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IT0003828271

Farmacéuticos

Mercado cerrado - Borsa Italiana Otros sitios de cotización 17:44:59 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
49,1 ^EUR	+0,61 %		-1,52 %	+0,55 %

24/04	CVC dice estar barajando opciones para la participación mayoritaria en Recordati	MT
24/04	El Mib, en cautelosa tendencia alcista; continúa la subida de STM	AN

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	7.667	9.330	11.657	7.959	10.042	10.106	-	-
Valor de la empresa ¹	8.570	10.195	12.405	9.379	11.621	11.412	11.180	10.982
P/E ratio	21,3 x	26,7 x	30,6 x	25,9 x	26,2 x	22 x	19,7 x	18,7 x
Rendimiento	2,66 %	2,32 %	1,95 %	2,97 %	2,46 %	2,86 %	3,15 %	3,42 %
Capitalización / Volumen de negocios	5,17 x	6,44 x	7,38 x	4,29 x	4,82 x	4,4 x	4,15 x	3,96 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	5,78 x	7,04 x	7,85 x	5,06 x	5,58 x	4,97 x	4,59 x	4,3 x
Valor de la empresa / EBITDA	15,8 x	17,9 x	20,6 x	13,9 x	15,1 x	13,5 x	12,5 x	11,7 x
Valor de empresa / FCF	28,3 x	26,7 x	26,4 x	21,4 x	25,5 x	23,8 x	20,9 x	18,2 x
FCF Yield	3,53 %	3,75 %	3,79 %	4,68 %	3,92 %	4,21 %	4,79 %	5,5 %
Price to Book	6,45 x	7,33 x	8,42 x	5,15 x	6,06 x	5,23 x	5,2 x	4,92 x
Número de valores (en miles)	204.070	205.817	206.325	205.406	205.645	205.821	-	-
Precio de referencia ²	37,57	45,33	56,50	38,75	48,83	49,10	49,10	49,10
Fecha de publicación	14/2/20	22/2/21	24/2/22	21/2/23	22/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	1.482	1.449	1.580	1.853	2.082	2.298	2.437	2.552
EBITDA ¹	544	569,3	602,3	672,8	769,6	846,3	893,8	940,5
Beneficio operativo (EBIT) ¹	465,3	469	490,2	437,3	558	682,2	742,5	777,1
Margen de operación	31,4 %	32,37 %	31,02 %	23,6 %	26,8 %	29,68 %	30,47 %	30,45 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	444,1	455,7	463,4	401,4	491	585,8	659,8	711,6
Resultado Neto ¹	368,8	355	386	312,3	389,2	477,4	523	552
Margen neto	24,89 %	24,5 %	24,43 %	16,85 %	18,69 %	20,77 %	21,46 %	21,63 %
BPA ²	1,764	1,698	1,846	1,494	1,861	2,236	2,490	2,627
Free Cash Flow ¹	302,8	382,3	469,8	439	456	480,5	535,4	603,9
Margen FCF	20,43 %	26,39 %	29,73 %	23,69 %	21,9 %	20,9 %	21,97 %	23,66 %
FCF Conversión (EBITDA)	55,65 %	67,15 %	78 %	65,25 %	59,25 %	56,77 %	59,9 %	64,21 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	82,09 %	107,69 %	121,71 %	140,57 %	117,16 %	100,65 %	102,36 %	109,4 %
Dividendo / Acción ²	1,000	1,050	1,100	1,150	1,200	1,407	1,547	1,677
Fecha de publicación	14/2/20	22/2/21	24/2/22	21/2/23	22/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Ventas netas	760,2	770,8	385,4	423,9	419,4	473,1	892,5	485,1	475,8	551,4	492,9	1.044	511,9	526,1	-
EBITDA ¹	311,1	300,5	147,4	154,4	163	171,8	334,9	181,3	156,6	220,8	185,4	406,2	189,4	174	241,6
Beneficio operativo (EBIT)	261,5	250,4	122,6	117,3	131,3	101	232,3	123,6	81,42	172,6	165,6	338,2	100,6	119,2	-
Margen de operación	34,4 %	32,49 %	31,8 %	27,66 %	31,3 %	21,35 %	26,03 %	25,48 %	17,11 %	31,3 %	33,6 %	32,39 %	19,65 %	22,66 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	254,4	235,5	115,2	112,7	124,3	69,83	194,2	115,6	91,72	159,9	128,9	288,9	100,8	101,3	-
Resultado Neto ¹	196,9	207,1	89,28	89,61	96,72	54,68	151,4	90,05	70,84	124	103,6	227,6	76,9	84,7	132
Margen neto	25,9 %	26,87 %	23,17 %	21,14 %	23,06 %	11,56 %	16,96 %	18,57 %	14,89 %	22,48 %	21,03 %	21,79 %	15,02 %	16,1 %	-
BPA ²	0,9420	0,9900	0,4270	0,4290	0,4620	0,2620	-	0,4310	0,3390	0,5930	0,4950	-	0,3680	-	0,6300
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	30/7/20	29/7/21	28/10/21	24/2/22	10/5/22	28/7/22	28/7/22	8/11/22	21/2/23	11/5/23	28/7/23	28/7/23	7/11/23	22/2/24	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	903	866	748	1.420	1.579	1.306	1.074	876
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,659 x	1,521 x	1,241 x	2,11 x	2,052 x	1,543 x	1,202 x	0,9314 x
Free Cash Flow ¹	303	382	470	439	456	480	535	604
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	34,1 %	28,7 %	32 %	32,3 %	32,5 %	29,4 %	33,1 %	34,8 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	-	15,4 %	9,17 %	9,49 %	14 %	13,9 %	14,2 %
Activos ¹	-	-	2.512	3.407	4.103	3.398	3.757	3.879
Activos netos por acción ²	5,830	6,190	6,710	7,530	8,060	9,400	9,430	9,970
Flujo de efectivo por acción ²	1,630	1,960	2,350	2,210	2,320	3,210	1,840	3,180
Capex ¹	31,3	21,3	21,9	23,9	380	75,8	82,2	72,6
Capex / Ventas	2,11 %	1,47 %	1,38 %	1,29 %	18,23 %	3,3 %	3,37 %	2,85 %
Fecha de publicación	14/2/20	22/2/21	24/2/22	21/2/23	22/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Recordati

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

49,1 EUR

Precio objetivo promedio

52,14 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+6,19 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Farmacéuticos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
RECORDATI	+0,55 %	10,79 mil M
ELI LILLY AND COMPANY	+25,83 %	661 mil M
NOVO NORDISK A/S	+27,00 %	566 mil M
JOHNSON & JOHNSON	-6,76 %	352 mil M
MERCK & CO., INC.	+20,34 %	332 mil M
ABBVIE INC.	+3,00 %	283 mil M
ASTRAZENECA PLC	+13,09 %	231 mil M
NOVARTIS AG	+5,46 %	200 mil M
ROCHE HOLDING AG	-9,61 %	195 mil M
AMGEN INC.	-6,26 %	145 mil M

Farmacéuticos - Otros