Pampa Energía S A : Resultados del 4T23 / 04/03/2024

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de marzo de 2024

Señores

Comisión Nacional de Valores ("CNV")

Gerencia de Emisoras

Señores

Bolsas y Mercados Argentinos S.A. ("BYMA")

Gerencia Técnica y de Valores Negociables

Señores

Mercado Abierto Electrónico S.A.

Ref.:

Información prevista por el Art. 62 del Reglamento de Listado de BYMA y Artículo 3 del Capítulo I - Título XII de las Normas de la Comisión Nacional de Valores ("CNV") (N.T. 2013) aprobadas por la Resolución General N° 622/13.

Propuesta del Directorio a la Asamblea General Ordinaria, Extraordinaria y Especial de Accionistas Art. 3, inc. 34), sub inciso c) del Capítulo I del Título XII de las Normas de la CNV. Art. 23 inciso a.3) del Reglamento de Listado de ByMA.

De mi consideración:

Por la presente, ponemos en su conocimiento que el Directorio de Transportadora de Gas del Sur S.A. ("tgs" o la "Sociedad"), en su reunión del día de la fecha, ha aprobado los Estados Financieros, Memoria Anual y Reseña Informativa, y ha tomado conocimiento del Informe de Auditoría de los auditores independientes y del Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondientes a dicho ejercicio.

Además, en cumplimiento de la normativa vigente, informamos lo siguiente:

1. Composición de resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023: Utilidad neta del ejercicio:

		Miles de Pesos
	Atribuible a los accionistas de la Sociedad	23.517.458
	Atribuible a las participaciones no controlantes	574
	Total	23.518.032
Otros resultados integrales del ejercicio:
		Miles de Pesos
	Atribuible a los accionistas de la Sociedad	--
	Atribuible a las participaciones no controlantes	--
	Total	--
Resultados integrales totales del ejercicio:

Atribuible a los accionistas de la Sociedad Atribuible a las participaciones no controlantes

Total

Miles de Pesos

23.517.458

574

23.518.032

1

2) Composición del patrimonio al 31 de diciembre de 2023:

	Miles de Pesos
Capital social	752.761
Ajuste del capital social	338.394.861
Acciones propias en cartera - Capital social	41.734
Acciones propias en cartera - Ajuste del Capital social	18.761.025
Costo de adquisición acciones propias en cartera	(34.019.849)
Prima de negociación de acciones propias	(9.868.857)
Reserva Legal	44.829.443
Reserva para futuras inversiones, adquisición de acciones	473.265.402
propias y/o dividendos
Resultados - Utilidad	23.517.458
Total atribuible a los accionistas de la Sociedad	855.673.978
Participación no controlante	916
Total	855.674.894

3) Propuesta del Directorio respecto del destino a dar al resultado

A continuación se detalla la composición de los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2023:

Reserva para futuras inversiones, adquisición de acciones propias y/o dividendos

Utilidad neta del ejercicio 2023

Total

Propuesta:

Desafectación total Reserva para futuras inversiones, adquisición de acciones propias y/o dividendos

Incremento Reserva legal

Creación de una Reserva para futuras inversiones, adquisición de acciones propias y/o dividendos

En miles de pesos argentinos al 31 de diciembre de 2023

473.265.402

23.517.458

496.782.860

473.265.402

1.175.873

495.606.987

Al 31 de diciembre de 2023 la sociedad controlante de tgs es Compañía de Inversiones de Energía S.A. ("CIESA"), quien posee 405.192.594 acciones clase "A" en tgs. Dicha tenencia representa el 51% del total del capital social de tgs. Los accionistas co-controlantes de CIESA son: (i) Pampa Energía S.A. con el 50%;(ii) y el otro 50%, liderado por la familia Sielecki, lo conforman Grupo Inversor Petroquímica S.L. (GIP SL) y PCT L.L.C.

2

Al 31 de diciembre de 2023, el grupo controlante de tgs no posee valores representativos de deuda convertibles en acciones de tgs, ni opciones de compra de acciones de tgs.

