Como preámbulo, me gustaría aclarar el término "Total Value Locked (TVL)", que se mencionará varias veces en este artículo. 

Total Value Locked (TVL) = Valor global de los activos (en dólares) depositados y bloqueados (durante un periodo determinado) en los protocolos de DeFi a través de contratos inteligentes. Un aumento del TVL es sinónimo de un aumento de la liquidez y popularidad de los protocolos. Por el contrario, una disminución de TVL implica un deterioro de la liquidez y una menor rentabilidad de los productos ofrecidos.

Las finanzas descentralizadas pierden miles de millones de dólares

Durante el tercer trimestre del año, el valor total bloqueado (TVL) en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi) experimentó una contracción del 16%, estableciéndose en una cifra de 38.500 millones de dólares, frente a los 45.500 millones del segundo trimestre de 2023. Este descenso no es insignificante; está estrechamente relacionado con la depreciación observada en el valor de un buen número de criptodivisas, en particular la caída del 13% de ETH -que cerró el trimestre en torno a los 1.600 dólares-, especialmente ilustrativa de esta tendencia.

Evolución de TVL desde el 1 de enero
DefiLlama

Ethereum sigue siendo el líder en términos de TVL

Ethereum, conocido como el caldo de cultivo de las aplicaciones descentralizadas (Dapps) dentro del ecosistema DeFi, mantuvo su posición dominante a pesar de una reducción del 11% en TVL en comparación con el trimestre anterior.

Un análisis completo del desglose de TVL entre las principales blockchains muestra una clara tendencia a la baja, con la excepción de la blockchain TRON. Celebrando su quinto aniversario este trimestre, TRON destacó con un impresionante crecimiento del 21% en TVL entre el segundo y el tercer trimestre de 2023.

Crecimiento de TVL para las principales blockchains: Q2 vs Q3
DappRadar

JustLend, la mayor plataforma de préstamos del ecosistema TRON, vio cómo su LTV se disparaba más de un 27% en el último trimestre. Su TVL ascendió a 4.700 millones de dólares. Es un competidor de AAVE que permite a la gente prestar y tomar prestadas criptodivisas sin pasar por plataformas centralizadas como Coinbase o Binance, por ejemplo. Esto explica en gran medida la tendencia al alza del TVL de TRON.

Por último, el trimestre ha estado marcado por la llegada de la solución de Layer 2 de Coinbase, denominada Base, que ha visto cómo su TVL alcanzaba los 350 millones de dólares desde su lanzamiento a principios de agosto.

TVL de Base
DefiLlama

Los hackeos se disparan en el tercer trimestre

El tercer trimestre fue testigo de un preocupante aumento de las vulnerabilidades de seguridad en el sector de las Dapps, alcanzando máximos anuales en una serie de hackeos, pirateos y los inevitables secuestros. Preocupantemente, las pérdidas acumuladas del trimestre ascendieron a 701 millones de dólares, una escalada del 204% respecto a las cifras del segundo trimestre.

Cantidad de hacks en los últimos trimestres
DappRadar

Entre estas pérdidas, el episodio de Multichain resultó especialmente calamitoso, ya que la plataforma sucumbió a una importante brecha de seguridad el 10 de julio de 2023. Este suceso puso de manifiesto la infiltración de entidades no autorizadas en las defensas del protocolo Multichain, lo que facilitó un importante éxodo de fondos a través de varias redes blockchain. Sirvió de duro recordatorio y subraya el imperativo de fortificar los marcos de seguridad en la criptosfera descentralizada. El incidente, que provocó una dolorosa hemorragia de 231 millones de dólares, demuestra la falta de seguridad de algunos protocolos importantes y la absoluta necesidad de vigilancia y salvaguardas sólidas en el sector.

Nos vemos dentro de tres meses para repasar el último trimestre de 2023 y, más en general, la evolución del sector DeFi a lo largo del año.