INVEX Controladora B de C : Resultados Trimestrales 2T23

Reporte Trimestral

2T23

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invexcontroladora.com

27 de julio de 2023.

	ÍNDICE
I.	Resumen ejecutivo	3
II.	Índicadores financieros	4
III.	Notas complementarias a los estados financieros	5
	Análisis del Estado de Resultado Integral	5
	Análisis al Estado de Situación Financiera	10
IV.	Gobierno Corporativo	24
	Homologación de catálogos en BMV	24
	Estructura corporativa	24
	Consejo de Administración	25
	Calificación conforme a la calidad crediticia	26
	Entorno regulatorio de la operación	27
	Créditos o adeudos fiscales	27
	Control Interno	27
V.	Administración de Riesgos	28
	Reglas para requerimientos de capitalización	29
	Categoría clasificada por Comisión Nacional Bancaria y de Valores	30
VI.	Políticas y Pronunciamientos contables	30
	Política de pago de dividendos o reinversión de utilidades	30
	Políticas que rigen la Tesorería	30
	Principales políticas y procedimientos de cartera de Crédito	31
	Política en inversiones en instrumentos financieros	38
	Política en instrumentos financieros derivados con fines de negociación	39
	Principales políticas contables	39
VII.	Estados Financieros	46
	Estados Financieros comparativos	46
	Estados Financieros conforme a criterios emitidos por CNBV	50
VIII. Glosario	54
IX.	Anexo 1 - Desglose de créditos	55
X.	Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados	57

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1. RESUMEN EJECUTIVO

INVEX Controladora reporta una Utilidad Neta de 189 mdp durante el 2T23

El segundo trimestre de 2023 representó un trimestre favorable para INVEX Controladora. Los negocios mostraron dinámica operacional favorable, aunque la apreciación cambiaria desaceleró el ritmo de crecimiento. INVEX Controladora continúa fortaleciendo su balance al mejorar su perfil de vencimientos y reducir su deuda neta.

INVEX Controladora

• Los Ingresos Operativosfueron 3,693 mdp, con crecimiento positivo vs. 1T23 y de 6% vs. 2T22.
• El Resultado antes de impuestosfue 477 mdp, compuesto de un resultado de 645 mdp y una fluctuación cambiaria de 168 mdp. Excluyendo el efecto por la apreciación cambiaria, los crecimientos fueron de 4% vs. 1T23 y 10% vs. 2T22.
• La Utilidad Netafue de 189 mdp, con un crecimiento de 59% vs 1T23, aunque 44% menor vs. 2T22. Excluyendo efecto cambiario, los crecimientos fueron 8% vs. 1T23 y 15% vs. 2T22.
• En el manejo de pasivos, se realizó con éxito la emisión de los Certificados Bursátiles "INVEX 23"por 1,025 mdp y se amortizó "INVEX 21"por 2,000 mdp. Con esta transacción se mejoró el perfil de la deuda, reduciendo el pasivo de INVEX Controladora de 5,500 mdp a 4,495 mdp.

Servicios Financieros

• Los Ingresos Operativosfueron 2,003 mdp, con crecimiento de 15% vs. 1T23 y de 39% vs. 2T22, impulsados por crecimiento en negocios de consumo, fiduciario y cambios.
• El Resultado antes de impuestosfue 560 mdp, compuesto de 526 mdp en el Resultado de Operación y 34 mdp por Resultado de subsidiarias.
• La Cartera de Crédito en Etapas 1 y 2fue 32,283 mdp, un crecimiento de 3% vs. 1T23 y de 29% vs. 2T22.
• El Índice de Morosidadse mantiene en niveles bajos situándose en 1.3%, siendo uno de los más bajos del mercado.
• El ICAPdel banco se mantuvo sólido en 16.3%.

Energía

• Los Ingresos Operativosfueron 1,690 mdp, con disminución de 13% vs. 1T23 y de 17% vs. 2T22, debido a menores precios de electricidad y a la apreciación cambiaria. Estos efectos fueron parcialmente compensados por el incremento en el volumen de suministro. El suministro alcanzó 780 GWHr, un crecimiento de 5% vs. 1T23 y 15% vs. 2T22.
• El Resultado antes de impuestosfue 90 mdp, con crecimiento de 14% vs. 1T23 y una disminución de 42% vs. 2T22.

