Las operaciones en las que participaron empresas australianas alcanzaron un total de 329.200 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2021, lo que supone un aumento de casi seis veces con respecto al año anterior y supera el importe del mismo periodo de los tres años anteriores juntos, según datos de Refinitiv. El anterior récord anual fue de 139.000 millones de dólares en 2007.

Los volúmenes se vieron impulsados por una serie de megaoperaciones dirigidas a empresas de infraestructuras y recursos que cotizan en bolsa.

Entre ellas, la propuesta de BHP Group de unificar la estructura de su empresa de doble cotización en bolsa por valor de 86.000 millones de dólares y la venta de su negocio petrolero a Woodside Petroleum por valor de 14.000 millones de dólares.

Los activos de infraestructuras en Australia resultaron especialmente atractivos para los fondos de pensiones y de jubilación, que están deseosos de desplegar su capital de bajo coste para obtener ganancias estables a largo plazo, dijeron los banqueros.

"Los inversores en activos de infraestructuras semirregulados tienen una gran confianza en los futuros flujos de caja de los activos que compran", dijo Nick Sims, codirector de banca de inversión de Goldman Sachs en Australia.

Goldman encabezó la tabla de clasificación de las operaciones de fusiones y adquisiciones anunciadas en Asia-Pacífico, seguido de Morgan Stanley y UBS.

"Los tipos de interés se mantendrán bajos en el futuro inmediato, y si suben, lo harán a un ritmo lento, por lo que los inversores en infraestructuras invierten a largo plazo", añadió Sims.

Los acuerdos se cerraron mientras muchos estados del país entraban y salían de un estricto bloqueo desde el inicio de la COVID-19.

"Los cierres y la incertidumbre en torno a la demanda han llevado a los directivos de las empresas a realizar una especie de reajuste estratégico", afirmó Alex Cartel, director de banca de inversión de Citigroup en Australia.

"Había una serie de empresas, fondos de capital privado, fondos soberanos con acceso a los mercados de capitales, que tenían ambiciones estratégicas que han dicho vamos a ir".

DEMANDA REPRIMIDA

Las operaciones dirigidas a empresas australianas, por valor de 200.000 millones de dólares, representaron el 20% del valor total de la región, el segundo más alto después de China, frente a sólo el 4% en el mismo periodo del año pasado, según datos de Refinitiv.

Tom Barsha, codirector de Fusiones y Adquisiciones de Bank of America en Asia-Pacífico, dijo que Australia representaba "un verdadero cambio" en la contribución relativa global a los volúmenes de Asia-Pacífico.

"Hay una serie de factores que confluyen, entre ellos una cierta demanda reprimida del año pasado. También cabe destacar el nivel de actividad transfronteriza de entrada. No veo signos de desaceleración de la actividad".

La empresa de pagos estadounidense Square Inc. hizo la mayor incursión del año en Australia en agosto con la adquisición de la empresa local de tecnología financiera Afterpay por valor de 29.000 millones de dólares.

En general, las operaciones en Asia-Pacífico alcanzaron la cifra récord de 1,25 billones de dólares entre enero y septiembre, lo que supone un aumento del 46% interanual, y los datos de Refinitiv muestran que las operaciones en el sudeste asiático y las respaldadas por capital privado también alcanzaron nuevos máximos.

Samson Lo, director de Fusiones y Adquisiciones en Asia de UBS, afirmó que se pondrán a la venta más activos propiedad de empresas de capital riesgo, mientras que las fusiones entre sociedades de adquisición con fines especiales (SPAC) y sus objetivos serán probablemente otro motor del volumen.

"Además, China podría volver a realizar operaciones de salida por parte de empresas estatales", afirmó. "2022 bien podría ser otro año explosivo para las fusiones y adquisiciones".