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La lectura más alcista de lo esperado -en la que las ventas minoristas subieron un 0,7% el mes pasado, más del doble del 0,3% esperado por los economistas encuestados por Reuters- siguió a unos datos de la semana pasada que sugerían que la inflación sigue siendo más sólida de lo que esperaban los mercados.
Los mercados de futuros valoran ahora en 44 puntos básicos los recortes de tipos para finales de diciembre, frente a los más de 160 puntos básicos de recortes previstos a principios de año. Los mercados esperan ahora que el primer recorte de tipos se produzca en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME.
"La narrativa del mercado ha cambiado a esta idea de '¿Cómo puede la Fed recortar realmente cuando la economía avanza tan fuerte?'", dijo Charlier Ripley, estratega de inversión senior de Allianz Investment Management.
Los rendimientos habían subido al principio de la sesión por la preocupación de que las cadenas de suministro se ralentizaran y los precios de la energía se dispararan tras el ataque con drones y misiles de Irán a Israel el sábado.
"La escalada del conflicto en Oriente Próximo ha contribuido aún más a la angustia inflacionista que está definiendo el mercado de tipos estadounidense en estos momentos", dijo Ian Lyngen, jefe de estrategia de tipos estadounidenses de BMO Capital Markets. "La rigidez de la inflación realizada demostrada a través de los datos del 1T sólo ha servido para reforzar las preocupaciones de que hay otro tramo al alza en ciernes".
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 12,9 puntos básicos, hasta el 4,628%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años subió 13,5 puntos básicos hasta el 4,739%.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años, que suele moverse al compás de las expectativas de tipos de interés, subió 5,3 puntos básicos al 4,935%, pero sigue ligeramente por debajo de sus máximos de la semana pasada.
Los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, que afirmó en una entrevista en Bloomberg TV el lunes por la mañana que la inflación no se encuentra en un punto de inflexión y que sigue viendo recortes de tipos este año, ayudaron a limitar las ventas masivas.
Una lectura más débil de lo esperado en el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York y una lectura sin cambios de la confianza de los constructores de viviendas tras cuatro meses de ganancias también ofrecieron apoyo a los bonos del Tesoro. (Reportaje de David Randall; Edición de Chizu Nomiyama y Jonathan Oatis)
