El auge del mercado bursátil indio ha atraído a los pequeños inversores a los rincones más arriesgados del mercado y su participación en los volúmenes de negociación de derivados ha aumentado del 2% en 2018 al 41% en la actualidad, dijo el jueves Madhabi Puri Buch, presidenta de la Junta de Valores y Bolsa de la India.
El valor teórico de las opciones sobre índices negociadas se duplicó con creces en 2023-24 hasta alcanzar los 907,09 billones de dólares con respecto al año anterior.
"Una gran cantidad de los ahorros de los hogares se está destinando al comercio especulativo", dijo Buch. "Esto podría provocar riesgos sistémicos y preocupaciones sobre la protección de los inversores".
La especulación a través de contratos de derivados a corto plazo también es motivo de preocupación, dijo Buch, y añadió que se ha creado un comité para examinar las medidas necesarias para frenar este frenesí.
Los comentarios siguen a una advertencia de la ministra federal de Finanzas de la India, Nirmala Sitharaman, quien dijo el mes pasado que una explosión sin control en el comercio minorista de futuros y opciones puede crear futuros desafíos no sólo para los mercados, sino también para el sentimiento de los inversores y las finanzas de los hogares.
Un informe publicado por el banco central indio a primera hora del jueves se hizo eco de esas preocupaciones.
El regulador también introdujo nuevos criterios para decidir qué valores pueden vincularse a productos derivados, como futuros y opciones, tal y como se propuso en un documento de debate a principios de este mes.
El número total de valores elegibles para la negociación de derivados aumentará marginalmente, según Buch.
Por otra parte, el regulador pidió a los agentes de bolsa y a los fondos de inversión que dejaran de utilizar los servicios de influenciadores financieros no regulados para campañas de marketing y publicidad.
La decisión se tomó para abordar las preocupaciones relacionadas con "ciertas personas, incluidas entidades no reguladas, que inducen a los inversores a negociar valores basándose en afirmaciones inapropiadas", dijo la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI) en un comunicado de prensa emitido después de una reunión de la junta.
No obstante, añadió que los influenciadores financieros que se dedican a la educación de los inversores estarán exentos de las nuevas restricciones.
La India tenía 154 millones de cuentas de negociación en abril de 2024, según los datos de la SEBI, lo que supone un aumento de más de cuatro veces respecto a los 36 millones de cuentas de negociación de abril de 2019.
FACILITAR LA EXCLUSIÓN DE LA BOLSA
El consejo del regulador también aprobó cambios en las normas de exclusión de cotización que facilitarán la salida de las empresas de las bolsas.
A partir de ahora, las empresas podrán ofrecer a sus accionistas precios fijos por las acciones como mecanismo alternativo para dejar de cotizar en bolsa.
En la actualidad, la exclusión de la bolsa se lleva a cabo mediante la formación inversa de libros, en la que los accionistas hacen ofertas por el precio al que venderían los títulos a los grandes accionistas, que pueden influir en la política de la empresa.
El precio fijado debe estar al menos un 15% por encima de un precio mínimo y se determinará mediante normas establecidas por el regulador.
