El grupo con sede en Bermudas ha estado discutiendo opciones con asesores potenciales, incluyendo una oferta pública inicial (OPI) y una venta privada, dijeron las personas, que hablaron bajo condición de anonimato.
Una transacción podría valorar a Hamilton en más de 2.000 millones de dólares, dijo una de las personas. El grupo declaró un valor contable de casi 1.700 millones de dólares a finales de diciembre. Las empresas cotizadas cotizan con una prima sobre su valor contable.
Las deliberaciones son preliminares y una transacción podría no materializarse, dijeron las personas, con una persona sugiriendo que un acuerdo es más probable que ocurra después de que termine la temporada de huracanes en noviembre, dada la exposición de suscripción de la compañía a las catástrofes naturales.
Un portavoz de Hamilton declinó hacer comentarios.
El momento de las conversaciones estratégicas se beneficia de una serie de vientos de cola del sector.
Los inversores han mostrado apetito por el sector, y las acciones de Skyward Specialty se han disparado desde su debut en Nueva York en enero. La reaseguradora Everest Re recaudó con éxito cerca de 1.500 millones de dólares para financiar su crecimiento el mes pasado. Fidelis Insurance, con sede en las Bermudas, dijo en abril que planeaba buscar una salida a bolsa en Estados Unidos.
También han vuelto las ventas privadas, entre las que destaca la desinversión de casi 3.000 millones de dólares por parte de AIG de su unidad de reaseguros Validus Re el mes pasado a RenaissanceRe.
Las aseguradoras llevan algún tiempo acumulando las primas que cobran por suscribir riesgos comerciales, lo que supone un impulso para sus finanzas. Los precios mundiales de los seguros comerciales aumentaron un 4% en el primer trimestre de 2023, tras 21 trimestres consecutivos de subidas de precios, según un índice de mercado elaborado por el corredor Marsh McLennan .
Hamilton, una aseguradora y reaseguradora de bienes y accidentes, se fundó en 2013 y estuvo dirigida por el veterano del sector Brian Duperreault hasta que se marchó en 2017 para convertirse en consejero delegado de American International Group (AIG).
Desde entonces, está dirigida por Pina Albo. Hamilton obtiene la mayor parte de sus ingresos del negocio en Estados Unidos, seguido de Gran Bretaña, donde opera en el mercado de seguros Lloyd's de Londres.
Hamilton mantiene una asociación con Two Sigma, en virtud de la cual los activos que genera Hamilton son gestionados por el fondo de cobertura estadounidense. Este tipo de acuerdos de gestión de activos se han convertido en habituales en el sector de los seguros en los últimos años.
Sin embargo, una venta podría complicarse por la enrevesada estructura de gobierno de Hamilton, añadió otra persona. Ningún accionista de Hamilton posee más del 11% del grupo, mientras que todos los inversores tienen sus derechos de voto limitados al 9,5%, según su informe de situación financiera de 2022.
En el lado negativo, los beneficios del sector de los seguros se han visto mermados por las pérdidas de suscripción derivadas de las catástrofes naturales, así como por las pérdidas en las carteras de inversión en un contexto de subida de los tipos de interés.
Pero las aseguradoras han estado tomando medidas para diversificar sus riesgos de suscripción, mientras que se espera que las pérdidas en las carteras de inversión disminuyan a partir de este año, añadió una de las personas. (Reportaje de Pablo Mayo Cerqueiro en Londres y David French en Nueva York; Edición de Elisa Martinuzzi)
