El índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU. del martes, más alto de lo esperado, ha reavivado la preocupación de que la inflación pueda seguir estancada, lo que ha llevado a los agentes del mercado a replantearse si la Fed empezará a recortar los tipos de interés en su reunión de junio, como se esperaba.
Los mercados siguen viendo un 65% de probabilidades de un recorte de tipos en junio, aunque ha bajado desde el 71% de principios de semana, según mostró la app de probabilidad de tipos de LSEG. La probabilidad de un recorte de tipos en julio se sitúa en torno al 83%.
Dado que se espera que la Fed mantenga los tipos estables en su reunión de la próxima semana, la atención se centrará en las previsiones económicas actualizadas del banco.
"Los datos están impulsando cambios marginales en las expectativas de tipos, pero en última instancia, los mercados se han decantado bastante últimamente por tres recortes este año", dijo Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com.
"Una Fed más halcón la próxima semana podría rebajar eso a dos (recortes de tipos) y aplazar las expectativas para el primero hasta septiembre", lo que sería esencialmente un caso alcista para el dólar estadounidense, dijo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central estadounidense "no está lejos" de ganar la confianza necesaria para empezar a relajar los tipos.
Los mercados examinarán con lupa los datos de ventas minoristas de EE.UU., el informe del índice de precios al productor (IPP) y las solicitudes de subsidio de desempleo, que se publicarán más tarde el jueves, en busca de más pruebas de la ralentización de la economía.
Antes de los datos, el índice del dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de seis divisas, subió por última vez un 0,1% hasta 102,85.
Frente al yen, el dólar subió un 0,1% hasta los 147,89 yenes , ya que la salida de los tipos negativos en la reunión de política monetaria del Banco de Japón del 18 y 19 de marzo sigue estando muy cerca.
Unas fuentes dijeron a Reuters que el banco central de Japón debatirá el fin de los tipos negativos la semana que viene si las negociaciones salariales de las grandes empresas dan buenos resultados.
Los resultados preliminares de las negociaciones salariales de primavera están previstos para el viernes, y ya han empezado a filtrarse noticias de que varias de las mayores empresas del país han accedido a satisfacer plenamente las demandas sindicales de aumentos salariales.
Dada la gran cobertura mediática sobre las ideas del Banco de Japón antes de la reunión, una subida de los tipos negativos en marzo se ha descontado en gran medida en el precio del dólar/yen, según Masafumi Yamamoto, estratega jefe de divisas de Mizuho Securities.
"Creo que la atención del mercado se está desplazando a cuándo será la próxima subida de tipos, y también a la posible reducción de las compras de bonos del gobierno japonés".
Por otro lado, si el banco central mantiene los tipos negativos la semana que viene, eso podría devolver a la divisa japonesa a los 150 por dólar, añadió Yamamoto.
En otros lugares, el euro bajaba un 0,05% a 1,0942 dólares, a la espera de las declaraciones de varios funcionarios del Banco Central Europeo el jueves.
La libra esterlina apenas variaba a 1,2792 dólares. Los datos del miércoles mostraron que la economía británica volvió a crecer en enero después de entrar en una recesión poco profunda en la segunda mitad de 2023.
En criptodivisas, el bitcoin se mantuvo prácticamente plano en 73.092 dólares, tras alcanzar un máximo histórico de 73.678 dólares en la sesión anterior.
El ether cayó un 0,72% hasta los 3.963,70 dólares.
