Industrias Bachoco B de C : Cuarto Trimestre 2021

INDUSTRIAS BACHOCO ANUNCIA RESULTADOS DEL

CUARTO TRIMESTRE Y AÑO 2021

Celaya, Guanajuato, México - Febrero 3, 2021

Industrias Bachoco S.A.B. de C.V., "Bachoco" o "La Compañía", (NYSE: IBA; BMV: Bachoco) anunció el día de hoy sus resultados no auditados, correspondientes al cuarto trimestre 2021 ("4T21") y año 2021 ("2021"), terminados el 31 de diciembre de 2021. La información financiera es presentada en millones de pesos nominales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF" o "IFRS" por sus siglas en inglés).

CIFRAS RELEVANTES 2021

• Las ventas netas incrementaron 15.9% en 4T21 y 18.8% en el 2021 comparado con los mismos periodos de 2020.
• El margen EBITDA fue 4.1% en el 4T21 y 9.0% en 2021.
• Utilidad por Acción fue de $1.08 para el trimestre y de $8.45 para 2021.

COMENTARIOS DEL DIRECTOR GENERAL

Rodolfo Ramos Arvizu, director general de Bachoco, comentó: "2021 fue un año más en línea con el comportamiento estacional en comparación con el 2020; esto quiere decir que fue un año con un muy buen primer semestre, contra un segundo semestre retador, particularmente en términos de rentabilidad. En general, consideramos que hubo una oferta y demanda equilibradas, y que nuestra participación en todos los canales principales nos permitió optimizar nuestra mezcla de ventas para así ofrecer mejores resultados en comparación con todo el año 2020.

Particularmente para el 4T21, observamos una recuperación en nuestro volumen, principalmente en avicultura, lo que refuerza nuestro compromiso con los clientes y el mercado. Un mayor volumen vendido y mejores precios año vs año que nos permitieron alcanzar un incremento en ventas del 15.9% para el trimestre y 18.8% para el año completo.

Por otro lado, con respecto a nuestro costo de ventas, persistieron los desafíos en los precios de las materias primas. Esto ha tenido un efecto negativo en nuestras operaciones tanto en México como en EUA. Para el trimestre, nuestro costo de ventas combinado incrementó 27.8% vs 4T20 y 18.1% vs año completo 2020.

Sin embargo, logramos entregar resultados positivos para el trimestre y el cierre del año. Nuestro EBITDA fue de $881.7 millones para el 4T21 y $7,359.9 millones para el 2021 con márgenes de 4.1% y 9.0% respectivamente

Estos resultados nos permitieron mantener con una sólida posición financiera generando una caja neta de $18,783.1 millones, un incremento de 13.6% con respecto a 2020. Esta fortaleza nos permitió no solo enfrentar la volatilidad y los desafíos de nuestra industria, sino también respaldar nuestros planes de crecimiento.

Información de Contacto

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En este sentido, luego de finalizar el año, anunciamos la adquisición de RYC alimentos cuyos resultados se consolidarán en nuestros estados financieros de 2022. Esperamos comenzar con el proceso de integración de esta operación para capturar las sinergias identificadas".

RESUMEN EJECUTIVO

La información financiera a continuación se expresa en millones de pesos nominales, excepto las cifras por Acción o por ADR, con cifras comparativas correspondientes a los mismos periodos de 2020.

RESULTADOS TRIMESTRALES

	VENTAS POR GEOGRAFÍA
	En millones de pesos,			4T21			4T20			Variación
		$		$			$		%
	Net Sales			21,251.5				18,329.3				2,922.2		15.9
	Net sales in Mexico		15,937.3				13,781.3				2,156.1		15.6
	Net sales in the U.S.			5,314.2				4,548.0				766.1		16.8
	VENTAS POR SEGMENTO
	En millones de pesos,			4T21			4T20			Variación
		$		$			$		$
	Ventas netas		21,251.5			18,329.3			2,922.2		15.9
	Avicultura			18,598.1			16,138.1			2,460.0		15.2
	Otros			2,653.4			2,191.2			462.2		21.1
VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO
	En toneladas,												Variación
				4T21			4T20			Volumen	%
	Total de toneladas vendidas:		605,925		585,064			20,860.8		3.6
	Avicultura		467,942		447,605			20,337.3		4.5
	Otros		137,983		137,459			523.5		0.4

Las ventas netas de la Compañía para el 4T21 fueron de $21,251.5 millones, $2,922.2 millones o 15.9% mayor que la venta de $18,329.3 millones reportada en el 4T20. El incremento en el resultado de un mayor volumen vendido en el segmento de avicultura así como mayores precios en nuestras principales líneas de negocio.

En el 4T21, las ventas de nuestras operaciones en EUA representaron el 25.0% de nuestras ventas totales vs 24.8% que representó en el 4T20.

