RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Creación de empleo en Francia; Producción industrial en Italia; anuncios de Vivendi, Continental, adidas, Geberit, MTU Aero Engines, Traton, Bayer, Siltronic, Deutsche Post, Prudential, Legal & General, Tullow Oil, MTN, Pepkor.

Apertura:

Europa se prepara para unas sólidas ganancias en la apertura, a pesar de la continua subida de las materias primas. En Asia, las acciones han ganado en su mayoría, junto con el petróleo y el oro, mientras que el dólar y los rendimientos del Tesoro se han mantenido estables.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Biden prohíbe las importaciones de petróleo y gas natural ruso

El presidente Biden ha prohibido la importación de petróleo y otras fuentes de energía de Rusia para castigar al país mientras intensifica su campaña militar en Ucrania, una medida que añadirá presión a los precios de la gasolina en Estados Unidos, que ya son récord, y a la recuperación económica.

Estados Unidos ha prohibido de inmediato nuevos envíos de petróleo, ciertos productos petrolíferos, gas natural licuado y carbón de Rusia, en virtud de una orden ejecutiva que Biden firmó el martes. Washington dará a las empresas 45 días para liquidar los contratos existentes de suministros energéticos rusos, afirma un alto funcionario de la administración Biden. La orden también prohíbe nuevas inversiones estadounidenses en el sector energético de Rusia y bloquea la financiación de empresas extranjeras que inviertan en el sector.

El embargo de petróleo ruso empuja a la OPEP a tomar partido

El embargo de petróleo ruso aumenta la presión sobre la Organización de Países Exportadores de Petróleo para que aumente la producción o se ponga del lado de Rusia. A medida que la guerra en Ucrania se convierte en un conflicto por delegación en una nueva Guerra Fría, el cártel no puede esperar mantener su actual neutralidad estudiada.

El presidente Biden prohibió el martes las importaciones de petróleo ruso, lo que hizo que el precio del crudo Brent alcanzara un máximo intradiario de 133 dólares por barril. Puede que el Reino Unido le siga pronto, pero el principal mercado de exportación del petróleo ruso es Europa. Muchos compradores ya evitaban el crudo ruso por temor a incumplir las sanciones financieras o dañar su reputación. El martes, el gigante energético europeo Shell incluso anunció su propio boicot privado al petróleo y el gas rusos y se disculpó por haber comprado un cargamento de petróleo ruso el pasado viernes, tras recibir presiones públicas.

Biden recluta a ejecutivos de empresas para impulsar un proyecto de ley que contrarreste la amenaza tecnológica de China

WASHINGTON-El presidente Biden ha reclutado a altos ejecutivos y gobernadores de dos estados de la industria automovilística para que presionen al Congreso a fin de que resuelva sus diferencias y apruebe una ley destinada a impulsar la competitividad de Estados Unidos frente a China.

La legislación incluye 52.000 millones de dólares para impulsar la fabricación nacional de chips de silicio, una disposición que, según los partidarios, es necesaria para garantizar un suministro constante de chips informáticos para la electrónica, el automóvil y otras industrias en Estados Unidos.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones europeas y estadounidenses han ganado este miércoles, y los inversores de Asia también han recuperado cierto apetito por el riesgo a pesar de la subida de los precios de las materias primas.

Wall Street cerró a la baja el martes en una sesión errática, en la que los principales índices rebotaron entre pérdidas y ganancias mientras los inversores trataban de seguir el ritmo de un aluvión de titulares.

La sesión ha puesto de manifiesto lo difícil que ha sido para los inversores seguir la rápida evolución de la invasión rusa de Ucrania. Las acciones han caído después de que Estados Unidos anunciara una prohibición del petróleo ruso. Se han vuelto a recuperar después de que una entrevista con el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, aumentara las esperanzas de un rápido final de la guerra. Sin embargo, han vuelto a caer al cierre.

Algunos observadores del mercado afirman que los inversores estaban preocupados por las inciertas consecuencias económicas de la guerra, incluso si ésta terminara rápidamente.

Visión de mercado:

Citi afirma que la incertidumbre sobre cómo cambiarán la geopolítica y los mercados está impulsando los precios de las materias primas al alza, prolongando el auge de la recuperación de la pandemia, ya que ha elevado sus previsiones a corto plazo para algunas materias primas clave.

El banco ha elevado su previsión de precios del carbón térmico para 2022 en un 109%, hasta los 230 dólares/tonelada. Para el mismo periodo, ha elevado su previsión de mineral de hierro en un 33%, hasta 136 dólar/tonelada, y su previsión de Brent en un 24%, hasta 89 dólar/barril.

