La histórica caída de los bonos británicos y de la libra esterlina ocupó el centro del escenario el viernes, pero en el centro de la pesadumbre que envuelve a los mercados mundiales está el impulso de la Reserva Federal de subir los tipos mucho más de lo que la mayoría había previsto, y el efecto que está teniendo en los tipos mundiales.
Y en el dólar.
La condición de "bola de demolición" del dólar se está dejando sentir dolorosamente en Asia, donde varias divisas se han hundido hasta alcanzar mínimos de varios años o récords, y los bancos centrales han intervenido para intentar detener la podredumbre.
El viernes, la rupia india alcanzó un mínimo histórico, la rupia indonesia y el yuan chino cayeron a sus niveles más débiles desde mediados de 2020, el baht tailandés se desplomó hasta un mínimo de 16 años y el won surcoreano alcanzó un mínimo de 13 años.
La caída de las divisas aumenta las presiones inflacionistas, obligando a los responsables políticos a volverse más halcones, endureciendo las condiciones financieras y aplastando la demanda. A los bancos centrales les resultará difícil romper este bucle catastrófico.
Su fondo de reservas de divisas para fines de intervención también es limitado - incluso el Banco de Japón será consciente de que su alijo de 1,3 billones de dólares no durará para siempre si sigue con suficiente frecuencia la histórica intervención de venta de dólares de la semana pasada.
Y hablando de bucles de fatalidad, si los bancos centrales asiáticos venden trozos de sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. para apoyar sus monedas nacionales, los rendimientos de EE.UU. suben, los bonos del Tesoro son más atractivos, los inversores se amontonan y el dólar se fortalece.
Los calendarios económicos y corporativos de Asia del lunes son ligeros.
Un lote de datos económicos japoneses, incluyendo las ventas minoristas y la confianza del consumidor, y los PMI de septiembre de China darán una idea de la salud de las dos mayores economías de la región al final de la semana.
El banco central de la India anuncia también el viernes su última decisión sobre los tipos de interés.
Acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
Ifo alemán (septiembre)
(Información de Jamie NcGeever en Orlando, Florida; edición de Alistair Bell)
(Reuters) - Un vistazo a la jornada en los mercados asiáticos de la mano de Jamie McGeever