UTILIDAD BRUTA
En millones de pesos,		4T21	4T20	Variación
	$	$	$	%
Costo de ventas		18,488.2	14,468.2	4,020.1	27.8
Utilidad bruta		2,763.3	3,861.2	(1,097.9)	(28.4)
Margen bruto		13.0%	21.1%	-	-

En el 4T21, el costo de ventas totalizó $18,488.2 millones, $4,020.1 millones o 27.8% mayor a los $14,468.2 millones reportados en el 4T20. Este incremento se debió principalmente a un mayor costo unitario en nuestras principales líneas de negocio, ya que continuamos observando incrementos en los precios de nuestras principales materias primas.

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La utilidad bruta fue de $2,763.3 millones en el 4T21, menor que la utilidad bruta de $3,861.2 del 4T20; con margen bruto de 13.0% reportado en el 4T21 comparado contra el 21.1% del 4T20.

GASTOS GENERALES, DE VENTA Y DE ADMINISTRACION ("TOTAL DE GASTOS")

En millones de pesos
		4T21	4T20	Variación
	$	$	$	%
Total gastos		2,145.5	1,661.9	483.5	29.1

Los gastos totales de venta y administración en el 4T21 fueron $2,145.5 millones, $483.5 millones más que los $1,661.9 millones reportados en el 4T20. Los gastos totales de venta y administración como porcentaje de ventas netas representaron 10.1% en el 4T21 comparado con el 9.1% en el 4T20.

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO
En millones de pesos,		4T21	4T20	Variación
	$	$	$	%
Otros ingresos (gastos), neto		(108.3)	(51.3)	(57.0)	111.0

El rubro de "otros ingresos (gastos), neto", incluye principalmente la venta de activos en desuso, así como gallinas y otros subproductos. Registramos tales ventas como gastos cuando el precio de venta está por debajo del valor en libros de esos activos.

En el 4T21 reportamos otros gastos de $108.3 millones, en comparación con otros gastos de $51.3 millones reportados en el 4T20.

UTILIDAD DE OPERACIÓN
En millones de pesos,		4T21	4T20	Variación
	$	$	$	%
Utilidad de operación		509.5	2,147.9	(1,638.4)	(76.3)
Margen operativo		2.4%	11.7%	-	-

La utilidad de operación en el 4T21 fue de $509.5 millones; $1,638.4 menor que la utilidad de operación de $2,147.9 millones reportada en 4Q20. Esto representa un margen operativo del 2.4% para el 4T21 comparado con un 11.7% el mismo periodo en 2020. El decremento en la utilidad de operación se atribuye principalmente a mayores precios en las materias primas.

INGRESO (GASTO) FINANCIERO NETO
En millones de pesos,	4T21	4T20	Variación
		$	$	$	%
Ingreso (gasto) financiero neto		149.6	(1,154.6)	1,304.2	(113.0)
Ingresos financieros		211.5	(1,111.7)	1,323.1	(119.0)
Gastos financieros		61.8	42.9	18.9	44.0

En el 4T21, la Compañía reportó un gasto financiero neto de $149.6 millones, comparado con un gasto financiero neto de $1,154.6 millones reportado en el mismo período de 2020. De los Ingresos Financieros, el resultado cambiario en el 4T21 fue de $32.4 millones vs $1,206.9 millones negativos obtenidos en el 4T20.

IMPUESTOS DEL PERIODO
En millones de pesos,		4T21	4T20	Variación
	$	$	$	%
Total de impuestos		49.0	3.3	45.7	1,377.0
Impuestos a la utilidad		486.4	679.1	(192.7)	(28.4)
Impuestos diferidos		(437.4)	(675.8)	238.4	(35.3)

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El total de impuestos para el 4T21 fueron de $49.0 millones, comparado con los impuestos totales de $3.3 millones, en el mismo período de 2020.

UTILIDAD NETA
En millones de pesos,		4T21	4T20	Variación
	$	$	$	%
Utilidad neta		610.2	990.0	(379.8)	(38.4)
Margen neto		2.9%	5.4%	-	-
Participación no controladora en la utilidad neta		(38.0)	(3.8)	(34.2)	n/a

Participación controladora en la utilidad neta	648.2	993.8	(345.6)	(34.8)
Utilidad básica por acción1		1.08	1.66	(0.58)	n/a
Utilidad por ADR2		12.97	19.88	(6.9)	n/a
Promedio ponderado de acciones en circulación3		599,624	599,820	-	-
1	En pesos
2	En pesos, un ADR equivale a doce Acciones
3	En miles de Acciones

El resultado de la participación controladora en la utilidad neta fue del 4T21 fue de $648.2 millones, que representa una ganancia de $1.08 pesos por acción, comparado con un resultado del 4T20 de $993.8 millones, que representó $1.66 pesos de utilidad por acción. Este decremento es principalmente debido a menores resultados operativos.

