Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan Una confusa mezcla de mercados bursátiles al rojo vivo, frías actualizaciones económicas estadounidenses y ruidos de halcones de la Reserva Federal hacen que el final de la semana sea brumoso, mientras las cifras de inflación de los productores estadounidenses se acercan.

Los principales índices bursátiles, al menos, parecen tener pocas dudas sobre la dirección a seguir.

Las acciones mundiales alcanzaron máximos de 2 años, el Nikkei volvió a dispararse hasta situarse a un pelo del récord establecido en el apogeo de la burbuja inmobiliaria japonesa en 1990 y el vapuleado Hang Seng de Hong Kong repuntó más de un 2% antes de la reapertura de China tras el Año Nuevo, la próxima semana.

Y a pesar del tropiezo de la economía con la recesión a finales del año pasado, el Banco de Japón está en vías de poner fin a los tipos de interés negativos en los próximos meses, según fuentes de Reuters, y sólo es necesario evaluar el crecimiento de los salarios antes de que actúe.

A pesar de todo, el yen volvió a caer, mientras que los últimos datos semanales mostraron que los inversores extranjeros no se cansan de Japón: aumentaron las compras de acciones japonesas en 817.430 millones de yenes (5.440 millones de dólares) netos, en la mayor entrada desde el 12 de enero.

De vuelta a Wall St, el debate frío/caliente sobre los resultados económicos de EE.UU. en 2024 se inclinó el jueves en gran medida hacia el lado más frío de las cosas, sobre todo porque el tiempo gélido durante enero deprimió las ventas minoristas y la producción industrial.

Si la ola de frío enmascara la verdadera fortaleza de la economía estadounidense es ahora una cuestión abierta, ya que las solicitudes de subsidio de desempleo volvieron a caer y las encuestas regionales de la Fed mostraron, no obstante, un sentimiento empresarial boyante.

Con el informe de precios a la producción del viernes ahora en lo más alto del radar, los mercados de bonos desconfían de una sorpresa pegajosa similar al informe de precios al consumo de principios de esta semana.

La combinación de la subida de los valores, que ha llevado al S&P500 a situarse de nuevo a menos de un 0,5% de sus máximos históricos, y la preocupación por la inflación han hecho que los rendimientos de los bonos del Tesoro vuelvan a subir en la apertura de hoy.

Y los funcionarios de la Fed se muestran cautelosos a pesar de las aparentemente suaves lecturas económicas de enero.

El jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, que sólo prevé dos recortes de tipos este año, dijo que el banco central no estaba preparado aún para empezar a relajar la política monetaria.

"Ahora mismo, un mercado laboral y una macroeconomía fuertes ofrecen la oportunidad de ejecutar estas decisiones políticas sin una urgencia opresiva", dijo, añadiendo que la economía puede incluso tener una "exuberancia contenida" que podría impulsar de nuevo la demanda.

Y no hubo escasez de exuberancia contenida en algunas de las partes de alto octanaje del sector tecnológico cada vez más enredadas.

Las acciones de las empresas de IA más pequeñas volvieron a subir el jueves después de que el fabricante de chips de inteligencia artificial más dominante del mundo, Nvidia, revelara participaciones en ellas, ofreciendo pistas sobre su estrategia de crecimiento.

El repunte mostró la creciente influencia de Nvidia en el mundo de la IA mientras su valor de mercado crece a un ritmo vertiginoso, convirtiéndola en la tercera empresa estadounidense más valiosa. Su mayor inversión, de 147,3 millones de dólares, fue en Arm Holdings, el diseñador de chips que Nvidia no logró comprar después de que un acuerdo de 80.000 millones de dólares chocara con el obstáculo antimonopolio hace dos años.

En otros lugares, el panorama de los tipos de interés fue igualmente difícil de leer.

Los funcionarios del Banco Central Europeo sonaron más moderados.

Francois Villeroy de Galhau, miembro del BCE y presidente del Banco de Francia, afirmó el viernes que existen varias razones de peso por las que el BCE no debería retrasar demasiado los recortes de tipos.

"Actuar de forma gradual y pragmática puede ser preferible a decidir demasiado tarde y luego tener que ajustar en exceso", dijo.

Y en lo que ha sido una semana un poco vertiginosa para los mercados de tipos británicos - moviéndose entre las noticias de una recesión en el Reino Unido y las tranquilizadoras actualizaciones de la inflación a las sondas de halcones del Banco de Inglaterra y el explosivo informe de ventas minoristas del viernes - las inminentes elecciones también entraron en el radar.

El Partido Laborista británico asestó el viernes un golpe aplastante a los conservadores del primer ministro Rishi Sunak, al ganar los concursos para dos nuevos legisladores en unas votaciones que indicaban que el partido de la oposición iba camino de ganar unas elecciones nacionales a finales de este año.

La libra esterlina se mantuvo estable, mientras que las acciones británicas y los rendimientos de los gilts subieron.

De cara a la apertura del viernes, los futuros de las acciones estadounidenses siguen al alza y el mercado apunta a nuevos máximos históricos en la apertura. El indicador de volatilidad Vix se mantuvo por debajo de 14.

Claves de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes: * Inflación de los precios a la producción de EE.UU. de enero, viviendas iniciadas/permisos, encuesta de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los hogares de febrero. * Hablarán el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, la jefa de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr. Habla el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill * Conferencia de seguridad de Múnich, en la que participan el secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, el ministro chino de Asuntos Exteriores, Wang Yi, y el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky * Beneficios de las corporaciones estadounidenses: Coinbase, Liberty Broadband, PPL, Vulcan Materials, Balchem, Trade Desk