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Productores de energía independientes

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29,72 ^EUR	+1,23 %		-0,73 %	-1,85 %

04/04	NEOEN : Venta rumoreada de una participación de 1.600 millones de dólares australianos.
28/03	OPINIONES DE LOS ANALISTAS DEL DÍA : BBVA, Air Liquide, Acciona, Basf, DHL, Rheinmetall, Telefónica, UBS, Generali ...

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	2.622	5.344	4.078	4.028	4.602	4.511	-	-
Valor de la empresa ¹	4.576	7.718	6.438	6.915	7.617	8.705	9.820	10.582
P/E ratio	75,4 x	1.568 x	109 x	102 x	32,2 x	51,7 x	34,4 x	27,7 x
Rendimiento	-	-	0,26 %	0,33 %	0,5 %	0,58 %	0,68 %	0,81 %
Capitalización / Volumen de negocios	10,4 x	17,9 x	12,2 x	8,01 x	8,78 x	6,92 x	5,11 x	4,34 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	18,1 x	25,8 x	19,3 x	13,7 x	14,5 x	13,4 x	11,1 x	10,2 x
Valor de la empresa / EBITDA	21,2 x	28,5 x	21,4 x	16,7 x	16 x	15,9 x	13,9 x	12,8 x
Valor de empresa / FCF	-7,9 x	-25,1 x	-13,5 x	-10,6 x	-10,6 x	-7,87 x	-7,67 x	-11,7 x
FCF Yield	-12,7 %	-3,98 %	-7,43 %	-9,46 %	-9,47 %	-12,7 %	-13 %	-8,53 %
Price to Book	3,97 x	8,39 x	2,94 x	2,27 x	1,74 x	1,68 x	1,57 x	1,5 x
Número de valores (en miles)	84.849	85.231	106.858	107.105	151.976	151.793	-	-
Precio de referencia ²	30,90	62,70	38,16	37,61	30,28	29,72	29,72	29,72
Fecha de publicación	25/3/20	11/3/21	14/3/22	1/3/23	28/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	253,2	298,8	333,6	503,2	524,4	651,5	883,2	1.040
EBITDA ¹	216,1	270,4	300,4	414	474,8	546,4	705,9	827,4
Beneficio operativo (EBIT) ¹	135,9	142,4	171,2	259,3	294,7	334,1	434	521,1
Margen de operación	53,67 %	47,66 %	51,32 %	51,53 %	56,2 %	51,29 %	49,14 %	50,11 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	44,9	24,8	53,5	78,3	211,6	132,3	188,3	231,9
Resultado Neto ¹	36	3,9	41	45,2	150,2	89,65	129,6	157,2
Margen neto	14,22 %	1,31 %	12,29 %	8,98 %	28,64 %	13,76 %	14,68 %	15,12 %
BPA ²	0,4100	0,0400	0,3500	0,3700	0,9400	0,5751	0,8631	1,074
Free Cash Flow ¹	-579,5	-307,4	-478,5	-654,2	-721,3	-1.106	-1.281	-902,3
Margen FCF	-228,87 %	-102,88 %	-143,44 %	-130,01 %	-137,55 %	-169,69 %	-145,01 %	-86,77 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción ²	-	-	0,1000	0,1250	0,1500	0,1711	0,2021	0,2406
Fecha de publicación	25/3/20	11/3/21	14/3/22	1/3/23	28/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q2	2023 S1	2023 Q4	2024 Q1
Ventas netas ¹	157,2	164,9	109,1	114,9	224	130,5	148,7	122,6	277	126,9	141,2
EBITDA	148,2	125,9	-	-	175	-	-	-	252,2	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	95,9	-	-	-	103	-	-	-	163,4	-	-
Margen de operación	61,01 %	-	-	-	45,98 %	-	-	-	58,99 %	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	-	-	-	-	-	-	-	-	92,2	-	-
Margen neto	-	-	-	-	-	-	-	-	33,29 %	-	-
BPA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	23/9/20	30/7/21	28/4/22	28/7/22	28/7/22	3/11/22	1/3/23	27/7/23	27/7/23	28/2/24	-

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	1.954	2.375	2.361	2.887	3.015	4.194	5.309	6.071
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	9,043 x	8,781 x	7,858 x	6,972 x	6,351 x	7,676 x	7,521 x	7,338 x
Free Cash Flow ¹	-580	-307	-479	-654	-721	-1.106	-1.281	-902
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	5,51 %	3,01 %	4,1 %	2,77 %	6,61 %	3,22 %	4,38 %	5,29 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	1,21 %	0,55 %	0,94 %	0,81 %	2,2 %	1,07 %	1,45 %	1,51 %
Activos ¹	2.977	715,6	4.361	5.609	6.838	8.393	8.956	10.395
Activos netos por acción ²	7,790	7,470	13,00	16,50	17,40	17,70	18,90	19,80
Flujo de efectivo por acción ²	2,060	2,350	2,360	3,750	2,250	2,250	3,430	4,110
Capex ¹	764	530	755	1.111	1.046	1.503	1.654	1.301
Capex / Ventas	301,74 %	177,28 %	226,17 %	220,83 %	199,47 %	230,66 %	187,32 %	125,15 %
Fecha de publicación	25/3/20	11/3/21	14/3/22	1/3/23	28/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Neoen

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

29,72 EUR

Precio objetivo promedio

30,78 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+3,56 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Productores independientes de energía renovable

	Varia. 1 de ene.	Capi.
NEOEN	-1,85 %	4816,14 M
ADANI GREEN ENERGY LIMITED	+13,13 %	34,31 mil M
HUANENG LANCANG RIVER HYDROPOWER INC.	+12,05 %	24,02 mil M
EDP RENOVÁVEIS, S.A.	-30,63 %	14,05 mil M
ENGIE BRASIL ENERGIA S.A.	-12,22 %	6333,92 M
ERG S.P.A.	-13,37 %	3890,78 M
NORTHLAND POWER INC.	-14,83 %	3834,28 M
ENCAVIS AG	+8,47 %	2907,04 M
RENANTIS S.P.A	-.--%	2885 M
CLEARWAY ENERGY, INC.	-15,72 %	2652,81 M

Productores independientes de energía renovable