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ALTOS HORNOS DE MEXICO SAB DE CV

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Altos Hornos de Mexico de CV : Reporte BMV T4

04/03/2022 | 00:06

Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.

Clave de Cotización:

AHMSA

Trimestre: 4 Año: 2021

Altos Hornos de México S.A.B de C.V.

Consolidado

Cantidades monetarias expresadas en Unidades

Información Financiera Trimestral

[105000]

Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................

2

[110000]

Información general sobre estados financieros ............................................................................................

13

[210000]

Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................

15

[310000]

Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................

17

[410000]

Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................

18

[520000]

Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................

20

[610000]

Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual..........................................................

22

[610000]

Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior.......................................................

26

[700000]

Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................

30

[700002]

Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................

31

[700003]

Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................

32

[800001]

Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................

33

[800003]

Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................

35

[800005]

Anexo - Distribución de ingresos por producto.............................................................................................

36

[800007]

Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................

37

[800100]

Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................

38

[800200]

Notas - Análisis de ingresos y gasto ..............................................................................................................

42

[800500]

Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................

43

[800600]

Notas - Lista de políticascontables................................................................................................................

57

[813000]

Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ...............................................

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Clave de Cotización:

AHMSA

Trimestre: 4 Año: 2021

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Cantidades monetarias expresadas en Unidades

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Altos Hornos de México S.A.B. de C.V. (AHMSA) presentó a la Bolsa Mexicana de Valores los resultados financieros del cuarto trimestre de 2021, período en que registró EBITDA 2,558 millones de pesos (US$ 123.4 millones), en comparación con una cifra negativa de 905 millones de pesos (US$ 44 millones) en el mismo lapso de 2020.

Entre octubre y diciembre del pasado año, AHMSA registró Utilidad de Operación por 2,048 millones de pesos, frente a una pérdida de 2,948 millones en el último trimestre de 2020. Asimismo, en el concepto de Utilidad Neta se pasó de una pérdida de 2,187 millones de pesos a un positivo de 358 millones de pesos.

Durante el cuarto trimestre se colocaron en el mercado 383 mil toneladas de productos de acero, cifra superior a las 339 mil de los tres últimos meses de 2020.

Se reportaron además los resultados no auditados correspondientes al año 2021, en que el EBITDA alcanzó 8,049 millones de pesos, equivalentes a 397 millones de dólares, en comparación con un resultado negativo en 2020 por 5,874 millones de pesos (US$ 277 millones).

Las ventas de acero en el período anual sumaron un millón 601 mil 828 toneladas, inferiores al millón 723 mil 481 del cuarto trimestre de 2020, aunque con una mayor contribución financiera como resultado de la recuperación de precios.

Al informar los resultados al Consejo de Administración, el licenciado Alonso Ancira Elizondo señaló que, si bien AHMSA no ha terminado de recuperar flujos operativos y los niveles tradicionales de producción y ventas, los resultados se vieron favorecidos por la recuperación de los precios del acero en los mercados internacionales.

El Presidente del Consejo estimó que dicha evolución favorable continuará durante el presente año, al repuntar nuevamente los precios tras la baja estacional registrada desde fines de 2021, lo que permitiríaa la empresa hacia fines de año operar en niveles de 3 millones de toneladas anuales.

En ese sentido, apreció que el conflicto en el Este de Europa y las sanciones aplicadas a Rusia -sexto productor mundial de acero con 75 millones de toneladas por año- tendrá como efecto limitar la presencia de ese paísen el mercado internacional.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

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AHMSA

Trimestre: 4 Año: 2021

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Consolidado

Cantidades monetarias expresadas en Unidades

AHMSA fue fundada en 1942 y comenzó operaciones en 1944. A mediado de la década de los 70 del siglo XX se construyó una nueva planta siderúrgica. En diciembre de 1991, la empresa es privatizada y Grupo Acerero del Norte, S.A. de C.V. (GAN) toma el control de la empresa. En diciembre de 1995, GAN incorporó a AHMSA las minas de mineral de fierro y de carbón con el propósito de convertir a AHMSA un productor de acero en México con una capacidad nominal de 3.8 millones de toneladas de acero líquidopor año. A partir de 2007 desarrolló el proyecto Fénix, el más ambicioso programa de inversión de su historia y destinado a elevar en al menos 40% su capacidad instalada, para superar 5 millones de toneladas anuales de acero líquido con la incorporación de la tecnología de horno de arco eléctrico. Con los nuevos equipos, AHMSA amplía su gama de aceros y mayores especificaciones, a fin de ingresar a nuevos nichos de mercado.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para

alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

Si bien en 2021 Altos Hornos de México (AHMSA) continuó resintiendo dificultades financieras y operativas derivadas tanto del estancamiento de la economía, nacional -agravado por la pandemia de COVID-19-, como del impacto negativo que originaron las acciones del Gobierno Federal iniciadas en 2019, la recuperación de los precios del acero en el mercado internacional permitió un apreciable avance hacia la normalización de operaciones, flujos y rentabilidad.

