Cinco años después de un rescate que otorgó al Estado una participación del 64%, MPS necesita más dinero para recortar costes mediante la eliminación de miles de empleados a través de costosas jubilaciones anticipadas, y para reponer sus reservas de capital.

El director general Luigi Lovaglio está trabajando para lanzar la nueva emisión de acciones a mediados de octubre, poco después de las elecciones nacionales pero antes de que se forme un nuevo gobierno. Será la séptima petición de efectivo en 14 años para MPS.

Los temores de estanflación que sacuden los mercados financieros complican la tarea de Lovaglio, ya que MPS no puede ofrecer un descuento suficiente en sus nuevas acciones después de haber perdido el 60% de su valor de mercado este año.

Lovaglio, un respetado ex ejecutivo de UniCredit al que el Tesoro reclutó en febrero tras fracasar en la venta de MPS a UniCredit, ha conseguido un acuerdo de pre-suscripción con un grupo de ocho bancos liderados por Bank of America, Citi, Credit Suisse y Mediobanca.

Los suscriptores tienen derecho a retirarse si la respuesta de los inversores es negativa. Una persona cercana al consorcio dijo que los bancos evaluarán la situación del mercado después de las reuniones de inversores que Lovaglio tiene previsto celebrar en Londres la próxima semana.

Los socios comerciales de MPS, la gestora de activos Anima Holding y la aseguradora AXA, están abiertos a discutir la aportación de capital al banco toscano a cambio de un refuerzo de sus acuerdos comerciales, han dicho personas familiarizadas con el asunto.

Anima podría estar dispuesta a aportar hasta 250 millones de euros, dijo una de las personas. Las noticias sobre el apoyo de Anima han hecho subir esta semana las acciones de MPS y sus bonos subordinados, que se habían visto afectados por el temor a su conversión en acciones.

Lovaglio se ha abstenido hasta ahora de entablar conversaciones con Anima o AXA porque unos lazos comerciales más fuertes harían más difícil para MPS buscar un socio de fusión en el futuro para permitir a Roma reducir su participación.

Tras el fracaso de las conversaciones con UniCredit, el Tesoro ha conseguido de la Unión Europea una prórroga de años del plazo de finales de 2021 para reprivatizar MPS.

(1 dólar = 1,0026 euros)