El dólar ha estado subiendo en las últimas semanas debido a que una serie de datos económicos sólidos en EE.UU. y una inflación persistente echaron por tierra las expectativas de recortes de tipos a corto plazo. La tensión latente en Oriente Medio también aumentó el atractivo del dólar como activo seguro.
La fortaleza del dólar ha ensombrecido los mercados de divisas, manteniendo al yen cerca de mínimos de 34 años y provocando varias advertencias de las autoridades japonesas, mientras los operadores se inquietan por una posible intervención. Las divisas de los mercados emergentes también han estado bajo presión. El miércoles, Estados Unidos, Japón y Corea del Sur acordaron "consultarse estrechamente" sobre los mercados de divisas en su primer diálogo financiero trilateral, en un guiño a la preocupación de Tokio y Seúl por las fuertes caídas recientes de sus divisas.
El jueves, el euro se debilitó ligeramente a 1,0664 $, tras registrar una subida del 0,5% el miércoles y alejarse del mínimo de cinco meses que tocó el martes. La libra esterlina cotizaba por última vez a 1,2449 dólares, con una subida del 0,02% en el día.
El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a seis pares, se situó por última vez en 105,97, alejándose del máximo de cinco meses y medio de 106,51 alcanzado el martes, mientras los operadores consolidaban posiciones. El índice ha subido un 4,5% este año.
Los mercados están poniendo en precio 44 puntos básicos de recortes por parte de la Fed este año, drásticamente por debajo de los 160 puntos básicos que se esperaban a principios de año, siendo septiembre el último punto de partida del ciclo de flexibilización, según mostró la herramienta FedWatch de la CME.
Los operadores esperaban que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) comenzara a recortar los tipos en junio, pero una serie de datos, entre ellos el índice de precios al consumo (IPC), y el rechazo de los banqueros centrales han alterado esa expectativa.
La actividad económica estadounidense se expandió ligeramente desde finales de febrero hasta principios de abril y las empresas señalaron que esperan que la presión inflacionista se mantenga estable, según mostró el miércoles una encuesta de la Reserva Federal.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, afirmó el miércoles que los progresos en la ralentización de la inflación estadounidense pueden haberse estancado, y sigue siendo una cuestión abierta si los tipos son lo suficientemente altos como para garantizar que la inflación vuelva al objetivo del 2% de la Reserva Federal.
"En nuestra opinión, hará falta una racha de lecturas más bajas del IPC para que el FOMC recorte los tipos de interés en septiembre", dijo la economista Kristina Clifton del Commonwealth Bank of Australia.
El yen se fortaleció un 0,05% hasta 154,29 por dólar, pero se mantuvo cerca del mínimo de 34 años de 154,79 que tocó el martes. La divisa ha perdido un 8,65% en lo que va de año.
Los participantes en el mercado elevaron el listón de una posible intervención de las autoridades japonesas para apuntalar el yen, señalando ahora el nivel de 155 en lugar del anterior de 152, aunque creían que Japón podría intervenir en cualquier momento.
"El retroceso nocturno del USD/JPY por delante de 155 podría ser el tipo de estímulo que buscan las autoridades monetarias japonesas para reanudar su apoyo verbal al yen", dijo el analista de mercado Tony Sycamore de IG.
Japón intervino por última vez en el mercado de divisas en 2022, gastando unos 60.000 millones de dólares para defender el yen.
En el resto de divisas, el dólar australiano apenas varió a 0,6439 dólares, mientras que el dólar neozelandés cedió un poco a 0,5914 dólares tras subir un 0,6% el miércoles.