El paulatino incremento en la producción y la mayor captación de recursos, como se asienta en los indicadores operativos y financieros, posibilitó retomar la confianza de clientes y proveedores, así como realizar inversiones imprescindibles para asegurar la operación en minas y siderúrgicas.

Ese avance tuvo como sustento adicional relevante el programa interno de ahorro y eficiencia, que continuó con la eliminación de actividades no fundamentales y desincorporación de algunos activos, a la vez que se mantuvo -y se mantiene- de manera constate la exploración de nuevas opciones de capitalización y/o asociación estratégica.

La perspectiva es que en 2022 los precios internacionales del acero se mantengan moderadamentealtos,aunque más bajos que el promedio del 2021,facilitandoel continuar los esfuerzos para regularizar su situación financiera.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

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Trimestre: 4 Año: 2021

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Consolidado

Cantidades monetarias expresadas en Unidades

El público inversionista debe considerar, analizar y evaluar cuidadosamente toda la información contenida en este Reporte y, en especial, los factores de riesgo que se mencionan en esta sección. Los riesgos que se describen a continuación no son los únicos a los que se enfrenta la Compañía. Aquellos riesgos e incertidumbres que la Compañía desconoce, así como aquellos que la Compañía considera actualmente como de poca importancia, también podrían tener un efecto adverso significativo sobre la liquidez, las operaciones, la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía.

Factores Relacionados con el Negocio y la Condición Financiera de la Compañía

Riesgos Relacionados con el levantamiento y pago de los pasivos en Suspensión de Pagos

El 16 de mayo de 2016 el juez primero de primera instancia en Monclova, emitió la sentencia para el levantamiento de la Suspensión de Pagos de la Compañía. La sentencia se basa en el convenio general de pagos que presentó la Compañía el 17 de diciembre de 2014 y fue aprobado sin oposición por la mayoría de los acreedores. Dicho convenio establece el pago del 100% de los adeudos en Suspensión de Pagos, en un plazo de 3 años. Asimismo, se establece que los acreedores podrán capitalizar parte de la deuda en acciones de AHMSA.

En mayo 14 de 2019, AHMSA suscribió un contrato de financiamiento mediante la figura de pago anticipado (Advance Payment Facility) con Cargill Financial Services International, Inc. ("Cargill")por un total de US$475 millones de dólares, cuyos recursos fueron depositados en un Fideicomiso de Pago en Banco Actinver, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver ("ElFideicomiso") quien actúa como Fiduciario y Agente de Pago, y se destinaron exclusivamente para dar cumplimiento a la obligación del pago de los derechos de cobro a los acreedores de la Suspensión de Pagos que se menciona en el párrafo anterior.

El Fideicomiso inició los pagos el mismo mes de Mayo de 2019 y al 31 de diciembre de 2021 el saldo neto por pagar a los acreedores de la suspensión de pagos es por $824 de los cuales acreedores por $130 ya presentaron su reclamación y están pendientes de pago.

A la fecha, el fideicomiso ha cumplido su función y los pagos remanentes mencionados en el párrafo anterior con algunos acreedores serán efectuados en forma directa por la Compañía, pudiendo existir consecuencias legales en caso de incumplimiento.

Como parte del convenio con los acreedores, AHMSA responde de todas sus obligaciones con la totalidad de sus activos y en opinión de sus asesores legales, no tiene restricción alguna para la venta o gravamen de los mismos en el curso regular de sus operaciones.

Riesgos Relativos al Negocio en Marcha

La inestabilidad en los precios internacionales del acero en los últimos años, además de la falta de inversiones y mantenimiento en la planta industrial de la Compañía y sus minas de fierro y carbón, han ocasionado una reducción significativa en la producción de acero lo que a su vez ocasionó que los resultados de operación y el flujo de efectivo de la Compañía se hayan visto afectados, lo que ha generado atraso en el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo, principalmente en el pago a proveedores y acreedores financieros e impuestos.