El domicilio social de CIESA está fijado en el Edificio Madero Office, Cecilia Grierson 355 piso 26, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Hernán Diego Flores Gómez

Responsable Titular de

Relaciones con el Mercado

A continuación se transcribe el comunicado de prensa que la Sociedad dio a conocer en el día de la fecha.

3

tgs anuncia resultados del cuarto trimestre ("4T2023") y ejercicio ("Ejercicio 2023") finalizado el 31 de diciembre de 2023(1)

Transportadora de Gas del Sur S.A. ("tgs" o "la Sociedad") es líder en Argentina en el transporte de gas natural, transportando aproximadamente el 60% del gas consumido en el país, a través de más de 9.000 km de gasoductos, con una capacidad contratada en firme de 83,4 MMm3/d. Es una de las principales procesadoras de gas natural. Además, las inversiones en infraestructura que tgs está llevando a cabo en Vaca Muerta permiten afianzar su presencia en el área incrementando la prestación de servicios a los productores de gas natural, posicionando a tgs como uno de los principales midstreamers de Argentina.

tgs cotiza sus acciones en NYSE (New York Stock Exchange) y en BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos S.A.).

La sociedad controlante de tgs es Compañía de Inversiones de Energía S.A. ("CIESA"), quien posee el 51% del total del capital social. Los accionistas de CIESA son: (i) Pampa Energía S.A. con el 50%.;(ii) liderado por la familia Sielecki, GIP y PCT L.L.C. con el restante 50%.

Para mayor información ver nuesto sitio web:

tgs.com.ar/inversores/servicios-para-inversores

Buenos Aires, Argentina, 4 de marzo de 2024

tgs reportó una pérdida integral por el 4T2023 de Ps. 23.461 millones o 31,17 por acción (Ps. 155,84 por ADS), comparado con la utilidad de Ps. 16.697 millones o Ps. 22,17 por acción (Ps. 110,83 por ADS) para el período de tres meses terminado el 31 de diciembre de 2022 ("4T2022").

	4T2023	4T2022
Ingresos por ventas*	102.476	123.358
Utilidad operativa*	22.647	30.615
Depreciaciones *	16.443	15.123
Utilidad operativa antes de depreciaciones*(1)	39.090	45.738
(Pérdida) / Utilidad integral*	(23.461 )	16.697
(Pérdida) / Utilidad integral por acción en Ps.	(31,17 )	22,17
(Pérdida) / Utilidad integral por ADS en Ps.	(155,84 )	110,83
* en millones de pesos argentinos

1. Utilidad operativa antes de depreciaciones no es una medida NIIF. La Sociedad define la utilidad operativa antes de depreciaciones como la utilidad operativa mas las depreciaciones de PPE. tgs considera que dicha medida brinda información complementaria a los inversores y otros usuarios de información para la toma de decisiones. La utilidad operativa antes de depreciaciones no debe ser interpretada como una alternativa a otras medidas económicas determinadas de acuerdo a las NIIF ya que podría no ser comparable con mediciones de denominación similar informadas por otras compañías.

Información sobre la acción

Símbolo BYMA: TGSU2

Símbolo NYSE: TGS (1 ADS = 5 acciones ordinarias)

Composición Accionaria al 31 de diciembre de 2023 tgs posee 794.495.283 acciones emitidas y 752.761.058 acciones en circulación.

La utilidad operativa del 4T2023 ascendió a Ps. 22.647 millones, Ps. 7.968 millones menor a la obtenida en el 4T2022. Dicha variación se debió principalmente a menores ingresos por ventas del segmento de Producción y Comercialización de Líquidos del Gas Natural (Líquidos) y Transporte de gas natural por Ps. 26.124 millones y Ps. 6.492 millones, respectivamente.

Estos efectos fueron parcialmente compensados por mayores ingresos por ventas del segmento de Midstream y otros servicios ("Midstream") por Ps. 11.735 millones y menores costos operativos de Ps. 13.238 millones.

Los resultados financieros reflejaron una variación negativa de Ps. 63.673 millones.

1. La información financiera incluida en este comunicado de prensa está basada, salvo que se exprese lo contrario, en estados financieros y es presentada en millones pesos argentinos constantes al 31 de diciembre de 2023 (Ps.) el cual se basa en la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF").

