente, continuaremos con una gestión activa de pasivos. Esta reducción de liquidez adicional beneficiará potencialmente al MIN antes y después de provisiones, ya que el saldo de los activos productivos promedio continuará reduciéndose en comparación con los niveles vistos en el pasado.

GENTERA concluyó el segundo trimestre con Ps. 13,130 millones en efectivo e inversiones en instrumentos financieros, que representa un incremento de 11.3% comparado con el 3T22 y un incremento de 33.5% respecto al 2T23, como parte de los recursos necesarios para financiar el crecimiento de la cartera y para hacer frente a las obligaciones financieras.

Los Castigos de Créditos Incobrables en el 3T23 sumaron Ps. 1,337 millones, un incremento de 27.9% comparado con los Ps. 1,046 millones que el mismo periodo en 2022 debido a que, durante el 3T22, la cartera de crédito tuvo un buen comportamiento luego de la depuración de la cartera afectada por la contingencia; así mismo, los castigos se incrementaron durante el 3T23 como resultado del crecimiento interanual que ha experimentado la cartera, principalmente en Banco Compartamos y a que los niveles de mora han estado regresando a los niveles registrados previo a la contingencia, lo que generó que un menor número de créditos alcanzaran los 180 días de atraso.

Al compararlo con Ps. 1,431 millones del 2T23, se observa una disminución de 6.5%, debido a menores castigos en Banco Compartamos, como parte de un mejor comportamiento de la cartera de crédito aunado a la estacionalidad del portafolio.

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COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN	3T23
Castigos (millones de pesos)
	3T23	3T22	2T23
C. Mujer	258	215	379
C. Comerciante	169	142	235
C. Grupal	13	1	10
C. Individual	146	85	161
C. Adicional CM	0	0	0
C. Crece y Mejora CM	0	15	0
C. Crece y Mejora CCR	0	7	0
C. Adicional CCR	0	0	0
C. Crédito Adicional Plus	92	27	121
Banco Compartamos	678	492	906
incobrabilidad	442	358	300
Compartamos Financiera	442	358	300
ConCrédito	217	195	224
Total	1,337	1,046	1,430
N/C= Con consolidado
Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

Ingresos No Financieros

Las Comisiones y Tarifas Cobradas se derivan de i) cobro de comisiones por pagos atrasados ii) comisiones por la colocación de los seguros vendidos a los clientes, iii) comisiones por canales alternos y corresponsales y v) otras comisiones.

Las comisiones cobradas al 3T23 fueron de Ps. 902 millones, lo que refleja un incremento de 54.7% al compararlo con los Ps. 583 millones del 3T22, principalmente por mayores comisiones en las tres subsidiarias de crédito derivado de una mayor colocación de pólizas voluntarias dado el crecimiento del portafolio, aunado a un el bono de siniestralidad pagado a Aterna durante el 3T23. En su comparación trimestral muestra un incremento de 24.9% respecto a los Ps. 722 millones registrados, debido a un el bono de siniestralidad pagado a Aterna durante el 3T23.

Comisiones y tarifas cobradas (millones de pesos)

			3T23		3T22		2T23
Banco Compartamos		395		313		354
Compartamos Financiera	185	106	143
ConCrédito	125	97	110
Otras:		197		67		115
Total		902		583		722

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

Las Comisiones y Tarifas Pagadas se derivan principalmente i) las comisiones pagadas a otros bancos por el uso de sus sucursales para efectos de dispersión y recaudación de pagos, ii) pagos de canales utilizados por los clientes para el pago de sus créditos, iii) comisiones por el seguro de vida de acreditados, y iv) comisiones por uso transaccional de las terminales punto de venta de Yastás.

Al cierre del 3T23 las comisiones pagadas fueron de Ps. 147 millones, lo que representa un incremento de 17.6% comparado con los Ps. 125 millones del mismo trimestre en 2022, principalmente por mayores comisiones pagadas por préstamos recibidos y otras comisiones en Compartamos Financiera. Así mismo, muestra un incremento de 12.2% respecto a los Ps. 131 millones del 2T23, por la misma razón.

