Las acciones europeas cayeron el martes, revirtiendo parte del repunte de alivio del día anterior, mientras que el dólar estadounidense alcanzó un máximo de casi 38 años frente al yen japonés, ya que la posibilidad de una segunda presidencia de Donald Trump dejó los rendimientos del Tesoro elevados.
El amplio índice de acciones Stoxx 600 de Europa cedió un 0,5% y el CAC40 de Francia cayó un 0,65%, incapaz de mantener las ganancias de la víspera. La mayoría de los demás índices nacionales europeos, incluidos los de Gran Bretaña, Alemania, Italia y España, también se situaron en números rojos.
El índice de referencia de los valores franceses
subió un 1%
el lunes, ya que la primera ronda de votaciones en las elecciones parlamentarias del país indicó que el resultado final más probable sería un bloqueo legislativo en lugar de una mayoría para la extrema derecha o la izquierda.
La prima que exigen los inversores para mantener la deuda francesa frente a la alemana también se redujo tras el resultado y se situó por última vez en 75 puntos básicos, aunque los inversores se mantienen cautelosos ante una segunda y última ronda de votaciones el próximo domingo.
La atención del martes se centra en si los opositores de la extrema derecha francesa pueden
construir un frente unido
para obstaculizar su camino hacia la victoria.
Las elecciones también están muy presentes en la mente de los inversores en lo que respecta a los activos estadounidenses, con los rendimientos del Tesoro manteniéndose elevados y apoyando al dólar.
"Ciertamente, nos parece que los inversores están operando cada vez más ante la perspectiva de una victoria de Trump. Más estímulo fiscal y aranceles comerciales es inflacionista y podría estar presionando al alza los rendimientos a más largo plazo", dijo Derek Halpenny jefe de investigación, mercados globales EMEA en MUFG.
"
El Tribunal Constitucional
decisión de ayer de que un presidente es inmune a ser procesado cuando desempeña sus funciones "oficiales" es otro acontecimiento que aumentará las expectativas de una victoria de Trump el 5 de noviembre".
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años se situaba por última vez en el 4,45%, 3 puntos básicos menos en el día, pero a la vista del máximo de un mes del día anterior del 4,49%, y subiendo unos 20 puntos básicos en menos de una semana.
El rendimiento alemán a 10 años se situó por última vez en el 2,59%, en torno al máximo de dos semanas del día anterior, moviéndose a la par que su homólogo estadounidense, y habiendo subido también al deshacerse los inversores de parte de su huida hacia activos refugio tras las elecciones francesas.
Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq estadounidenses bajaron alrededor de un 0,4%.
ATENTOS AL YEN
La subida de los rendimientos en Estados Unidos apoyó al dólar, que se situó en 1,0719 dólares por euro. Lo más llamativo es que el dólar subió el martes hasta 161,745 yenes, un nivel que no se veía desde diciembre de 1986, lo que dejó a los operadores en alerta máxima ante la posibilidad de una intervención japonesa.
Las autoridades japonesas gastaron unos 9,8 billones de yenes (60.650 millones de dólares) para apoyar a la asediada divisa cuando se desplomó a 160,82 por dólar en los días que transcurrieron entre finales de abril y principios de mayo. Aunque desde entonces se ha debilitado por encima de ese nivel, el ritmo del cambio ha sido menos drástico que a finales de abril.
El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, reiteró el martes que las autoridades estaban vigilando los mercados de divisas, pero no repitió la advertencia de que estaban preparadas para actuar.
"Los participantes del mercado siguieron ignorando sus comentarios y parecen estar poniendo a prueba la determinación del Ministerio de Finanzas de apoyar al yen", dijo Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia.
"El camino de menor resistencia es, por tanto, nuevas ganancias en el USD/JPY".
El índice bursátil Nikkei de Japón, que a menudo, aunque no siempre, se beneficia de una divisa más débil, repuntó más de un 1%, situándose por encima de otros mercados importantes de la región.
El yuan chino cayó a un nuevo mínimo de siete meses, lastrado por un amplio cambio en la orientación diaria del banco central que, según los analistas, indica que las autoridades están dispuestas a permitir que la divisa se relaje aún más.
La política monetaria será el centro de atención más tarde en el día, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros altos responsables políticos hablen en un evento en Sintra, Portugal, organizado por el Banco Central Europeo.
El martes también comienza un desfile de datos de empleo estadounidenses potencialmente cruciales con el informe JOLTS de ofertas de empleo, uno de los favoritos de la Fed, seguido de las cifras ADP un día después y las importantísimas cifras mensuales de nóminas el viernes.
En los mercados energéticos, los futuros del Brent subieron un 0,36% hasta los 86,93 dólares por barril, aprovechando una subida del 1,9% durante la noche. El oro se mantuvo plano en 2331,4 $ la onza. (1 $ = 161,5900 yenes)