1

INFORME DE RESULTADOS 4T2023

Hechos destacados ocurridos durante el 4T2023 y posteriores

• En diciembre de 2023 el gasoducto Mercedes - Cardales fue puesto en funcionamiento. A través de esta obra complementaria al Gasoducto Presidente Néstor Kirchner ("GPNK"), llevada adelante por Energía Argentina S.A. (ENARSA), se brinda mayor flexibilidad a la transferencia entre los sistemas de transporte de gas natural operados operados por tgs y TGN en la zona de Gran Buenos Aires. Es de destacar que tgs fue contratada por ENARSA para la operación y mantenimiento de este gasoducto.
• El 14 de diciembre de 2023, se convocó mediante la Resolución N° 704/2023 del ENARGAS a la celebración de una audiencia pública el 8 de enero de 2024, con el objeto de poner a consideración una adecuación tarifaria transitoria. A la fecha, no se han emitido las normas correspondientes autorizando un incremento tarifario transitorio resultante.

Análisis de los resultados

En el 4T2023, tgs reportó ingresos por ventas totales por Ps. 102.476 millones en comparación a los Ps. 123.358 millones obtenidos en el 4T2022, lo que representó una caída de Ps. 20.882 millones.

A continuación se incluye la apertura de los costos operativos, gastos de administración y comercialización correspondientes al 4T2023 y 4T2022:

	4T2023		4T2022		Variación
Concepto	MM de $	% s/ total	MM de $	% s/ total	MM de $	%
Compra de gas natural	22.759	29%	41.441		45%	(18.682)	(45%)
Costos laborales	15.171	19%	12.864		14%	2.307	18%
Impuestos, tasas y contribuciones	7.591	10%	7.936		9%	(345)	(4%)
Reparaciones y mantenimientos	6.834	9%	6.209		7%	625	10%
Depreciaciones	16.443	21%	15.123		16%	1.320	9%
Previsión deudores incobrables	171	0%	-		0%	171	n/a
Otros honorarios y servicios de terceros	7.576	10%	6.615		7%	961	15%
Otros gastos	3.008	4%	2.603		3%	405	16%
Totales	79.553		92.791			(13.238)

Los costos operativos, gastos de administración y comercialización disminuyeron en Ps. 13.238 millones principalmente debido a menores costos del gas natural adquirido para la producción de líquidos (reexpresion NIC 29 y menor consumo, parcialmente compensado por el mayor precio) por Ps. 18.682 millones. Este efecto fue parcialmente compensado por mayores costos laborales por Ps. 2.307 millones, gastos de reparación y mantenimiento de Propiedad, planta y equipos ("PPE") y servicios de terceros por Ps. 1.586 millones y depreciaciones por Ps. 1.320 millones.

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INFORME DE RESULTADOS 4T2023

Los resultados financieros son expuestos en términos nominales considerando el RECPAM en una sola línea. En el 4T2023, los resultados financieros experimentaron una variación negativa de Ps. 63.673 millones respecto del 4T2022. Dicha variación se debe principalmente a la mayor diferencia de cambio negativa por Ps. 89.128 millones (como consecuencia de la mayor variación del tipo de cambio durante el 4T2023) y la variación negativa del RECPAM por Ps. 43.619 millones. Estos efectos fueron parcialmente compensados por el mayor resultado positivo generado por activos financieros por Ps. 72.507 millones.

Transporte de Gas Natural

La pérdida operativa del segmento de Transporte de Gas Natural ascendió a Ps. 11.376 millones, reportándose en el 4T2022 una pérdida operativa de Ps. 112 millones.

		Transporte de Gas Natural
	4T2023	4T2022	Variación	Variación en %
	(En millones de pesos argentinos)
Ingresos por ventas netas	20.306	26.799	(6.493)	(24%)
Ventas intersegmentos	728	739	(11)	(1%)
Costos operativos	(26.220)	(21.958)	(4.261)	19%
Otros gastos de administración y comercialización	(5.925)	(5.526)	(399)	7%
Otros resultados operativos, netos	(265)	(165)	(100)	61%
Pérdida operativa	(11.376)	(112)	(11.264)	n/a
Depreciación de PPE	(9.599)	(10.899)	1.300	(12%)

Su participación en el total de las ventas de tgs representó aproximadamente el 20% y 22% de los ingresos totales de tgs por los 4T2023 y 4T2022, respectivamente.