Los clientes de Banco Compartamos, la mayor subsidiaria de GENTERA, tienen la flexibilidad de realizar sus transacciones a través de diferentes canales, los cuales les resultan convenientes; sin

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3T23

embargo, es importante señalar que una parte importante de los desembolsos y recuperaciones de préstamos de Banco Compartamos continuaron realizándose a través de los canales de GENTERA.

Comisiones y tarifas pagadas (millones de pesos)
	3T23	3T22	2T23
Banco Compartamos	61	58	56
Compartamos Financiera	37	17	26
ConCrédito	13	12	12
SAB	0	4	2
Yastás	36	34	35
Total	147	125	131

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

El Resultado por Intermediación presentó una ganancia de Ps. 2 millones durante el 3T23, respecto al ingreso de $5 millones del 3T22 y respecto a la pérdida de Ps. 2 millones registrada en 2T23. Este rubro expresa las pérdidas y/o ganancias originadas por el movimiento en el tipo de cambio relacionados con las divisas que cuenta Banco Compartamos para el cumplimiento de algunas obligaciones contractuales pactadas en dólares.

En Otros Ingresos (Egresos) de la Operación se registran entre otras: operaciones intercompañias, movimientos de recuperación de cartera, utilidad o pérdida por venta de mobiliario y equipo, donativos, estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro y/o ingresos/egresos no recurrentes, así como: i) ingresos relacionados a cancelaciones de provisiones ii) gastos vinculados a Investigación y Desarrollo; y iii) Donaciones y otros; iv) La contribución de la plataforma CrediTienda de ConCrédito en este rubro y v) las aportaciones al IPAB. Algunas de estas partidas son eliminadas al momento de consolidar.

Al cierre del 3T23 se presentaron ingresos por Ps. 219 millones, mientras que durante el 3T22 se presentaron ingresos por Ps. 119 millones y durante el 2T23 se registraron ingresos por Ps. 135 millones.

En la siguiente tabla se refleja de manera más detallada los movimientos registrados en esta cuenta.

Otros Ingresos (Egresos) de la operación
		3T23		3T22		2T23
Recuperación de cartera de crédito		(7)		(11)		(4)
Cancelación de excedentes de estimación	1	2	1
preventiva por riesgos
Afectaciones por irrecuperabilidad, neto	(19)	(33)	(53)
Quebrantos	(51)	(46)	(66)
Donativos	(5)	(31)	(51)
Resultado por venta de mobiliario y Equipo	5	2	5
Arrendamiento capitalizable	-	2	-
Cancelación de provisiones	23	19	25
Ingresos por venta de bienes	31	25	40
Aportaciones IPAB	(25)	(22)	(24)
Otros Ingresos (Egresos)	266	212	262
Compra-vta tiempo aire	2	2	2
Ganancia (pérdida) Cambiaria	5	3	-14
Ingresos de operac.terceros	102	69	132
Ingresos primas seguros(dividendos)	0	19	0
Otros Ingresos (Egresos)	157	119	142
Total		219		119		135

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3T23

Fuente: Gentera S.A.B. de C.V.

Los Gastos de Operación en el 3T23 fueron de Ps. 4,356 millones, 17.0% más que los Ps. 3,722 millones del 3T22, principalmente por un aumento en gastos de personal debido a una mayor plantilla, la cual incrementó 3,846 colaboradores en su comparativa anual. Respecto al 2T23, se reflejó un incremento de 4.5% comparado con Ps. 4,170 millones del trimestre previo, por un incremento en los gastos de referentes a campañas publicitarias y por mayores gastos de personal y compensación variable.

El Índice de Eficiencia al 3T23 quedó en 69.6%, un retroceso comparado con el 67.6% del 3T22, principalmente por el incremento en los gastos de administración y promoción; por otro lado, respecto al 71.2% del 2T23 se presenta una mejora de 2.0 pp por el crecimiento en el resultado de la operación, lo cual compensó el crecimiento trimestral de los gastos.

El índice de eficiencia operativa al 3T23 quedó en 21.7%, un incremento contra el 20.5% del 3T22 y contra el 22.1% logrado durante el 2T23.

