Finanzas Telecom Italia S.p.A.

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IT0003497168

Servicios integrados de telecomunicaciones

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0,2666 ^EUR	0,00%		0,2670	+0,15%

30/11	Actualización del sector: Los valores financieros suben a última hora de la tarde	MT
30/11	KKR planea hacer una nueva oferta por la unidad de cable submarino de Telecom Italia	MT

Valoración

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalización ¹	9 782	11 658	8 279	9 107	4 546	5 697	-	-
Valor de la empresa ¹	35 052	41 523	31 605	31 294	29 910	29 308	29 979	29 871
P/E ratio	-6,90x	13,9x	1,14x	-1,09x	-1,55x	-7,44x	-15,0x	-25,8x
Rendimiento	5,69%	1,80%	2,65%	-	-	0,42%	0,75%	1,25%
Capitalización / Volumen de negocios	0,52x	0,65x	0,52x	0,59x	0,29x	0,35x	0,35x	0,35x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,85x	2,31x	2,00x	2,04x	1,89x	1,81x	1,83x	1,83x
Valor de la empresa / EBITDA	4,73x	5,09x	4,69x	6,16x	5,59x	5,01x	4,88x	4,90x
Valor de empresa / FCF	-19,3x	18,0x	10,3x	96,9x	-21,2x	-83,5x	426x	169x
FCF Yield	-5,18%	5,54%	9,73%	1,03%	-4,71%	-1,20%	0,23%	0,59%
Price to Book	0,52x	0,58x	0,30x	0,38x	0,31x	0,43x	0,42x	0,41x
Número de valores (en miles)	21 067 160	21 067 160	21 195 996	21 202 712	21 241 316	21 252 196	-	-
Precio de referencia ²	0,48	0,56	0,38	0,43	0,22	0,27	0,27	0,27
Fecha de publicación	21/02/19	10/03/20	24/02/21	02/03/22	15/03/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas netas ¹	18 940	17 974	15 805	15 316	15 788	16 153	16 383	16 314
EBITDA ¹	7 403	8 151	6 739	5 080	5 347	5 849	6 145	6 100
Beneficio operativo (EBIT) ¹	561	3 175	2 104	-3 529	606	1 071	1 452	1 670
Margen de operación	2,96%	17,7%	13,3%	-23,0%	3,84%	6,63%	8,86%	10,2%
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-777	1 739	1 397	-4 515	-588	-761	93,9	311
Resultado Neto ¹	-1 411	916	7 224	-8 652	-2 925	-637	-255	-114
Margen neto	-7,45%	5,10%	45,7%	-56,5%	-18,5%	-3,94%	-1,56%	-0,70%
BPA ²	-0,07	0,04	0,33	-0,40	-0,14	-0,04	-0,02	-0,01
Free Cash Flow ¹	-1 816	2 301	3 074	323	-1 410	-351	70,4	176
Margen FCF	-9,59%	12,8%	19,4%	2,11%	-8,93%	-2,17%	0,43%	1,08%
FCF Conversión (EBITDA)	-	28,2%	45,6%	6,36%	-	-	1,14%	2,89%
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	251%	42,6%	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción ²	0,03	0,01	0,01	-	-	0,00	0,00	0,00
Fecha de publicación	02/21/19	03/10/20	02/24/21	03/02/22	03/15/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período fiscal : Diciembre	2019 S1	2020 S1	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4
Ventas netas ¹	8 994	7 759	3 815	7 567	3 836	3 976	3 644	3 913	7 557	3 972	4 259	3 847	3 999	7 846	4 107	4 260
EBITDA	4 065	3 398	1 593	2 770	1 624	731	1 316	1 342	-	1 287	1 402	1 039	1 641	2 680	1 547	-
Beneficio operativo (EBIT)	1 871	-	456	501	484	-4 469	209	-	-	41,0	-	-	-	-	-	-
Margen de operación	20,8%	-	12,0%	6,62%	12,6%	-112%	5,74%	-	-	1,03%	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	592	678	100	-137	159	-8 642	-204	-279	-483	-2 245	-	-689	-124	-813	-311	-
Margen neto	6,58%	8,74%	2,62%	-1,81%	4,14%	-217%	-5,60%	-7,13%	-6,39%	-56,5%	-	-17,9%	-3,10%	-10,4%	-7,57%	-
BPA ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0,01
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	01/08/19	04/08/20	27/07/21	27/07/21	28/10/21	02/03/22	04/05/22	03/08/22	03/08/22	10/11/22	15/03/23	10/05/23	02/08/23	02/08/23	08/11/23	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período fiscal : Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Deuda neta ¹	25 270	29 865	23 326	22 187	25 364	23 612	24 282	24 174
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,41x	3,66x	3,46x	4,37x	4,74x	4,04x	3,95x	3,96x
Free Cash Flow ¹	-1 816	2 301	3 074	323	-1 410	-351	70,4	176
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	7,35%	5,34%	31,1%	-39,7%	-3,01%	-2,48%	-1,02%	0,14%
Capitales propios ¹	-19 209	17 168	23 248	21 814	97 328	25 700	25 025	-81 833
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-2,10%	1,57%	10,1%	-12,1%	-4,46%	-1,55%	-0,42%	-0,03%
Activos ¹	67 200	58 530	71 669	71 210	65 606	41 145	60 296	366 482
Activos netos por acción ²	0,93	0,96	1,24	1,14	0,71	0,63	0,64	0,65
Flujo de efectivo por acción ²	0,22	0,28	0,31	0,20	0,23	0,21	0,22	0,22
Capex ¹	6 408	3 649	3 409	4 630	3 979	3 974	3 932	3 685
Capex / Ventas	33,8%	20,3%	21,6%	30,2%	25,2%	24,6%	24,0%	22,6%
Fecha de publicación	21/02/19	10/03/20	24/02/21	02/03/22	15/03/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Telecom Italia S.p.A.

Calificación trading :

Calificación Inversor :

ESG Refinitiv :

C+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

0,2666EUR

Precio objetivo promedio

0,3320EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+24,53%

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros servicios integrados de telecomunicaciones

	Varia. 1 de ene.	Capi.
TELECOM ITALIA S.P.A.	+23,25%	6 213 M $
CHINA MOBILE LIMITED	+20,48%	178 MM $
VERIZON COMMUNICATIONS	-2,46%	161 MM $
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	+15,10%	99 277 M $
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+18,57%	62 893 M $
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	+17,50%	59 187 M $
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	-11,14%	56 690 M $
SAUDI TELECOM COMPANY	+5,05%	51 090 M $
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-15,66%	45 751 M $
BCE INC.	-9,14%	35 912 M $

Otros servicios integrados de telecomunicaciones