Se espera que el beneficio medio ajustado de los seis mayores bancos canadienses -Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce y National Bank of Canada- caiga alrededor de un 5% en los tres meses hasta julio con respecto al segundo trimestre, pero aumente alrededor de un 40% con respecto al año anterior.

Los bancos canadienses han superado las estimaciones de los analistas en los últimos trimestres, gracias a la solidez de los flujos de transacciones y las comisiones de gestión de activos, y a la recuperación de parte del capital reservado el año pasado para cubrir un posible aumento de las pérdidas de préstamos, incluso cuando los préstamos comerciales y de tarjetas de crédito siguen siendo débiles y los depósitos aumentan.

"Como la actividad económica sigue normalizándose con la reapertura, esperamos ver un mejor crecimiento de los préstamos", dijo el director de cartera de Sun Life Global Investments, Chhad Aul. "Los márgenes de interés netos serán otro factor clave; con ese gran aumento de los rendimientos a largo plazo, por fin (tuvimos) una curva de rendimiento más pronunciada".

Esto beneficia a los bancos al permitirles pedir préstamos a tipos de interés bajos y prestar a otros más altos.

Los analistas de Canaccord Genuity y Credit Suisse prevén retrocesos en los negocios de los mercados de capitales con respecto al trimestre anterior.

Los datos del mayor operador bursátil de Canadá, que muestran un descenso de la financiación, indican que los beneficios de la banca de inversión son más discretos, pero el aumento de los volúmenes de operaciones de fusión y adquisición y las emisiones de deuda podrían ayudar a mitigarlo, dijo Anthony Visano, gestor de carteras de Kingwest & Company.

En la mente de los inversores están los planes de los bancos para su exceso de capital, acumulado tras la moratoria de marzo de 2020 sobre el aumento de dividendos y la recompra de acciones, que se espera que se levante este año.

Incluso después de que el regulador elevara en junio el colchón de capital que los bancos deben mantener para protegerse de los riesgos, los mayores bancos tenían un exceso de capital de unos 51.000 millones de dólares canadienses (40.410 millones de dólares estadounidenses).

"Lo que más me gustaría saber como inversor es... el aumento de los dividendos y la recompra de acciones", dijo Chris Blumas, gestor de carteras de Raymond James Investment Counsel. "Cualquier tipo de orientación sobre los ratios de pago actualizados... cualquier tipo de color sobre cuáles son las prioridades de capital a largo plazo sería útil".

El índice de bancos canadienses ha subido un 25% este año, en comparación con la ganancia del 16% del índice de referencia de las acciones de Toronto. Cotizan a unas 11 veces los beneficios futuros, ligeramente por encima de su media histórica, frente a las 11,7 veces de los mayores bancos estadounidenses.

Los bancos podrían volver a liberar algunos PCL, dijo el analista de Credit Suisse Mike Rizvanovic en una nota el miércoles, estimando unas provisiones de 1.300 millones de dólares canadienses, una quinta parte de lo que reservaron un año antes. Las recuperaciones de los PCLs en funcionamiento compensarán con creces el aumento previsto de las provisiones para préstamos deteriorados, añadió.

Sin embargo, con el aumento de los casos de COVID-19, las recuperaciones pueden tardar en materializarse este trimestre, dijo Visano.

BMO y Bank of Nova Scotia iniciarán la presentación de resultados el martes, y les seguirán RBC y National Bank el miércoles, y CIBC y TD el jueves.