La participación en el resultado neto de otras entidades durante el 3T23 resultó en Ps. 0, respecto a la pérdida de Ps. 8 millón y al resultado de Ps. 0 millones registrados en el 3T22 y 2T23, respectivamente. Esta línea refleja la contribución de inversiones minoritarias de GENTERA en diversas compañías.

El Resultado antes de Impuestos a la utilidad durante el 3T23 cerró con una ganancia de Ps. 1,907 millones, un incremento de 7.4% comparado con los Ps. 1,776 millones reportados en el 3T22. Comparado con el resultado de Ps. 1,651 millones del 2T23, se muestra un incremento del 15.5%.

Los Impuestos Causados a la utilidad al 3T23 fueron de Ps. 557 millones, una cifra mayor comparada con los Ps. 442 millones del 3T22, y menor respecto a los Ps. 507 millones del 2T23.

El resultado neto para el 3T23 fue de Ps. 1,350 millones, un decremento de 10.8% comparado con los Ps. 1,514 millones del 3T22 debido a que el sólido incremento en los ingresos por intereses, no compensó el aumento en los gastos por intereses y los gastos de administración y promoción, las cuales sufrieron un incremento considerable debido al entorno macroeconómico y a las nuevas dinámicas del negocio, en las cuales se han reactivado proyectos estratégicos al mismo tiempo que se ha incrementado el personal de campo.

Por otro lado, muestra un incremento de 18.0% comparado con los Ps. 1,144 millones del 2T23, debido al incremento de los ingresos por intereses impulsado por el crecimiento trimestral de la cartera y a un día adicional de devengo, lo cual compensó el aumento en los gastos por intereses y en los gastos de administración y promoción del trimestre.

El resultado por la participación controladora quedó en Ps. 1,240 millones y el resultado integral resultó en Ps. 1,228 millones.

Los Otros resultados integrales registraron una pérdida de Ps. 122 millones al cierre del 3T23. Esta línea incluye ingresos, gastos, ganancias y pérdidas que aún no se han materializado. Para este 3T23 son atribuibles principalmente a variaciones cambiarias en la inversión que GENTERA tiene en Compartamos Financiera (Perú).

El Resultado Integral se ubicó en Ps. 1,228 millones en el 3T23, donde la participación controladora representó Ps. 1,117 millones y la utilidad no controladora representó Ps. 111 millones.

El ROA al 3T23 fue de 6.7%, un retroceso de 1.6 pp respecto al 8.3% del 3T22, principalmente por la disminución en el Resultado Neto explicado con anterioridad; por otro lado, se muestra un avance

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3T23

de 0.6 pp respecto al 6.1% del 2T23, por la recuperación del resultado neto en su comparativa trimestral, la cual fue mayor que el incremento de los gastos durante el trimestre.

El ROE al 3T23 quedó en 20.5%, un retroceso de 3.2 pp comparada con el 23.7% del 3T22 principalmente por la disminución en el Resultado Neto; respecto al 17.6% del 2T23, se muestra una mejora de 2.9 pp por el incremento del resultado neto durante el trimestre.

Índice de Capitalización de Banco Compartamos Principal Subsidiaria de Gentera SAB

Mensualmente se calculan e informan los requerimientos de capitalización de acuerdo con lo establecido en las Reglas para los requerimientos de capitalización de las instituciones de banca múltiple y las sociedades nacionales de crédito, instituciones de banca de desarrollo vigentes. El Índice de Capitalización (ICAP) de Compartamos al 30 de septiembre 2023 es de 35.22%. A partir de enero de 2023, se utiliza el método del indicador de negocio para el cálculo del requerimiento de capital para riesgo operacional.

Integración del capital: Al 30 de septiembre del 2023 el capital de Banco estaba como sigue1/:

	3T23	3T22	2T23
Capital Neto	13,252	11,685	12,396
Capital Básico	13,252	11,685	12,396
Básico Fundamental	13,252	11,685	12,396
Básico No Fundamental	-	-	-
Capital Complementario	-	-	-
(Cifras en millones de pesos)

El capital básico está integrado por el capital contable de 13,653 millones de pesos menos 400 millones de pesos de intangibles.

