RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Concluye la cumbre extraordinaria de la UE (Unión Europea); Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE (Banco Central Europeo), responde en Twitter; resultados provisionales del PIB (producto interior bruto), el comercio, la producción industrial, el índice de servicios y la inversión empresarial en el Reino Unido; Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), interviene en el seminario SUERF-BIS; balanza de pagos de Alemania; información comercial actualizada de Saab.

Apertura:

Las acciones europeas han abierto a la baja este viernes, siguiendo la tendencia negativa de Wall Street. En Asia, los índices bursátiles han bajado en su mayoría; los rendimientos de los bonos del Tesoro han abierto con signo mixto; el dólar ha subido; el petróleo y el oro han caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La reapertura de China eleva la inflación

SINGAPUR-La inflación en China se aceleró en enero, cuando la segunda economía del mundo salió de casi tres años de estrictos controles del Covid-19.

Los economistas esperan que la reapertura de China ejerza presión sobre los precios en el país y en todo el mundo este año, aunque el impacto probablemente no será suficiente para evitar una desaceleración gradual de la inflación mundial, ya que el aumento de los tipos de interés enfría el crecimiento económico.

EEUU sanciona a nueve empresas por mover productos petrolíferos iraníes

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha sancionado a nueve compañías por ayudar presuntamente a trasladar productos petrolíferos y petroquímicos iraníes valorados en cientos de millones de dólares a compradores de Asia a través de una empresa de Hong Kong previamente sancionada.

Tres compañías de Malasia y Singapur se encuentran entre las sancionadas, según informó el Tesoro el jueves. Las empresas estaban presuntamente involucradas en la venta y envío de productos en nombre de Triliance Petrochemical Co, un intermediario con sede en Hong Kong que fue añadido a la lista de sanciones en 2020.

Tras los terremotos, el asilo de refugiados de Turquía es una ciudad fantasma

GAZIANTEP (Turquía)-Antes de los terremotos del lunes, Gaziantep era una ciudad fronteriza próspera y ajetreada, un asilo para los refugiados que huían del conflicto en la vecina Siria. Cuando hacía buen tiempo, las multitudes paseaban por sus verdes parques, compraban en un centro comercial de estilo suburbano y pasaban el rato en una plaza a los pies de una antigua ciudadela.

Hoy, Gaziantep es una ciudad fantasma. Con miles de edificios destruidos o dañados y sin electricidad ni agua corriente, muchos residentes huyeron. Los que quedan duermen en coches, escuelas o en la calle, a pesar del gélido clima invernal. Hacen cola para conseguir comida en los comedores de beneficencia.

El presidente sudafricano declara el estado de catástrofe por los cortes de electricidad

JOHANNESBURGO-El presidente sudafricano, Cyril Ramaphosa, declaró el jueves el estado de catástrofe nacional por los continuos cortes de electricidad en el país y señaló que nombraría a un ministro de Electricidad para supervisar la respuesta a los apagones, que han alcanzado nuevos récords en las últimas semanas.

Los cortes de electricidad, causados por constantes averías y largas paradas de mantenimiento que afectan al envejecido parque sudafricano de centrales eléctricas de carbón, han dejado a hogares y empresas sin electricidad hasta 11 horas y media al día en los últimos tres meses.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían registrar descensos en la apertura, ya que la subida de los tipos de interés y la preocupación por la desaceleración del crecimiento siguen inquietando a los inversores.

Los valores estadounidenses habían terminado a la baja el jueves, registrando pérdidas consecutivas después de no poder mantener las ganancias iniciales, ya que los inversores se enfrentaron al aumento de los rendimientos de los bonos mientras reevaluaban algunos informes de ganancias corporativas mejores de lo esperado.

El hecho de que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), incluido el presidente Jerome Powell, se hayan ceñido en gran medida a su mensaje esta semana ha ayudado a evitar que las acciones cayeran por un precipicio, afirma Gene Goldman, CIO de Cetera Financial Group.

"No hubo sorpresas por parte de la Fed, siguieron ciñéndose a su mensaje. Powell no revirtió nada de lo que indicó en su conferencia de prensa en Washington", señala Goldman, refiriéndose a la sesión de preguntas y respuestas de Powell en el Club Económico de Washington D.C. el martes.

Sin embargo, en lo que podría ser una señal desalentadora para los inversores en renta variable, los mercados han empezado a dar la vuelta a las advertencias de la Fed sobre nuevas subidas de los tipos de interés, afirma Goldman.

