La selección de empresas que se presenta a continuación tiene por objeto permitir la construcción de una cartera invertida en renta variable según una estrategia de inversión "dinámica".
Esta lista de empresas pretende recoger los rendimientos de los valores que han sido multibaggers en los últimos cinco años. El término fue acuñado por Peter Lynch en su famoso libro One Up One Wall Street en 1988 para describir los valores que se han multiplicado por más de dos. Por ejemplo, una acción 10-bagger es una acción que se ha multiplicado por diez desde su oferta pública inicial.
Aunque es imposible predecir su trayectoria futura, los valores que ya se han multiplicado por dos, cuatro, diez o cincuenta tienen más probabilidades de seguir subiendo con el tiempo que los que llevan muchos años estancados.
Como se puede ver, un multibagger que ha proporcionado a sus accionistas buenas plusvalías en el pasado no es un indicador de los resultados futuros para el poseedor de estas acciones. Sin embargo, entre estos valores hay campeones que seguirán superando a los mercados a medio y largo plazo.
Como ejemplo, veamos el mercado estadounidense. Tiene la ventaja de tener más historia y más ejemplos de este tipo de acciones. Alrededor del 45% de todos los valores cotizados en EE.UU. entre 1950 y 2021 han conseguido multiplicar por cinco su valor de mercado durante este periodo. De los valores que se han quintuplicado, tres de cada diez volverán a quintuplicarse. Entre las empresas que consiguieron multiplicar por 25 el precio de sus acciones, tres de cada diez volverán a quintuplicar su valor de mercado. Por último, entre las empresas que han aumentado su valor de mercado en 125 veces, tres de cada diez volverán a aumentar su valor de mercado en cinco veces, es decir, 625 veces el valor de mercado de la OPI. Es probable que los valores ganadores de mañana hayan sido valores ganadores en el pasado. Este estilo de inversión parte de esta observación para detectar valores con alto potencial.
Las empresas subyacentes a estos valores han demostrado un cierto rendimiento operativo en el pasado, que se ha reflejado en el precio de las acciones. El precio de una acción está directamente relacionado con una serie de factores, como la capacidad de la empresa para generar y aumentar los beneficios, la naturaleza y el valor de los activos que posee, su calificación crediticia, su posicionamiento competitivo, las expectativas y previsiones futuras sobre la empresa, el entorno del mercado y el sentimiento de los inversores, y otros factores no financieros.
En términos sencillos, hay cuatro factores que impulsan el crecimiento de las acciones: crecimiento de los ingresos, crecimiento del margen de beneficios, aumento de la valoración de la empresa y reducción del número de acciones en circulación. Los valores que se enumeran a continuación se han beneficiado en general de estos cuatro factores para crecer más rápidamente. Esto explica por qué algunos valores han visto aumentar su cotización un 900% en cinco años mientras que su volumen de negocio "sólo" se ha duplicado en el mismo periodo.
Se seleccionan empresas de tamaño relativamente grande (con una capitalización bursátil superior a mil millones de dólares hasta la fecha) y suficientemente líquidas (el volumen medio diario negociado en la acción debe superar el millón de dólares).
Se proponen varias zonas geográficas. La lista global incluye empresas que cotizan en los principales centros financieros del mundo. Las demás listas son regionales: América del Norte (EE.UU., Canadá), Europa, Asia (Japón, Australia, Hong Kong, Singapur), mercados emergentes, Reino Unido, Francia, Alemania, Suiza, Países Bajos e Italia.
Sólo mostramos los 100 valores más rentables de los últimos cinco años (que cumplen los criterios anteriores) para cada región y los 20 valores más rentables para cada país (siempre que se hayan duplicado como mínimo en los últimos cinco años).
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