Se cuenta con 1,244 millones de pesos de impuestos diferidos provenientes de diferencias temporales que computan como Capital Básico hasta 1,325 millones de pesos que representa el límite de activos diferidos, mismo que corresponde al 10% del Capital Básico sin impuestos diferidos activos y sin instrumentos de capitalización Bancaria y de impuestos diferidos activos.

Índice de Capitalización	3T23	3T22	2T23
Capital Neto / Activos Riesgo Crédito	41.32%	44.77%	41.77%
Capital Neto / Activos Riesgo Total	35.22%	38.21%	35.58%
Capital Básico / Activos Riesgo Total	35.22%	38.21%	35.58%
Capital fundamental / Activos Riesgo Total	35.22%	38.21%	35.58%

Valor en riesgo de liquidez y mercado para la cartera de consumo de

Compartamos Financiera y Banco Compartamos, S.A. I.B.M.

Continuación:

1. De acuerdo con modificaciones a las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito (CUB), Art.

1. fracción XIV, se debe desglosar el Capital Neto en sus parte básica y complementaria; así mismo el cálculo de la parte básica como lo marca el art. 2 Bis 6 de las mismas.

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Metodología del VaR histórico.
						Valor en Riesgo, 1 día (VaR)
							(Cifras en millones de pesos)
	Portafolio		Valor a mercado			VaR al 99%				% de la Posición
			3T23			3T22				2T23		3T23				3T22			2T23			3T23		3T22		2T23
	Posición Total	0.39		5.91	0.49	0.001	1.77				0.04		3.6%	30.0%	8.2%
					-	-			-				-
	DINERO1/	0.39			-				0.38	0.001				-				0.001		0.3%	-	0.1%
	Compra de valores	0.39		-	0.38	0.001	-				0.001		0.3%	-	0.00
	Call Money	-		-	-	-	-				-		-	-	-
	DERIVADOS	-		-	-	-	-				-		-	-	-
	DIVISAS	0.00		5.91	0.00	0.00	1.77				0.00		3.3%	30.0%	4.4%
	CAPITALES	-		-	-	-	-				-		-	-	-

La información cuantitativa de Compartamos Financiera2 para riesgo de liquidez se muestra a continuación:

VaR de liquidez, 10 días

(Cifras en millones de pesos)

Portafolio			VaR liquidez			% de la Posición
		3T23		3T22		2T23		3T23		3T22		2T23
Posición Total	0.004	5.60		0.13	0.94%	95%	26%
DINERO	0.004	-		-	-	-	-
Compra de valores	0.004	-		-	-	-	-
Call Money	-	-		-	-	-	-
DERIVADOS	-	-		-	-	-	-
DIVISAS	0.00	5.60		0.00	10%	95%	14%
CAPITALES	-	-		-	-	-	-

La información cuantitativa para riesgo de crédito de la cartera de consumo, cartera comercial y cartera grupal de Compartamos Financiera, se muestra a continuación:

Riesgo de Crédito

(Cifras en millones de pesos)

Concepto		3T23		3T22		2T23
Cartera de Consumo
Exposición Total	13,665	13,340	13,729
			-	-
Pérdida Esperada	1,362	1,218	1,420
Pérdida No Esperada al 99%	5,341	6,336	5,398
	-	-	-
Pérdida Esperada / Exposición Total	10.0%	9.1%	10.3%
Pérdida No Esperada / Exposición Total		39.1%		47.5%		39.3%

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COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN		3T23
Riesgo de Crédito
(Cifras en millones de pesos)
Concepto	3T23	3T22	2T23
Cartera Comercial
Exposición Total	104	143	127
		-	-
Pérdida Esperada	8	9	10
Pérdida No Esperada al 99%	29	41	36
		0	-
Pérdida Esperada / Exposición Total	8.1%	6.6%	8.0%
Pérdida No Esperada / Exposición Total	27.8%	28.8%	28.5%

Riesgo de Crédito

(Cifras en millones de pesos)

Concepto		3T23		3T22		2T23
Cartera Grupal
Exposición Total	4,518	3,813	4,349
			-	-
Pérdida Esperada	242	173	241
Pérdida No Esperada al 99%	1,157	928	1,052
			-	-
Pérdida Esperada / Exposición Total	5.4%	4.5%	5.5%
Pérdida No Esperada / Exposición Total		25.6%		24.3%		24.2%

Pérdidas por riesgo operacional

El Banco estima que la materialización de sus riesgos operacionales identificados generaría una pérdida anual no superior al 0.40% del Ingreso Anualizado del Banco, mismo que al cierre de septiembre representa el 36% del nivel de tolerancia.