Los ingresos por ventas de este segmento provienen principalmente de contratos de transporte de gas natural en firme, los cuales representaron aproximadamente un 78% y 80% del total de los ingresos por ventas netas de este segmento correspondientes al 4T2023 y 4T2022, respectivamente.

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INFORME DE RESULTADOS 4T2023

Dicho segmento tarifario, sujeto a la regulación del ENARGAS, recibió su último incremento tarifario del 95% a partir del 29 de abril de 2023, previamente y con vigencia a partir del 1° de marzo de 2022 se había recibido un incremento del 60%.

El aumento en la pérdida operativa se debió principalmente a la caída en los ingresos por ventas por Ps. 6.493 millones, como consecuencia de que el ajuste de sus tarifas no logró compensar la variación negativa del efecto de la reexpresión por inflación, de acuerdo a lo previsto por la NIC 29, y al aumento en los gastos de explotación por Ps. 4.660 millones.

Producción y Comercialización de Líquidos

Las participaciones de los ingresos correspondientes al segmento de Producción y Comercialización de Líquidos sobre el total de ingresos de la Sociedad del 4T2023 y 4T2022 representaron el 54% y 66%, respectivamente. Durante el 4T2023 la producción fue 44.534 toneladas menor a la del 4T2022, alcanzando 286.818 toneladas.

	Produccion y comercializacion de líquidos
	4T2023	4T2022	Variación	Variación en %
	(En millones de pesos argentinos)
Ingresos por ventas netas	55.303	81.427	(26.124)	(32%)
Costos operativos	(30.063)	(50.396)	20.333	(40%)
Otros gastos de administración y comercialización	(4.340)	(5.443)	1.103	(20%)
Otros resultados operativos, netos	(112)	65	(177)	n/a
Utilidad operativa	20.789	25.654	(4.865)	(19%)
Depreciación de PPE	(1.084)	(1.176)	92	(8%)

La utilidad operativa de este segmento de negocios del 4T2023 fue Ps.4.865 millones menor a la obtenida en el 4T2022, alcanzando los Ps. 20.789 millones (siendo Ps. 25.654 millones en el 4T2022). Esta disminución se debió fundamentalmente a la caída en los ingresos por ventas por Ps. 26.124 millones, compensado parcialmente por el menor costo del gas natural por Ps. 18.682 millones.

Respecto de los ingresos por ventas, que ascendieron a Ps. 55.303 millones en el 4T2023, siendo Ps. 81.427 millones en el 4T2022, podemos destacar el impacto de la reexpresión de acuerdo NIC 29 que significó una disminución de Ps. 46.700 millones, la caída en los precios internacionales de referencia del propano por Ps. 4.691 millones, el menor volumen comercializados por Ps. 12.052 millones, la caída en el precio del etano comercializado por Ps. 2.106 millones. Estos efectos fueron parcialmente compensados por la variación nominal en el tipo de cambio sobre las ventas denominadas en dólares estadounidenses que ascendió a Ps. 37.791 millones, el incremento en los servicios prestados por Ps. 2.075 millones y en el precio mayor del butano comercializado en el marco del Plan Hogar por Ps. 1.298 millones.

Respecto de los volúmenes vendidos, los mismos disminuyeron en 65.057 toneladas (19%) respecto del 4T2022. Esta disminución se debió principalmente a menores exportaciones de

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INFORME DE RESULTADOS 4T2023

propano y butano y de etano despachadas, estas últimas debido a la imposibilidad del cliente de tomar el producto.