"La semana pasada fue una semana enorme en muchos sentidos, desde las ganancias, los datos económicos y los bancos centrales", indica Niall O'Sullivan, director de inversiones de estrategias multiactivos para Europa, Oriente Medio y África en Neuberger Berman. "Lo que está ocurriendo esta semana es la masticación del bolo alimenticio mientras averiguamos qué significa todo esto".

Podrían pasar años en lugar de meses antes de que la inflación se frene adecuadamente, afirma O'Sullivan, añadiendo que cree que es poco probable que la Fed baje los tipos en absoluto este año.

"La inflación va a ser más difícil de domar" esta vez, señala O'Sullivan. "Los bancos centrales tendrán que estar en ello mucho más tiempo de lo que mucha gente piensa".

Los inversores ya están pendientes de los datos sobre la inflación de los precios al consumo de enero en Estados Unidos, que se publicarán el próximo martes, pero antes de que acabe la semana, recibirán una actualización del indicador de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan este viernes por la mañana en Nueva York, así como más declaraciones de altos cargos de la Reserva Federal.

DIVISAS:

El dólar estadounidense ha subido a primera hora de este viernes, mientras los inversores siguen analizando las perspectivas de la política monetaria en todo el mundo.

La debilidad del dólar será modesta este año, y se invertirá ocasionalmente con periodos de fortaleza, afirma Steve Barrow, jefe de estrategia del G-10 en Standard Bank.

Barrow no cree que el compromiso de la Reserva Federal de exprimir la inflación de la economía vaya a poner un impulso bajo el dólar.

"Mientras el mercado tenga la certeza de que la Reserva Federal se encuentra en el punto álgido del ciclo de tipos, o cerca de él, y siga viendo perspectivas de recortes el año que viene, el dólar debería caer, siempre y cuando esta postura política no socave los precios de los activos, como las acciones", señala Barrow.

"En nuestra opinión, el riesgo de un repunte significativo y prolongado del dólar debido únicamente a la política monetaria se produce si la Fed demuestra estar de nuevo por detrás de la curva de inflación porque la presión del mercado laboral, y quizás otros factores, provocan una reaceleración de la inflación que amenaza con múltiples subidas de tipos", afirma el economista.

Barrow y su equipo creen que habrá algunos "periodos a lo largo del año" en los que el dólar se fortalecerá, lo que posiblemente se deba al ajuste de las expectativas de tipos de la Fed, pero "estos baches en el camino no deberían cambiar la dirección general en nuestra opinión, que es la de un dólar más débil en 2023", y estas "remontadas" no serán lo suficientemente fuertes como para envalentonar al dólar y poner a prueba sus máximos de 2022.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han abierto con signo mixto a primera hora de este viernes, después de que una débil subasta de bonos a 30 años llevara el jueves el rendimiento a 2 años a su nivel más alto desde finales de noviembre y el tipo a 10 años a un máximo de un mes.

La curva del Tesoro, medida por el diferencial entre los rendimientos de los bonos a 2 y 10 años, no llegó a terminar la sesión de Nueva York con su lectura más negativa desde octubre de 1981. El diferencial era de -82,5 puntos básicos a las 15.00 horas del jueves, frente al mínimo reciente de -84,9 puntos básicos del 7 de diciembre.

La extrema inversión de la curva del Tesoro "sugiere que se avecina una desaceleración generalizada", señala Oanda.

"A medida que la inflación disminuye en Europa y EE.UU., sigue existiendo el riesgo de que los bancos centrales tengan que endurecer más su política monetaria de lo que prevén los mercados.

Ian Lyngen y Ben Jeffery, estrategas de BMO Capital Markets, afirman que "nuestra previsión de que el diferencial 2s/10s alcance los -100 puntos básicos vuelve a estar sobre la mesa después de parecer menos realista" a finales del año pasado, cuando el diferencial cerró en torno a -55 puntos básicos.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado ante el temor a una posible ralentización de la economía estadounidense, que empaña las perspectivas de la demanda.

Los precios del petróleo han caído tras sus "impresionantes" ganancias de los últimos días, señala Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index y FOREX.com.

"A mí me parece una recogida de beneficios".

Mucha gente se ha centrado en el aumento de la demanda por la reapertura de China, pero "pasa por alto el hecho de que las reservas de petróleo chinas probablemente ya son bastante altas debido a los bloqueos y cualquier intento de reponer estos suministros podría hacerse a precios de derribo a través de las importaciones rusas", afirma CMC Markets UK.

"Después de todo, ¿a quién más va a vender Rusia su petróleo?".

METALES:

Los precios del oro han bajado en medio de señales contradictorias.

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February 10, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)