Apax Partners LLP ha llegado a un acuerdo para adquirir Kin and Carta plc (LSE:KCT) a Chris Kutsor, Kelly Manthey, David Bell, John Kerr, Nigel Pocklington, Michele Maher y otros por 203 millones de libras el 18 de octubre de 2023. La oferta por acción es de 110 peniques en efectivo por 184,76 millones de acciones totalmente diluidas de Kin y Carta plc. La contraprestación en efectivo a pagar se financiará mediante una inversión de capital en Bidco procedente de los Fondos Apax. Bidco podrá obtener financiación de deuda en relación con la adquisición. La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Kin y Carta plc, a la aprobación judicial, a la aprobación antimonopolio incluyendo (Ley de Mejoras Antimonopolio Hart Scott Rodino de 1976, Comisión de Competencia de Macedonia, CMA), a la aprobación regulatoria incluyendo (autoridades competentes en los Estados Unidos incluyendo el CFIUS, Ley de Seguridad Nacional e Inversión del Reino Unido 2021 (NISA)). Actualmente se espera que la Adquisición se complete durante el primer trimestre natural de 2024. La fecha tope de la transacción es el 19 de agosto de 2024. Al 9 de noviembre de 2023, los directores de Kin y Carta recomiendan unánimemente votar a favor del Plan en la Reunión del Tribunal y de la Resolución Especial propuesta en la Reunión General. El 6 de diciembre de 2023, Apax Partners suscribió una oferta en efectivo incrementada y final recomendada para adquirir Kin y Carta a un precio de 120 peniques por cada Acción del Plan en efectivo. La oferta aumentada y final valora la totalidad del capital social emitido y por emitir de Kin y Carta en aproximadamente 220,3 millones de libras esterlinas sobre una base totalmente diluida, lo que implica un valor empresarial de 258 millones de libras esterlinas, equivalente a un múltiplo de 13,7 veces el valor empresarial respecto al EBITDA ajustado de Kin y Carta para los doce meses finalizados el 31 de julio de 2023. A partir del 15 de diciembre de 2023, la Junta de la Corte comenzará ahora el 21 de diciembre de 2023, y la Junta General comenzará el 21 de diciembre de 2023. Los mecanismos de financiación de la deuda comprenden un préstamo a plazo garantizado sénior por un importe principal de hasta 60.000.000 de libras esterlinas, pagadero en virtud de la Adquisición o en relación con ella. El 19 de diciembre de 2023, Valtech Topco, controlada indirectamente por fondos asesorados por BC Partners hizo una oferta para adquirir Kin y Carta a un precio de 130 peniques por cada acción del plan en efectivo, lo que supuso un valor aproximado de 239 millones de libras. A 20 de diciembre de 2023, los directores de Kin y Carta han retirado su recomendación de la oferta revisada de Apax. Al 21 de diciembre de 2023, Kin y Carta confirma que las Juntas de Accionistas de la Oferta de Apax fueron debidamente aplazadas. A 9 de febrero de 2024, Apax anunció que la Oferta Aumentada de Apax era definitiva y no sería aumentada.

James Robertson, Eish Dhillon, Antonia Rowan y Charles Pitt Ford de Merrill Lynch International y Jerome Glynn-Smith, Emmanuel Kostucki de Equiteq Partnership LLP actuaron como asesores financieros de Apax Partners LLP. Robert Farrington, David Fudge y Avinash Patel de Citigroup Global Markets Limited actuaron como asesores financieros de Kin y Carta plc. Citigroup Global Markets Limited actuó como proveedor de fairness opinion para Kin y Carta plc. Robert Moore de Herbert Smith Freehills LLP actuó como asesor jurídico de Kin y Carta plc. Stuart Boyd, Jacob Traff, Monica Gemes, Andrew McAlpine, Emma Flett, Max Harri y Michelle Weinbaum de Kirkland & Ellis International LLP y Kirkland & Ellis LLP actuaron como asesores jurídicos de Apax Partners LLP.

Apax Partners LLP canceló la adquisición de Kin y Carta plc (LSE:KCT) a Chris Kutsor, Kelly Manthey, David Bell, John Kerr, Nigel Pocklington, Michele Maher y otros el 11 de marzo de 2024.