A continuación se incluye información estadística de las toneladas despachadas por mercado y producto y los ingresos por ventas por mercado:

	4T2023	4T2022	Variación
(en toneladas)
Mercado interno
Etano	89.369	110.124	(20.755)
Propano	45.083	34.370	10.713
Butano	45.861	44.060	1.801
Subtotal	180.313	188.554	(8.241)
Mercado externo
Propano	44.220	75.276	(31.056)
Butano	13.073	38.492	(25.419)
Gasolina natural	32.973	33.314	(341)
Subtotal	90.266	147.082	(56.816)
Total	270.579	335.636	(65.057)
	4T2023	4T2022
(en millones de pesos argentinos)
Mercado interno	33.241	42.432
Mercado externo	22.062	38.995
Total ingresos por ventas	55.303	81.427

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INFORME DE RESULTADOS 4T2023

Midstream y Telecomunicaciones

Los segmentos de negocios de Midstream y Telecomunicaciones incluyen principalmente servicios de midstream prestados en Vaca Muerta. Su participación en el total de las ventas de tgs representó aproximadamente el 26% y 12% por los 4T2023 y 4T2022, respectivamente.

		Midstream y telecomunicaciones
	4T2023	4T2022	Variación	Variación en %
	(En millones de pesos argentinos)
Ingresos por ventas netas	26.867	15.132	11.735	78%
Costos operativos	(10.457)	(8.475)	(1.982)	23%
Otros gastos de administración y comercialización	(3.276)	(1.731)	(1.546)	89%
Otros resultados operativos, netos	100	147	(48)	(32%)
Utilidad operativa	13.233	5.073	8.160	161%
Depreciación de PPE	(5.759)	(3.049)	(2.710)	89%

La utilidad operativa se incrementó por Ps. 8.160 millones principalmente como consecuencia del incremento de los ingresos por ventas por Ps. 11.735 millones en el 4T2023 respecto del 4T2022, efecto que fuera parcialmente compensado por el incremento en los costos de operación por Ps. 3.528 millones.

El incremento en los ingresos por ventas se produjo principalmente por mayores servicios de transporte y acondicionamiento de gas natural en Vaca Muerta por Ps. 11.595 millones, el efecto nominal del tipo de cambio sobre las ventas denominadas en dólares estadounidenses por Ps. 4.802 millones y mayores servicios, principalmente vinculados con el gasoducto Néstor Kirchner y obras complementarias por Ps. 1.309 millones. Estos efectos fueron parcialmente compensados por el impacto de la reexpresión de acuerdo a NIC 29 por Ps. 6.777 millones.

Análisis de la posición financiera

Deuda financiera neta

Al 31 de diciembre de 2023, la deuda financiera neta de la Sociedad ascendió a Ps. 34.993 millones, mientras que al 31 de diciembre de 2022 ascendió a Ps. 37.904 millones. En ambas fechas, la totalidad de la deuda financiera de la Sociedad se encuentra denominada en moneda extranjera.

Durante el 4T2023, la Sociedad incurrió en nuevas deudas financieras de corto plazo por Ps. 17.366 millones (US$ 39,3 millones). Por su parte, se efectuaron cancelaciones por Ps. 9.806 millones (US$ 21,1 millones).

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INFORME DE RESULTADOS 4T2023

La tabla incluida a continuación muestra una conciliación de la deuda financiera neta de la Sociedad para las fechas indicadas:

	31/12/2023	31/12/2022
	(en millones de pesos argentinos)
Deuda financiera corriente	(60.567)	(12.207)
Deuda financiera no corriente	(411.081)	(282.428)
Efectivo y equivalentes de efectivo	6.599	9.308
Otros activos financieros a valor razonable	217.537	122.351
Otros activos financieros a costo amortizado	212.519	125.072
Deuda financiera neta positiva (1)	(34.993)	(37.904)

1. Deuda financiera neta no es una medida NIIF. La Sociedad define la Deuda Financiera Neta como las deudas financieras a corto y largo plazo menos: (i) efectivo y equivalentes de efectivo y (ii) Otros activos financieros a costo amortizado corrientes y no corrientes y (iii) otros activos financieros a valor razonable. tgs considera que dicha medida brinda información complementaria a los inversores y a la gerencia para la toma de decisiones que permite evaluar el nivel de endeudamiento de la Sociedad. La deuda financiera neta no debe ser interpretada como una alternativa a otras medidas financieras determinadas de acuerdo a las NIIF ya que podría no ser comparable con mediciones de denominación similar informadas por otras compañías.

El perfil de vencimientos de nuestra deuda financiera es el siguiente (en millones de pesos argentinos al 31 diciembre de 2023):

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