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REC

IT0003828271

Farmacéuticos

En tiempo real Borsa Italiana Otros sitios de cotización 14:35:42 28/11/2023			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
44,27 ^EUR	-0,34%		-1,36%	+14,25%

22/11	Recordati adquiere acciones propias por más de 1 millón de euros	AN
20/11	Interim dividend	FA

Valoración

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalización ¹	6 308	7 667	9 330	11 657	7 959	9 141	-	-
Valor de la empresa ¹	6 897	8 570	10 195	12 405	9 379	10 587	10 413	10 236
P/E ratio	20,3x	21,3x	26,7x	30,6x	25,9x	23,3x	19,8x	17,8x
Rendimiento	3,04%	2,66%	2,32%	1,95%	2,97%	2,79%	3,11%	3,42%
Capitalización / Volumen de negocios	4,67x	5,17x	6,44x	7,38x	4,29x	4,39x	4,03x	3,79x
Valor de la empresa / volumen de negocios	5,10x	5,78x	7,04x	7,85x	5,06x	5,09x	4,59x	4,24x
Valor de la empresa / EBITDA	13,8x	15,8x	17,9x	20,6x	13,9x	13,8x	12,4x	11,6x
Valor de empresa / FCF	19,6x	28,3x	26,7x	26,4x	21,4x	28,9x	23,1x	19,2x
FCF Yield	5,11%	3,53%	3,75%	3,79%	4,68%	3,46%	4,34%	5,21%
Price to Book	6,41x	6,45x	7,33x	8,42x	5,15x	5,75x	5,20x	4,96x
Número de valores (en miles)	208 262	204 070	205 817	206 325	205 406	205 778	-	-
Precio de referencia ²	30,3	37,6	45,3	56,5	38,8	44,4	44,4	44,4
Fecha de publicación	11/02/19	14/02/20	22/02/21	24/02/22	21/02/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas netas ¹	1 352	1 482	1 449	1 580	1 853	2 080	2 268	2 413
EBITDA ¹	499	544	569	602	673	767	839	879
Beneficio operativo (EBIT) ¹	442	465	469	490	437	584	662	714
Margen de operación	32,7%	31,4%	32,4%	31,0%	23,6%	28,1%	29,2%	29,6%
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	418	444	456	463	401	501	585	654
Resultado Neto ¹	312	369	355	386	312	399	466	508
Margen neto	23,1%	24,9%	24,5%	24,4%	16,9%	19,2%	20,5%	21,1%
BPA ²	1,49	1,76	1,70	1,85	1,49	1,90	2,25	2,49
Free Cash Flow ¹	352	303	382	470	439	366	452	534
Margen FCF	26,0%	20,4%	26,4%	29,7%	23,7%	17,6%	19,9%	22,1%
FCF Conversión (EBITDA)	70,6%	55,7%	67,2%	78,0%	65,2%	47,8%	53,8%	60,7%
FCF Conversion (Resultado Neto)	113%	82,1%	108%	122%	141%	91,8%	96,9%	105%
Dividendo / Acción ²	0,92	1,00	1,05	1,10	1,15	1,24	1,38	1,52
Fecha de publicación	11/02/19	14/02/20	22/02/21	24/02/22	21/02/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período fiscal : Diciembre	2019 S1	2020 S1	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3
Ventas netas ¹	743	760	386	771	385	424	419	473	892	485	476	551	493	1 044	512
EBITDA ¹	279	311	150	301	147	154	163	172	335	181	157	221	185	406	189
Beneficio operativo (EBIT) ¹	243	262	126	250	123	117	131	101	232	124	81,4	173	166	338	101
Margen de operación	32,6%	34,4%	32,5%	32,5%	31,8%	27,7%	31,3%	21,4%	26,0%	25,5%	17,1%	31,3%	33,6%	32,4%	19,7%
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	232	254	120	236	115	113	124	69,8	194	116	91,7	160	129	289	101
Resultado Neto ¹	174	197	117	207	89,3	89,6	96,7	54,7	151	90,1	70,8	124	104	228	76,9
Margen neto	23,4%	25,9%	30,4%	26,9%	23,2%	21,1%	23,1%	11,6%	17,0%	18,6%	14,9%	22,5%	21,0%	21,8%	15,0%
BPA	-	0,94	0,56	0,99	0,43	0,43	0,46	0,26	-	0,43	0,34	0,59	0,50	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	07/30/19	07/30/20	07/29/21	07/29/21	10/28/21	02/24/22	05/10/22	07/28/22	07/28/22	11/08/22	02/21/23	05/11/23	07/28/23	07/28/23	11/07/23

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Deuda neta ¹	588	903	866	748	1 420	1 446	1 273	1 095
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,18x	1,66x	1,52x	1,24x	2,11x	1,89x	1,52x	1,25x
Free Cash Flow ¹	352	303	382	470	439	366	452	534
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	31,4%	34,1%	28,7%	32,0%	32,3%	28,2%	31,2%	33,2%
Capitales propios ¹	995	1 081	1 237	1 208	966	1 415	1 492	1 532
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	-	-	15,4%	9,17%	10,0%	12,2%	13,2%
Activos ¹	-	-	-	2 512	3 407	3 980	3 815	3 839
Activos netos por acción ²	4,72	5,83	6,19	6,71	7,53	7,73	8,54	8,95
Flujo de efectivo por acción ²	1,82	1,63	1,96	2,35	2,21	3,34	2,98	1,25
Capex ¹	19,4	31,3	21,3	21,9	23,9	138	68,9	73,0
Capex / CA	1,43%	2,11%	1,47%	1,38%	1,29%	6,65%	3,04%	3,03%
Fecha de publicación	02/11/19	02/14/20	02/22/21	02/24/22	02/21/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Recordati

Calificación trading :

Calificación Inversor :

ESG Refinitiv :

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

44,42EUR

Precio objetivo promedio

48,61EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+9,44%

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Farmacéuticos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi. (M$)
RECORDATI	+14,25%	9 991 M $
ELI LILLY AND COMPANY	+61,69%	532 MM $
NOVO NORDISK A/S	+47,68%	464 MM $
JOHNSON & JOHNSON	-14,36%	364 MM $
ABBVIE INC.	-13,93%	246 MM $
ROCHE HOLDING AG	-19,24%	216 MM $
NOVARTIS AG	+2,56%	201 MM $
ASTRAZENECA PLC	-11,82%	195 MM $
PFIZER, INC.	-41,18%	170 MM $
AMGEN INC.	+0,62%	141 MM $

Farmacéuticos - Otros