	EBITDA
	En millones de pesos,			4T21		4T20		Variación
		$	$		$		%
	Participación controladora en la utilidad neta			648.2		993.8			(345.6)		(34.8)
	Impuestos a la utilidad		49.0		3.3			45.7		1,377.0
	Resultado en asociadas		(38.0)		(3.8)			(34.2)		895.5
	Ingresos financieros, netos			(149.6)		1,154.6			(1,304.2)		(113.0)
	Depreciaciones y amortizaciones		372.1		307.8			64.4		20.9
	EBITDA		881.7		2,455.7			(1,574.0)		(64.1)
	Margen EBITDA (%)			4.1%		13.4%			-		-
	Ventas Netas		21,251.5		18,329.3			2,922.2		15.9

El EBITDA en el 4T21 fue de $881.7 millones, representando un margen EBITDA de 4.1%, en comparación con un resultado EBITDA de $2,455.7 millones en el 4T20, con un margen EBITDA de 13.4%.

RESULTADOS ACUMULADOS

VENTAS NETAS POR GEOGRAFIA
En millones de pesos	2021	2020	Variación
	$	$	$	%
Ventas Netas		81,699.1	68,792.0	12,907.1	18.8
Ventas netas en México		61,468.1	49,303.2	12,164.9	24.7
Ventas netas en EE.UU.		20,231.0	19,488.8	742.2	3.8
VENTAS NETAS POR SEGMENTO
En millones de pesos	2021	2020	Variación
	$	$	$	%
Ventas netas		81,699.1	68,792.0	12,907.1	18.8
Avicultura		71,518.2	61,323.9	10,194.3	16.6
Otros		10,180.9	7,468.1	2,712.8	36.3

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VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO
En toneladas			Variación
	2021	2020	Volumen	%
Total volumen vendido	2,318,049	2,296,229	21,820.8	1.0
Avicultura	1,769,071	1,772,528	(3,457.1)	(0.2)
Otros	548,978	523,700	25,277.9	4.8

En 2021, las ventas netas totalizaron $81,699.1 millones; $12,907.1 millones o 18.8% más que los $68,792.0 millones reportados en el mismo periodo del 2020.

En 2021, las ventas de nuestras operaciones en EUA representaron el 24.8% del total de las ventas, comparado con el 28.3% en 2020.

	RESULTADOS OPERATIVOS
	En millones de pesos	2021	2020			Variación
		$	$		$	%
	Costo de ventas		68,147.9		57,707.6			10,440.3		18.1
	Utilidad bruta		13,551.2		11,084.4			2,466.7		22.3
	Total de gastos		7,302.9		6,420.4			882.5		13.7
	Otros ingresos (gastos)		(352.6)		(362.5)			9.9		(2.7)
	Utilidad de operación		5,895.7		4,301.5			1,594.2		37.1
	Resultado financiero neto		831.9		882.2			(50.3)		(5.7)
	Impuestos a la utilidad		1,782.2		1,211.6			570.6		47.1
	Utilidad neta		4,945.3		3,972.1			973.2		24.5
	Participación no controladora en la utilidad neta		(123.8)		36.4			(160.2)		(439.9)
	Participación controladora en la utilidad neta		5,069.1		3,935.7			1,133.4		28.8

En 2021 el costo de ventas totalizó $68,147.9 millones; $10,440.3 millones 18.1% más que los $57,707.6 millones reportados en 2020.

Como resultado, alcanzamos una utilidad bruta de $13,551.2 millones y un margen bruto de 16.6% en 2021 comparado con $11,084.4 millones de utilidad bruta y un margen de 16.1% alcanzado en el mismo periodo de 2020.

El total de gastos de venta y administración en 2021 fue de $7,302.9 millones, $882.5 millones o 13.7% más que los $6,420.4 millones reportados el 2020. El total de gastos como porcentaje de ventas representó 8.9% en 2021 y 9.3% en 2020.

En 2021 tuvimos otros gastos por $352.6 millones, comparado con otros gastos de $362.5 millones reportados en 2020.

La utilidad de operación en 2021 fue de $5,895.7 millones, lo que representa un margen operativo de 7.2%, que es mayor que la utilidad operativa de $4,301.5 millones con un margen operativo de 6.3% en 2020.

El ingreso financiero neto en 2021 fue de $831.9 millones, menor comparado con el ingreso financiero neto de $882.2 millones en 2020.

Los impuestos totales fueron de $1,782.2 millones al 31 de diciembre de 2021. Estos impuestos incluyen $1,540.4 millones por impuesto sobre la renta y $241.8 millones de impuestos diferidos. Esta cifra se compara con $1,296.5 millones por impuestos sobre la renta y $(84.9) de impuestos diferidos en 2020.

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