Infraestructura

• El Margen de EBITDAde las principales inversiones fue de 66%.
• El Resultado antes de impuestosfue una pérdida 170 mdp originada principalmente por 158 mdp de efecto no monetario por apreciación cambiaria, así como por otros efectos no monetarios en el valor de activos no operativos.
• Durante el trimestre se refinanció la deuda de un proyecto carretero que permitió distribuir 1,045 mdp a Controladora.

Resumen de Resultados				Var. %	Var. %			Var. %
millones de pesos	2T23	1T23	2T22	vs 1T23	vs 2T22	2023	2022	vs 2022
Ingresos Operativos	3,693	3,677	3,470	0%	+6%	7,670	6,016	+27%
Servicios Financieros	2,003	1,742	1,445	+15%	+39%	3,745	2,746	+36%
Energía	1,690	1,935	2,025	(13%)	(17%)	3,625	3,270	+11%
Resultado antes de impuestos	477	384	592	+24%	(19%)	861	1,099	(22%)
Servicios Financieros	560	441	345	+27%	+62%	1,001	677	+48%
Energía	90	79	155	+14%	(42%)	112	255	(56%)
Infraestructura	(170)	(134)	106	+27%	(260%)	(304)	128	(338%)
Capital	(3)	(2)	(14)	+50%	(79%)	(5)	39	(113%)
Actividades Corporativas	(182)	(181)	(114)	+1%	+60%	(363)	(213)	+70%
Impuestos	(154)	(127)	(123)	+21%	+25%	(281)	(222)	+27%
Participación no controladora	48	43	(20)	+12%	(340%)	91	(18)	(606%)
Utilidad Neta	189	119	335	+59%	(44%)	308	646	(52%)

Las cifras expresadas en este reporte se revelan en millones de pesos ("mdp") a menos que se especifique lo contrario y fueron preparadas de acuerdo con los criterios contables prescritos en las Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV.

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II. ÍNDICADORES FINANCIEROS

A continuación, se muestran los indicadores más relevantes de INVEX Controladora y subsidiarias:

				Var.	Var.
Indicadores financieros	2T23	1T23	2T22	vs 1T23	vs 2T22
Cartera de crédito
Índice de morosidad (IMOR)	1.3%	1.1%	1.0%	+0.2%	+0.3%
Comercial	0.7%	0.5%	0.6%	+0.2%	+0.1%
Consumo	1.9%	1.7%	1.6%	+0.2%	+0.3%
Índice de cobertura (ICOR)	301.2%	341.4%	332.5%	(40.2%)	(31.3%)
Rentabilidad
MIN	1.0%	0.6%	(0.3%)	+0.3%	+1.2%
Eficiencia operativa	2.7%	2.7%	1.9%	n.s.	+0.8%
ROA	0.4%	0.3%	0.7%	+0.1%	(0.2%)
ROE	6.6%	4.2%	12.7%	+2.2%	(6.3%)
Liquidez (No. de veces)	11	12	11	(1)	n.s.
Apalancamiento (No. de veces)	14	13	19	+1	(5)
Índice de capitalización
Riesgo de crédito
Banco	22.4%	22.8%	21.3%	(0.4%)	+1.1%
Consumo	15.1%	14.8%	23.6%	+0.3%	(8.5%)
Casa de Bolsa	175.3%	245.6%	149.2%	(66.4%)	+26.1%
Índice de capitalización
Riesgo de crédito, mercado y operativo
Banco	16.3%	16.7%	15.3%	(0.6%)	+1.0%
Consumo	12.0%	11.7%	15.9%	+0.3%	(3.9%)
Casa de Bolsa	15.6%	20.0%	13.3%	(4.1%)	+2.3%

Índice de morosidad = Saldo de la cartera de crédito etapa 3 al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre. En donde la Cartera total equivale a la suma de la Cartera de crédito con riesgo de crédito en etapa 1 + 2 + 3.

Índice de cobertura = Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito etapa 3 al cierre del trimestre.

Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción / Activo total promedio.

ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada (Flujo trimestral * 4) / Capital contable promedio (Sin participación controladora).

ROA = Utilidad neta del mes anualizada (Flujo trimestral * 4) / Activo total promedio.

Liquidez = Activos líquidos / Pasivos líquidos.

Donde:

Activos Líquidos = Efectivo + Instrumentos financieros negociables + Instrumentos financieros para cobrar o vender.

Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata y de corto plazo.