Adicionalmente, el 10 de junio de 2020 y el 5 de octubre 2021 Cargill Financial Services International, Inc., el principal acreedor financiero de la Compañía, notificó el vencimiento anticipado de sus créditos y el 18 de junio de 2020, en

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Consolidado

Cantidades monetarias expresadas en Unidades

forma unilateral, la Comisión Federal de Electricidad ("CFE")comunicó la cancelación de los contratos de suministro de carbón térmico para las centrales termoeléctricas.

Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo el supuesto que la Compañía continuará como negocio en marcha.Como se muestra en los estados financieros consolidados adjuntos, durante el periodo que terminó el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía incurrió en pérdidas netas consolidadas de $563 y $17,235, respectivamente, y a esas fechas sus pasivos circulantes exceden sus activos circulantes por $27,622 y $32,742, respectivamente. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021 AHMSA tiene un déficit en su capital contable, lo que de acuerdo con la Ley de Sociedades Mercantiles podría ser causa de disolución de la entidad a solicitud de algún tercero interesado. Estos hechos indican la existencia de una incertidumbre material que puede generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Los estados financieros consolidados adjuntos no incluyen aquellos ajustes relacionados con la valuación y clasificación de los activos y con la clasificación e importe de los pasivos, que podríanser necesarios en caso de que la Compañía no pudiera continuar en operación.

Como parte de los esfuerzos de la Compañía para obtener recursos adicionales, el 30 de noviembre de 2020 se obtuvo una línea de crédito de hasta $4,000 con Almacenadora Afirme, S.A. de C.V. para la adquisición de materias primas. Adicionalmente, la Administración de la Compañía continúa con sus esfuerzos para obtener recursos mediante financiamientos adicionales y/o alternativas de capitalización para fortalecer su situación financiera con lo que se espera mejorar el flujo de efectivo a corto y mediano plazo.

Riesgos Relativos al Incremento de la Competencia de la Industria del Acero

La Compañía es uno de los dos productores integrados mexicanos que fabrica productos planos de acero. Es el único proveedor mexicano de Placa en Hoja, Hojalata, Lámina Cromada. Sin embargo, la industria siderúrgica a nivel mundial se caracteriza por una fuerte competencia y en los últimos años se ha visto afectada por exceso de oferta.

La industria mundial del acero es un negocio cíclico que se caracteriza por una intensa competencia. La condición financiera y los resultados de operación de las compañías acereras generalmente se ven afectados por las fluctuaciones macroeconómicas internacionales y en la economía doméstica de cada compañía respectivamente. No existe una seguridad de que las fluctuaciones de la economía mexicana y del mundo no tengan un efecto material adverso sobre AHMSA en el futuro. Como resultado del exceso de capacidad mundial, particularmente en períodos de una desaceleración en la economía,la Compañía ha experimentado anteriormente una competencia significativa en las importaciones y esperamos que ésta continúe en el futuro.

Riesgos Relativos a la Pérdida de Algún Cliente Significativo en el Segmento Acero

Vendemos nuestros productos principalmente en forma mensual. Nuestros 5 principales clientes de acero en términos de volumen representaron aproximadamente el 38% de nuestros ingresos durante el 2021, mientras que nuestros 10 principales clientes de acero en términos de volumen representaron aproximadamente el 51% de nuestras ventas en el mismo período. Solamente uno de nuestros 10 principales clientes de acero nos compra acero mediante un acuerdo trimestral, en el cual se prevé un ajuste trimestral al precio de venta de acuerdo a los precios de mercado. Algunos de nuestros principales clientes son empresas transnacionales que destinan parte de su producción al mercado de exportación, por lo que la disminución en el negocio de estas compañías o la pérdida de alguno de estos clientes de gran volumen pudiera tener un efecto adverso significativo en los ingresos de la Compañía. Adicionalmente, el futuro de nuestros ingresos depende en gran parte del éxito comercial de estos clientes y de su disponibilidad de seguir comprando nuestros productos. Cualquier caída en el negocio de estos clientes puede ocasionarles que disminuyan o terminen con la compra de nuestros productos.

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Disclaimer

AHMSA - Altos Hornos de Mexico SA de CV published this content on 03 March 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 03 March 2022 23:05:24 UTC.


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