Desde la venta más gradual de aviones de segunda mano hasta el aplanamiento del tráfico de reactores de negocios, la demanda está empezando a moderarse, afirmaron abogados, agentes y analistas del sector de la aviación. Aunque los impagos siguen siendo raros, esos signos de demanda desigual están llamando la atención.
Un ejecutivo de jets de negocios dijo que ha visto unos cuantos aviones en apuros y clientes que se retrasan en los pagos debido a dificultades financieras, algunos de los cuales proceden de zonas de Europa del Este o Latinoamérica donde se espera que el crecimiento económico se ralentice.
"Estamos observando para ver si se nivela como un aterrizaje suave frente a algo más", dijo el ejecutivo, que pidió no ser identificado.
Los inversores estarán atentos a las pistas cuando el fabricante de Gulfstream, General Dynamics Corp, y el fabricante de aviones de negocios Cessna, Textron Inc, presenten sus resultados el miércoles. Los fabricantes de jets privados han asegurado a los inversores que sus multimillonarios pedidos pendientes y la continua demanda amortiguarían cualquier golpe de una posible recesión.
Los fabricantes de aviones rara vez revelan los casos de aviones en dificultades, pero argumentan que pueden revender fácilmente los modelos no deseados.
"Si, por cualquier motivo, no se produce la venta final de un avión, el equipo de ventas trabaja para hacer coincidir el avión con la misión, ubicación y plazos de un cliente similar", dijo Lannie O'Bannion, vicepresidenta senior de la unidad de aviación de Textron.
CAZA DE AVIONES
Durante la pandemia del COVID-19, el aumento de la riqueza, el acceso a efectivo barato y la demanda de los viajeros de élite alimentaron un mercado de vendedores de reactores de negocios que dejó a los fabricantes de aviones con acumulaciones de pedidos y largas esperas para ciertos modelos.
Pero la subida de los tipos de interés, que ha elevado los costes de los préstamos, y los crecientes indicios de una recesión en ciernes han llevado a algunos compradores a retrasar las compras.
Con una demanda todavía fuerte por el momento, algunos compradores ansiosos están a la caza de activos en dificultades como una forma de cortocircuitar la todavía larga espera de nuevos aviones, dijeron funcionarios de la industria. Algunos compradores también se apresuraron a finales del año pasado a buscar aviones en dificultades para poder acogerse a normas fiscales favorables.
Brian Proctor, director ejecutivo de la empresa de asesoramiento y corretaje de aviación Mente Group, dijo que tiene dos compradores que mirarían un avión nuevo en apuros "aunque no fuera 100% perfecto".
Mientras tanto, el abogado especializado en aviación Stewart Lapayowker dijo que conocía a unos cuantos compradores "esperando al margen listos para lanzarse a por una entrega que esté en situación de impago", dado que algunos clientes vulnerables se estaban replanteando pedidos anteriores.
Al mismo tiempo, la velocidad de las ventas se ha ralentizado, y los aviones de segunda mano tardan ahora semanas en venderse en lugar de horas o días a finales de 2021, dijo Proctor.
En otra señal de que el mercado puede estar calmándose, los niveles de inventario de aviones seminuevos en venta aumentaron más de un 40% durante la segunda mitad de 2022, dijo el analista de aviación Brian Foley, citando datos del especialista del sector AMSTAT.
La consultora de investigación WINGX dijo que la actividad de vuelos chárter de marca en Norteamérica cayó un 2% el año pasado. WINGX ve la actividad de vuelos en 2023 cayendo desde los niveles de pandemia, pero aún por delante de 2019.
REACCIÓN CONTRA LAS EMISIONES
Otro factor que hace reflexionar a los compradores es la creciente reacción contra las emisiones, con países como Bélgica planeando gravar los aviones corporativos y el etiquetado de algunas celebridades estadounidenses que poseen jets como "criminales climáticos".
Zipporah Marmor, vicepresidenta de la empresa de servicios de aviación de negocios ACASS, recuerda una operación con un jet de negocios de segunda mano que se vino abajo tras las propuestas en Europa de prohibir, gravar o regular los aviones privados. El consejo de administración de la empresa europea desaconsejó el trato.
Bombardier, el fabricante de aviones de negocios de Montreal, que presenta sus resultados el 9 de febrero, ha dicho que pudo revender a otros clientes cuatro o cinco aviones destinados originalmente a compradores en Rusia antes de la guerra de Ucrania.
El analista aeroespacial Richard Aboulafia dijo que la clave está en evitar un desplome de la demanda como en 2008.
"Mi problema es que si las cosas se ponen como en 2008, entonces la cartera de pedidos es una falsa sensación de seguridad", dijo, añadiendo que tal desplome es poco probable.
Por ahora, el acuerdo fallido de una empresa es la buena fortuna de otro comprador. Marmor convirtió el acuerdo fallido con la empresa europea en una venta a un comprador estadounidense dos semanas después a un precio más alto.
"Los compradores están dispuestos a ser más flexibles para conseguir un avión", dijo.