El Efectivo e Inversiones en instrumentos financieros al 3T23 resultaron en Ps. 13,130 millones, un incremento de 11.3% comparado con los Ps. 11,794 millones del 3T22 y un incremento de 33.5% respecto a los Ps. 9,838 del 2T23. Es importante tomar en cuenta que Gentera han decidido mantener liquidez adicional debido la potencial volatilidad del mercado. Este nivel de liquidez nos ha permitido solventar el crecimiento de los gastos operativos, las amortizaciones de pasivos, y el crecimiento esperado de la cartera. Es importante tomar en cuenta que, Gentera ha reducido gradualmente el nivel de liquidez adicional debido a que las condiciones actuales son más estables comparado con los años previos y para disminuir los efectos del incremento en las tasas de referencias tanto en México como en Perú.

Al cierre del 3T23, el 50.1% de las disponibilidades, correspondían a Banco Compartamos, con Ps. 6,577 millones en activos altamente líquidos, mientras que el 26.4%, equivalente a Ps. 3,470

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COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN

3T23

millones, correspondían a Compartamos Financiera y el 8.4%, equivalente a Ps. 1,097 millones, correspondía a ConCrédito; el 15.1% restante corresponde a las otras subsidiarias de Gentera.

Es importante considerar que estos recursos se determinan en función del i) crecimiento esperado de cartera, ii) gastos de administración, iii) pago de impuestos y iv) vencimientos de pasivos del mes inmediato siguiente al reportado.

La Cartera Total al 3T23 totalizó en Ps. 60,569 millones, un incremento de 17.8% comparado con los Ps. 51,407 millones del 3T22, explicada principalmente por la sólida dinámica observada en las filiales financieras de GENTERA que crecieron en línea con las expectativas para el tercer trimestre; comparado con los Ps. 57,738 millones del 2T23, muestra un incremento del 4.9%, principalmente por el incremento en la cartera de Banco Compartamos, que alcanzó un nuevo récord histórico de colocaciones durante el trimestre.

La distribución por subsidiaria se muestra en la siguiente tabla:

Cartera de Crédito	(millones de pesos)
	3T23	3T22	2T23
Banco Compartamos	38,154	30,243	35,690
Compartamos Financiera	18,288	17,296	18,246
ConCrédito	4,127	3,868	3,802
Total	60,569	51,407	57,738

La Cartera de crédito con riesgo de crédito etapa 3 (Cartera Vencida) al cierre del 3T23 quedó en Ps. 1,990 millones, lo que representa un índice de morosidad de 3.29%, reflejando un nivel superior en 0.39 pp al 2.90% mostrado en el 3T22, principalmente por el crecimiento que han experimentado las filiales financieras de Gentera, debido a que están regresando a niveles normales de morosidad, en cada metodología de crédito. De igual forma, muestra un ligero incremento de 0.08

1. respecto al 3.21% del 2T23, por el comportamiento generalizado que ha experimentado la cartera de crédito derivado del contexto económico.

Durante el 3T23 se realizaron castigos por Ps. 1,337 millones, un incremento de 27.9% comparado con los Ps. 1,046 millones del 3T22. a que, durante el 3T22, la cartera de crédito tuvo un buen comportamiento luego de la depuración de la cartera afectada por la contingencia; así mismo, los castigos se incrementaron durante el 2T23 como resultado del crecimiento interanual que ha experimentado la cartera, principalmente en Banco Compartamos y a que los niveles de mora han estado regresando a los niveles registrados previo a la contingencia, lo que generó que un menor número de créditos alcanzaran los 180 días de atraso.

Al compararlo con Ps. 1,431 millones del 2T23, se observa una disminución de 6.5%, debido a menores castigos en Banco Compartamos, como parte de un mejor comportamiento de la cartera de crédito aunado a la estacionalidad del portafolio.

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