Los futuros de octubre del índice de volatilidad Cboe comenzaron a cotizar el lunes y se situaron recientemente en 20,65, unos 3,2 puntos por encima de los futuros de septiembre. La diferencia entre septiembre y octubre es actualmente la mayor entre dos meses consecutivos de la curva del VIX.
Aunque aún faltan muchos meses para la votación, algunos en Wall Street ya han empezado a barajar cómo podrían verse afectados los mercados por las elecciones, que cada vez parecen más una revancha entre el aspirante republicano Donald Trump y el presidente Joe Biden, demócrata.
Joe Tigay, gestor de cartera de Rational Equity Armor Fund , dijo que la "considerable" diferencia podría estar reflejando las expectativas de volatilidad basada en las elecciones, así como los giros estacionales. Aunque los futuros vencen a mediados de octubre, abarcan contratos de opciones sobre el S&P 500 que se extienden hasta mediados del mes siguiente, lo que los hace sensibles a las apuestas sobre los movimientos del mercado en torno a la votación del 5 de noviembre.
El VIX tiende históricamente a ser elevado en octubre, con el llamado indicador del miedo registrando una lectura media mensual de 21,8, la más alta de cualquier mes. Actualmente se sitúa en 13,29.
En la política estadounidense, octubre es conocido por las noticias de última hora -denominadas "sorpresas de octubre"- que en el pasado han sacudido las campañas presidenciales, aunque sus efectos en los mercados han sido variados.
Las más recientes incluyen la publicación en octubre de 2016 de una cinta de 2005 en la que Donald Trump hacía comentarios lascivos sobre las mujeres y la noticia ese mismo mes de que el FBI estaba investigando más correos electrónicos como parte de una investigación sobre el uso por parte de Hillary Clinton de un sistema de correo electrónico privado ese mismo mes.
Con unos 3.200 contratos negociados, el volumen de los contratos en ciernes ha superado hasta ahora al de los contratos de nueva emisión de otros meses.
Por ejemplo, los futuros de agosto y septiembre obtuvieron un volumen de negociación de menos de 10 contratos en sus respectivas primeras semanas de cotización.
"Esto es obviamente único porque captura las elecciones", dijo Chris Murphy, codirector de estrategia de derivados en Susquehanna Financial Group. (Reportaje de Saqib Iqbal Ahmed; Edición de Ira Iosebashvili y Nick Zieminski)
