Finanzas SM Prime Holdings, Inc.

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SMPH

PHY8076N1120

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Precio de cierre Philippines S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
28,35 ^PHP	+0,35 %		+3,85 %	-13,83 %

24/04	SM Prime Holdings, Inc. anuncia la apertura de cuatro nuevos centros comerciales	CI
23/04	SM Investments y SM Prime, de Filipinas, crearán un primer programa de pagarés por valor de 3.000 millones de dólares	RE

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	1.215.816	1.111.850	978.232	1.024.403	949.362	818.726	-	-
Valor de la empresa ¹	1.419.170	1.353.658	1.252.175	1.334.740	1.284.203	1.175.811	1.173.580	1.214.474
P/E ratio	31,9 x	61,7 x	44,9 x	34 x	23,7 x	18,7 x	16,7 x	15,7 x
Rendimiento	0,83 %	0,48 %	0,24 %	0,27 %	0,72 %	1,26 %	1,38 %	1,54 %
Capitalización / Volumen de negocios	10,3 x	13,6 x	11,9 x	9,68 x	7,41 x	5,79 x	5,31 x	4,86 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	12 x	16,5 x	15,2 x	12,6 x	10 x	8,31 x	7,62 x	7,21 x
Valor de la empresa / EBITDA	21 x	34,3 x	29 x	21,8 x	17,3 x	14,4 x	13,1 x	12,5 x
Valor de empresa / FCF	4.380 x	-66,1 x	-142 x	-331 x	-591 x	14,2 x	24,7 x	-339 x
FCF Yield	0,02 %	-1,51 %	-0,7 %	-0,3 %	-0,17 %	7,03 %	4,05 %	-0,3 %
Price to Book	4,04 x	3,59 x	2,94 x	2,82 x	2,4 x	1,92 x	1,76 x	1,61 x
Número de valores (en miles)	28.879.232	28.879.232	28.856.412	28.856.412	28.856.000	28.879.232	-	-
Precio de referencia ²	42,10	38,50	33,90	35,50	32,90	28,35	28,35	28,35
Fecha de publicación	17/2/20	28/2/21	1/3/22	1/3/23	29/2/24	-	-	-

¹PHP en Millones²PHP

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	118.311	81.899	82.315	105.786	128.098	141.426	154.074	168.451
EBITDA ¹	67.517	39.416	43.107	61.088	74.083	81.703	89.350	97.392
Beneficio operativo (EBIT) ¹	56.700	29.074	32.415	49.243	61.279	67.527	73.944	79.767
Margen de operación	47,92 %	35,5 %	39,38 %	46,55 %	47,84 %	47,75 %	47,99 %	47,35 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	49.162	22.464	27.734	38.714	49.840	55.171	61.978	65.936
Resultado Neto ¹	38.100	18.007	21.787	30.100	40.011	43.703	48.886	52.098
Margen neto	32,2 %	21,99 %	26,47 %	28,45 %	31,23 %	30,9 %	31,73 %	30,93 %
BPA ²	1,320	0,6240	0,7550	1,043	1,387	1,516	1,695	1,811
Free Cash Flow ¹	324	-20.482	-8.796	-4.031	-2.172	82.633	47.528	-3.585
Margen FCF	0,27 %	-25,01 %	-10,69 %	-3,81 %	-1,7 %	58,43 %	30,85 %	-2,13 %
FCF Conversión (EBITDA)	0,48 %	-	-	-	-	101,14 %	53,19 %	-
FCF Conversion (Resultado Neto)	0,85 %	-	-	-	-	189,08 %	97,22 %	-
Dividendo / Acción ²	0,3500	0,1850	0,0820	0,0970	0,2370	0,3579	0,3900	0,4359
Fecha de publicación	17/2/20	28/2/21	1/3/22	1/3/23	29/2/24	-	-	-

¹PHP en Millones²PHP

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas	-	-	-	-	-	32.113	17.157	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	8.122	13.686	-	13.481	16.159	17.964	17.006	-	-	20.156	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	5.502	10.840	-	10.667	13.277	14.609	13.893	15.124	15.600	16.757	-	-	-	-	-
Margen de operación	-	-	-	-	-	45,49 %	80,97 %	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	4.861	8.440	-	8.947	10.096	10.416	12.059	12.522	13.311	11.947	-	-	-	-	-
Resultado Neto	3.979	6.162	-	6.692	7.904	8.088	9.442	10.000	10.700	9.884	-	-	-	-	-
Margen neto	-	-	-	-	-	25,19 %	55,03 %	-	-	-	-	-	-	-	-
BPA ¹	0,1400	0,2150	0,2570	0,2320	0,2740	0,2800	0,3270	0,3470	0,3700	0,3430	0,3400	0,3500	0,3600	0,3900	0,3800
Dividendo / Acción ¹	-	-	-	0,0970	-	-	-	0,2370	-	-	-	0,4199	-	-	-
Fecha de publicación	9/11/21	1/3/22	11/5/22	5/8/22	8/11/22	1/3/23	10/5/23	7/8/23	6/11/23	29/2/24	-	-	-	-	-

¹PHP

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	203.354	241.807	273.942	310.337	334.841	357.085	354.853	395.748
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,012 x	6,135 x	6,355 x	5,08 x	4,52 x	4,371 x	3,972 x	4,063 x
Free Cash Flow ¹	324	-20.482	-8.796	-4.031	-2.172	82.633	47.528	-3.585
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	13,2 %	5,9 %	6,78 %	8,65 %	10,5 %	10,6 %	11 %	10,7 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	5,99 %	2,59 %	2,85 %	3,59 %	4,4 %	4,92 %	4,96 %	5,4 %
Activos ¹	635.943	694.696	763.368	839.300	908.772	888.515	985.149	964.774
Activos netos por acción ²	10,40	10,70	11,50	12,60	13,70	14,80	16,10	17,60
Flujo de efectivo por acción ²	1,790	0,6000	1,060	1,210	2,150	2,300	2,470	3,000
Capex ¹	51.404	37.673	39.463	38.964	64.113	47.629	43.211	90.503
Capex / Ventas	43,45 %	46 %	47,94 %	36,83 %	50,05 %	33,68 %	28,05 %	53,73 %
Fecha de publicación	17/2/20	28/2/21	1/3/22	1/3/23	29/2/24	-	-	-

¹PHP en Millones²PHP

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para SM Prime Holdings, Inc.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

28,35 PHP

Precio objetivo promedio

41,35 PHP

Diferencia / Objetivo Promedio

+45,87 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias

	Varia. 1 de ene.	Capi.
SM PRIME HOLDINGS, INC.	-13,83 %	14,17 mil M
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16 %	27,94 mil M
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74 %	26,97 mil M
DLF LIMITED	+25,00 %	26,95 mil M
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71 %	25,32 mil M
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49 %	22,58 mil M
EMAAR PROPERTIES	+2,78 %	19,59 mil M
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45 %	19,52 mil M
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54 %	16,23 mil M
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80 %	14,98 mil M

Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias