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Farmacéuticos

Mercado cerrado - Euronext Paris Otros sitios de cotización 17:38:02 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
113 ^EUR	+0,62 %		+4,24 %	+4,73 %

25/04	OPINIONES DE LOS ANALISTAS DEL DÍA : Aedas Homes, Almirall, STMicroelectronics, Enagás, Iberdrola, Roche, Temenos, Moncler...
24/04	IPSEN : Primer trimestre mejor de lo esperado; se mantienen las previsiones

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	6.560	5.609	6.621	8.279	8.912	9.334	-	-
Valor de la empresa ¹	7.675	6.139	6.758	7.894	8.847	8.749	8.160	7.404
P/E ratio	-130 x	10,3 x	10,4 x	12,9 x	14 x	14,6 x	13,1 x	11,9 x
Rendimiento	1,27 %	1,47 %	1,49 %	1,19 %	1,11 %	1,05 %	1,07 %	1,05 %
Capitalización / Volumen de negocios	2,55 x	2,16 x	2,31 x	2,74 x	2,85 x	2,71 x	2,53 x	2,39 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	2,98 x	2,37 x	2,36 x	2,61 x	2,83 x	2,54 x	2,22 x	1,89 x
Valor de la empresa / EBITDA	8,13 x	6,28 x	5,8 x	5,86 x	10 x	7,23 x	6,44 x	5,5 x
Valor de empresa / FCF	15,9 x	8,9 x	8,31 x	9,02 x	12,4 x	14,3 x	11,1 x	8,05 x
FCF Yield	6,3 %	11,2 %	12 %	11,1 %	8,04 %	6,97 %	9,01 %	12,4 %
Price to Book	3,78 x	2,67 x	2,42 x	-	2,36 x	2,2 x	1,91 x	1,66 x
Número de valores (en miles)	83.035	82.601	82.243	82.380	82.599	82.599	-	-
Precio de referencia ²	79,00	67,90	80,50	100,5	107,9	113,0	113,0	113,0
Fecha de publicación	13/2/20	11/2/21	11/2/22	9/2/23	8/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	2.576	2.592	2.869	3.025	3.128	3.445	3.683	3.912
EBITDA ¹	943,8	977,5	1.166	1.348	881,4	1.210	1.267	1.347
Beneficio operativo (EBIT) ¹	782,6	829,3	1.011	1.115	1.001	1.014	1.113	1.199
Margen de operación	30,38 %	32 %	35,25 %	36,87 %	32,01 %	29,44 %	30,2 %	30,64 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-38,5	528,8	814,6	705,9	761,5	763,6	904	1.005
Resultado Neto ¹	-50,7	548	646,6	647,5	647,2	644,6	717,9	766,8
Margen neto	-1,97 %	21,15 %	22,54 %	21,4 %	20,69 %	18,71 %	19,49 %	19,6 %
BPA ²	-0,6100	6,570	7,760	7,810	7,730	7,754	8,606	9,482
Free Cash Flow ¹	483,2	689,9	813,2	874,8	710,9	609,8	734,9	919,9
Margen FCF	18,76 %	26,62 %	28,35 %	28,92 %	22,73 %	17,7 %	19,95 %	23,51 %
FCF Conversión (EBITDA)	51,2 %	70,58 %	69,74 %	64,88 %	80,66 %	50,41 %	57,98 %	68,31 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	125,89 %	125,77 %	135,1 %	109,84 %	94,61 %	102,36 %	119,98 %
Dividendo / Acción ²	1,000	1,000	1,200	1,200	1,200	1,184	1,206	1,186
Fecha de publicación	13/2/20	11/2/21	11/2/22	9/2/23	8/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1
Ventas netas ¹	1.347	1.268	1.323	1.350	727,4	791,2	1.519	687,9	745,8	1.434	774,8	816,4	1.591	741,9	794,7	1.537	772,4	818,5	1.591	822,4
EBITDA	-	-	-	-	320,9	320,9	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	395,1	410,2	419,1	479,8	-	-	531,5	-	-	568	-	-	547,4	-	-	523,2	-	-	477,8	-
Margen de operación	29,34 %	32,34 %	31,67 %	35,53 %	-	-	35 %	-	-	39,62 %	-	-	34,4 %	-	-	34,05 %	-	-	30,03 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-321,4	270,1	258,7	400,9	-	-	413,7	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	-271,3	222,7	325,3	304	-	-	342,6	-	-	-	-	-	253,2	-	-	-	-	-	-	-
Margen neto	-20,15 %	17,56 %	24,58 %	22,51 %	-	-	22,56 %	-	-	-	-	-	15,91 %	-	-	-	-	-	-	-
BPA	-3,250	2,660	3,910	3,640	-	-	4,120	-	-	-	-	-	3,070	-	-	2,350	-	-	5,380	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,200	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	13/2/20	30/7/20	11/2/21	29/7/21	11/11/21	11/2/22	11/2/22	27/4/22	28/7/22	28/7/22	27/10/22	9/2/23	9/2/23	27/4/23	27/7/23	27/7/23	26/10/23	8/2/24	8/2/24	24/4/24

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	1.116	531	138	-	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	-	-	-	385	65,1	585	1.173	1.930
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,182 x	0,5427 x	0,1182 x	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	483	690	813	875	711	610	735	920
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	31,3 %	28,3 %	26,5 %	28,7 %	21,4 %	17,6 %	16,7 %	15,7 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	12,7 %	13,9 %	16,5 %	12,8 %	9,66 %	10,5 %	10,1 %
Activos ¹	-	4.312	4.660	3.933	5.046	6.676	6.813	7.607
Activos netos por acción ²	20,90	25,40	33,30	-	45,60	51,40	59,30	68,10
Flujo de efectivo por acción ²	7,550	9,250	10,90	11,70	10,40	9,670	11,30	14,20
Capex ¹	145	81,4	96	96,6	116	121	116	136
Capex / Ventas	5,61 %	3,14 %	3,35 %	3,19 %	3,72 %	3,52 %	3,15 %	3,48 %
Fecha de publicación	13/2/20	11/2/21	11/2/22	9/2/23	8/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Ipsen

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

113 EUR

Precio objetivo promedio

125,1 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+10,70 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Farmacéuticos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
IPSEN	+4,73 %	9964,49 M
ELI LILLY AND COMPANY	+25,83 %	661 mil M
NOVO NORDISK A/S	+27,00 %	566 mil M
JOHNSON & JOHNSON	-6,76 %	352 mil M
MERCK & CO., INC.	+20,34 %	332 mil M
ABBVIE INC.	+3,00 %	283 mil M
ASTRAZENECA PLC	+13,09 %	231 mil M
NOVARTIS AG	+5,46 %	200 mil M
ROCHE HOLDING AG	-9,61 %	195 mil M
AMGEN INC.	-6,26 %	145 mil M

Farmacéuticos - Otros