RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Decisión de la UE (Unión Europea) del BCE (Banco Central Europeo) sobre los tipos de interés, pódcast del BCE con la presidenta Christine Lagarde, conferencia de prensa anual del Banco Europeo de Inversiones; Reino Unido. Informe sobre la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), decisión sobre los tipos de interés; comercio exterior de Alemania; actualizaciones comerciales de Ferrari, Julius Baer, Siemens, Banco Santander, Deutsche Bank, Siemens Healthineers, Infineon Technologies, Publicis Groupe, ABB, Roche Holding, Telenor, BT Group, Shell, ING Group, SKF AB, Danske Bank, Anglo American, Sage Group, Compass Group, CNH Industrial, Airtel Africa, Bollore, Renishaw.

Apertura:

Las acciones podrían abrir al alza en Europa este jueves. En Asia, los índices bursátiles han subido en general, los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído, el dólar se ha debilitado y el petróleo y el oro han ganado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La Fed frena su endurecimiento con una subida de los tipos de interés de un cuarto de punto

WASHINGTON-La Reserva Federal (Fed) ha subido los tipos de interés a corto plazo en un cuarto de punto porcentual y señala que está en camino de hacerlo de nuevo en su reunión del próximo mes, mientras que los funcionarios consideran si y cuándo hacer una pausa en los aumentos a finales de esta primavera.

La decisión del miércoles de subir el tipo de interés de referencia de los fondos federales de la Reserva Federal se produjo tras seis subidas consecutivas de mayor magnitud para combatir la inflación, que el año pasado alcanzó su nivel más alto en 40 años. Las autoridades subieron los tipos medio punto en diciembre y 0,75 puntos en noviembre.

La UE refuerza la supervisión de los reguladores de la privacidad de datos para acelerar las decisiones

Las autoridades europeas están introduciendo un nuevo proceso de supervisión de las principales investigaciones sobre privacidad de datos, tras las críticas recibidas por el ritmo glacial de la aplicación de la normativa, en particular contra las multinacionales tecnológicas.

Los reguladores que se ocupen de casos a gran escala que afecten a personas de más de un país de la Unión Europea tendrán que informar de sus progresos cada dos meses a la Comisión Europea, brazo ejecutivo de la UE. La Comisión dio a conocer el nuevo procedimiento en respuesta a una denuncia en la que se alegaba que la propia Comisión había infringido la legislación de la UE al no supervisar adecuadamente al regulador irlandés de la privacidad.

El Reino Unido sufre las mayores huelgas en una década

LONDRES-El miércoles, el Reino Unido se vio afectado por las mayores huelgas de los últimos diez años, ya que los trabajadores, desde maquinistas hasta profesores y funcionarios, abandonaron sus puestos de trabajo durante todo el día, lo que obligó a millones de niños a faltar a la escuela y a los viajeros a quedarse en casa.

Las huelgas reflejan el creciente desafío al que se enfrentan el Reino Unido y algunos países europeos a la hora de abordar la caída de los salarios reales de muchos trabajadores del sector público sin avivar aún más la inflación o dañar las finanzas públicas tras años de elevado gasto. Francia también se ha visto afectada por huelgas en los últimos meses, alimentadas por la indignación ante unos salarios que no siguen el ritmo de la inflación más alta de las últimas décadas.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas se preparan para subir este jueves, siguiendo las ganancias de la noche en Wall Street y mientras los inversores se preparan para una serie de resultados empresariales y decisiones sobre tipos de interés por parte del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra.

Las acciones estadounidenses han subido después de que la Reserva Federal aumentara su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba, y señalara que sólo se necesitarían unos pocos más en su lucha contra la inflación.

Según Phillip Neuhart, director de estudios económicos y de mercado de First Citizens Bank Wealth Management, la Reserva Federal parece acercarse a un punto en el que podría plantearse una pausa en las subidas de los tipos de interés.

Sin embargo, Neuhart cree que la Fed no tendrá prisa por bajar los tipos a corto plazo.

"Para todos, hay un nivel de dependencia de los datos. Nos dicen qué esperar de los bancos centrales en las próximas semanas o meses", afirma Seema Shah, estratega jefe global de Principal Asset Management.

"Nuestra atención sigue centrada en la inflación y el mercado laboral y lo que eso significa para la Fed".

Para Pictet Asset Management, "la atención se centra en cómo la economía real podría digerir lo que han hecho los bancos centrales". Así que todas las miradas están puestas en la temporada de resultados y en qué pistas podemos obtener sobre un aterrizaje suave."