MIN = Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Donde:

Activos productivos promedio = Efectivo, Inversiones en instrumentos financieros, Deudores por reporto, Derivados y Cartera etapa 1 y 2.

Apalancamiento = Pasivo total / Capital.

Notas:

Datos promedio = ((Saldo del trimestre en estudio + Saldo del trimestre inmediato anterior) / 2).

Datos Anualizados = (Flujo del trimestre * 4).

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1. NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

MARGEN FINANCIERO

Durante el segundo trimestre de 2023, el rendimiento proveniente de la cartera crediticiapresenta una utilidad por 1,533 mdp, cifra mayor por 554 mdp o 57% y 205 mdp o 15% en comparación con el 2T22 y 1T23, respectivamente.

Durante este trimestre, la cartera de consumogeneró rendimientos positivos por 888 mdp, cifra mayor por 326 mdp o 58% en comparación con el 2T22 y 159 mdp o 22% respecto al 1T23. Originado por el crecimiento de la cartera de tarjetas de crédito apoyado por el incremento de las tasas de interés de referencia. Respecto a la cartera comercial, ésta concluye el 2T23 con ingresos por 643 mdp, cifra mayor por 227 mdp o 55% en comparación con el 2T22 y 45 mdp u 8% respecto al 1T23.

A continuación, se muestran los ingresos por intereses y comisiones por otorgamiento de crédito:

Intereses y comisiones en cartera					Var. vs. 1T23		Var. vs. 2T22					Var. vs. 2022
de crédito	2T23	1T23	2T22	$	%	$	%	2023	2022	$	%
Intereses
Actividad empresarial	557	535	378	22	4%	179	47%	1,092	702	390	56%
Entidades financieras	52	42	19	10	24%	33	174%	94	32	62	194%
Consumo	888	729	562	159	22%	326	58%	1,617	1,004	613	61%
Vivienda	2	1	1	1	100%	1	100%	3	2	1	50%
Total de Intereses	1,499	1,307	960	192	15%	539	56%	2,806	1,740	1,066	61%
Comisiones
Actividad empresarial	26	18	17	8	44%	9	53%	44	47	(3)	(6%)
Entidades financieras	8	3	2	5	167%	6	300%	11	2	9	450%
Consumo	0	0	0	0	0%	0	0%	0	1	(1)	(100%)
Total de Comisiones	34	21	19	13	62%	15	79%	55	50	5	10%
Intereses y comisiones
Actividad empresarial	583	553	395	30	5%	188	48%	1,136	749	387	52%
Entidades financieras	60	45	21	15	33%	39	186%	105	34	71	209%
Consumo	888	729	562	159	22%	326	58%	1,617	1,005	612	61%
Vivienda	2	1	1	1	100%	1	100%	3	2	1	50%
Total	1,533	1,328	979	205	15%	554	57%	2,861	1,790	1,071	60%

Por otra parte, durante el 2T23, las inversiones en valoresgeneraron un resultado por (35) mdp, en comparación con 2T22 se obtiene una menor pérdida por 402 mdp o 92%, en cambio en comparación con el 1T23 se obtuvo una contracción en el resultado por (95) mdp o más del 100%. Es importante destacar que la Tesorería ha aplicado diversas estrategias que permiten mitigar el impacto de los costos del fondeo y con ello mejorar el margen financiero.

Rendimiento neto por inversiones
en instrumentos financieros y				Var. vs. 1T23	Var. vs. 2T22			Var. vs. 2022
reportos	2T23	1T23	2T22	$	%	$	%	2023	2022	$	%
Ingresos por intereses*	2,521	2,663	1,484	(142)	(5%)	1,037	70%	5,184	2,862	2,323	81%
Costo de fondeo	(2,556)	(2,603)	(1,881)	47	(2%)	(675)	36%	(5,159)	(3,583)	(1,576)	44%
Total	(35)	60	(437)	(95)	(158%)	402	(92%)	25	(799)	824	(103%)

* Incluye intereses por inversiones en instrumentos financieros y de reportos.

Como parte de los gastos inherentes que tienen la división de Servicios Financieros se encuentan el pago de intereses originados por captación, mismos que ascendieron a 809 mdp; en comparación con el 2T22 se observa un crecimiento por 507 mdp o más del 100% y por 224 mdp o 38% en comparación con el 1T23. Este crecimiento corresponde principalmente al alza de las tasas de interés durante el segundo trimestre.

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