"Simplemente no tenemos suficiente visibilidad sobre cómo se desarrollará este conflicto para hacer previsiones de precios de las materias primas a largo plazo hasta el año 23", señala Citi.

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Goldman Sachs afirma que la crisis ucraniana podría avivar un ciclo alcista estructural a largo plazo de los precios de las materias primas.

Los cambios de política de los países europeos para alejarse de Rusia son probablemente duraderos, con Alemania comprometiéndose a la ampliación militar, la diversificación energética e incluso considerando un cambio en su postura sobre la energía nuclear.

Sin embargo, "estos objetivos tardarán años en aplicarse y requerirán importantes aportaciones de materias primas", señala Goldman Sachs. "Combinado con el final de un estímulo mundial sin precedentes y con la intención de que China abandone su política de cero cotas y aumente sus objetivos de crecimiento, (esto) siembra las semillas de riesgos adicionales de subida de precios en todo el complejo."

DIVISAS:

El dólar apenas ha variado en Asia, con el índice del dólar rondando el nivel de 99,00, mientras que el yen se ha debilitado aún más gracias a una leve recuperación del apetito por el riesgo en los mercados regionales.

Según IG, los participantes en el mercado podrían adoptar un enfoque de espera, ya que los riesgos geopolíticos no muestran signos de alivio, con posibles movimientos de revancha en el horizonte.

El euro frente a la libra esterlina podría seguir experimentando grandes oscilaciones debido a la incertidumbre sobre Ucrania, afirma Danske Bank.

"Esperamos que el cruce siga siendo volátil a corto plazo, ya que la guerra y las sanciones son difíciles de predecir".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de la deuda pública estadounidense han retrocedido muy ligeramente en Asia después de que subieran con fuerza el martes, llevando el vencimiento a 2 años a un nuevo máximo de 52 semanas y a su tasa más alta desde 2019.

Lindsey Bell, de Ally, señala que la guerra de Ucrania trae una "enorme incertidumbre" sobre la inflación de la oferta, algo que la Fed (Reserva Federal) no puede controlar. "La inflación se va a mantener durante más tiempo de lo que pensamos, pero los mercados podrían soportar un ciclo de subida de tipos lenta siempre que la inflación no se descontrole".

Bell espera que los precios "se enfríen en la segunda parte del año", ayudados por la vuelta de la gente al trabajo.

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El aplanamiento de la curva de rendimiento de los gilts podría ser otra señal que apunte a un menor crecimiento económico en el Reino Unido, afirma Capital Economics.

El diferencial, o brecha, entre los rendimientos de los gilts a 10 y 2 años está más cerca de invertirse que en cualquier otro momento desde marzo de 2020, lo que apoya la opinión de la empresa de que el crecimiento del PIB se ralentizará este año.

"Aunque una inversión de la curva de rendimiento no es un buen indicador adelantado de una recesión en el Reino Unido, está claro que los riesgos a la baja para nuestras previsiones de crecimiento están aumentando."

Otras noticias:

El martes, Fitch señaló que rebajaba la calificación de impago en moneda extranjera a largo plazo de Rusia desde "B" a "C". La calificación refleja la opinión de Fitch de que es inminente el impago de la deuda soberana, y sigue a la rebaja a "B"/Rating Watch Negative del 2 de marzo.

"En nuestra opinión, los acontecimientos ocurridos desde entonces han socavado aún más la voluntad de Rusia de pagar el servicio de la deuda pública", afirma Fitch.

"En términos más generales, la intensificación de las sanciones y las propuestas que podrían limitar el comercio de energía aumentan la probabilidad de una respuesta política por parte de Rusia que incluya al menos el impago selectivo de sus obligaciones de deuda soberana", señala Fitch.

ENERGÍA:

El petróleo ha continuado su ascenso en Asia, con el Brent perforando los 130 dólares por barril. Esto ha ocurrido después de que los precios ganaran casi un 4% el martes después de que Estados Unidos prohibiera las importaciones de crudo ruso.

ANZ afirma que Estados Unidos importó 670.000 barriles/día de productos petrolíferos de Rusia en 2021, pero cree que debería ser capaz de compensar esto con más comercio de otros países y cambios en sus insumos de refinería.

Otras noticias:

El gobierno de Biden no espera que los aliados europeos tomen la delantera a Estados Unidos en la prohibición de las importaciones de crudo ruso, señala Amos Hochstein, enviado de energía del Departamento de Estado.

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March 09, 2022 03:33 ET (08:33 GMT)