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado a primera hora de este jueves en un contexto de apetito por el riesgo estimulado por las señales de una posible pausa de la Reserva Federal.

El presidente de la Fed, Powell, afirma que el "proceso de desinflación" en EE.UU. ha comenzado, indica RBC Capital Markets.

Aunque antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se especulaba con la posibilidad de que la Reserva Federal lanzara un mensaje de línea dura, lo que ocurrió fue muy distinto, ya que la Fed parecía estar sintiéndose cómoda con la inminente pausa de su ciclo de endurecimiento, añade RBC Capital Markets.

"Powell se mostró más bien moderado, ya que no logró convencer a los mercados de que los gráficos de puntos de diciembre aún podrían producirse", señala Edward Moya, de Oanda.

"Powell añade que no ven un recorte de tipos este año, pero parece que nadie se lo cree".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han bajado de forma generalizada después de que la Reserva Federal anunciara una esperada subida de tipos y de que las declaraciones de su presidente, Jerome Powell, no lograran disuadir a los inversores de esperar que el ciclo de subidas llegue pronto a su fin.

Jay Bryson, de Wells Fargo, afirma que "los bonos subieron tras la declaración de Powell de que el proceso desinflacionista ha comenzado sin un debilitamiento notable del mercado laboral. Parece que los mercados están creyendo cada vez más (¿esperando?) el escenario de 'aterrizaje suave'".

Bryson prevé una "leve recesión" este año, aunque reconoce que un aterrizaje suave no es imposible.

"Esencialmente, la Reserva Federal está hablando por los dos lados de la boca, ya que ha señalado que son apropiados nuevos aumentos, pero también ha reconocido que tendrá en cuenta la cantidad acumulada de endurecimiento en futuras decisiones políticas", indica Allianz Investment Management.

"Esto nos dice que la Reserva Federal está cerca del final del ciclo de endurecimiento y que se está preparando para esperar a que los datos económicos se pongan al día con la política".

"La ralentización del ritmo de subidas de tipos es una clara señal de que la Fed se está sintiendo cómoda con la idea de que la política prescrita para la economía por fin está empezando a funcionar". En conjunto, la reunión se ha inclinado ligeramente hacia el lado pesimista, y el final del ciclo de endurecimiento parece estar en el horizonte."

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido en Asia, en línea con la fortaleza generalizada de los mercados mundiales de materias primas tras las declaraciones de la presidenta de la Reserva Federal de que las subidas de los tipos de interés han empezado a enfriar la inflación.

Aunque la relajación de las expectativas de subidas de tipos ha hecho subir los precios de muchas materias primas, los analistas de Galaxy Futures recomiendan cautela, y esperan que el petróleo siga experimentando volatilidad a corto plazo.

Según los analistas, aunque la demanda interna de petróleo en China está a punto de repuntar, una serie de factores, como el aumento de las tensiones geopolíticas y una posible recesión mundial, aumentan la incertidumbre sobre los precios del crudo.

Los operadores también tienen en cuenta la recomendación del comité de la OPEP+ para que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados mantengan su actual política de producción.

El complejo energético está débil y podría debilitarse aún más, por lo que cualquier debilidad adicional probablemente ofrezca una "oportunidad para añadir posiciones largas", afirma Tariq Zahir, miembro gerente de Tyche Capital Advisors.

"Con la reapertura de China y la reciente fortaleza de otras materias primas, creemos que el riesgo es al alza en el complejo energético".

METALES:

Los precios del oro han subido en Asia, siguiendo las amplias ganancias de las acciones y materias primas mundiales después de que el presidente de la Fed, Powell, reconociera que los aumentos de los tipos de interés habían comenzado a tirar de la inflación a la baja.

El oro podría seguir oscilando a corto plazo, ya que los inversores sopesan la futura dirección de los bancos centrales mundiales, señalan los analistas de Galaxy Futures.

Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. y Europa, más fuertes de lo esperado, podrían significar que los bancos centrales mantendrían su postura de halcones durante más tiempo, afirman los analistas, y aconsejan no perseguir con demasiada agresividad cualquier repunte.

Sin embargo, Adam Koos, presidente de Libertas Wealth Management Group, señala que "entre que las subidas de tipos se estancan como se esperaba y el dólar estadounidense se dirige a la baja, el oro se está beneficiando de un viento de cola económico entre cielos azules".

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February 02, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)